Definicion de Índice Mensual del Tesoro (MTA): qué significa, cómo funciona
Índice Mensual del Tesoro (MTA): qué significa, cómo funciona
¿Qué es el Índice Mensual del Tesoro (MTA)?
El promedio mensual del Tesoro (MTA) es un índice de tasas de interés derivado del promedio móvil (MA) de 12 meses de los bonos del Tesoro con vencimiento constante a un año (CMT de un año).
La MTA sirve como base para fijar las tasas de interés de algunas hipotecas de tasa ajustable (ARM). El índice MTA, también conocido como 12-MAT, es un indicador rezagado que cambia después de que la economía ha comenzado a seguir un patrón o tendencia particular.
Resultados clave
- El Promedio Mensual del Tesoro (MTA) es un índice de tasas basado en un promedio móvil de 12 meses de notas del Tesoro con vencimiento constante a un año.
- La MTA se utiliza para fijar las tasas de interés de algunos préstamos de tasa ajustable, como los ARM.
- Debido a que el MTA se basa en un promedio móvil rezagado de un año, el MTA generalmente difiere de la tasa CMT anual actual o de la tasa LIBOR anual.
Comprensión del índice de tesorería promedio mensual
El índice se calcula sumando los últimos doce intereses mensuales o rendimientos CMT y dividiéndolo por doce. El pagaré del Tesoro con vencimiento constante a un año (CMT de un año) representa el rendimiento anual implícito de las letras, pagarés y bonos del Tesoro estadounidense subastados más recientemente.
Cuando los valores de CMT de doce meses aumentan secuencialmente, el valor de MTA actual será menor que el valor de CMT actual. Por el contrario, cuando los valores de CMT caen mes tras mes, el MTA será mayor que el valor de CMT actual. Esta relación inversa hace que el índice MTA sea más fluido o menos volátil que otros índices de tipos de interés como el LIBOR o el propio CMT.
En tiempos de extrema volatilidad de las tasas de interés, las diferencias entre el MTA, el CMT y otros índices pueden ser significativas. Por ejemplo, a finales de los años 1970 y principios de los 1980, cuando las tasas de interés eran de dos dígitos y fluctuaban enormemente, el índice MTA a menudo difería de la tasa CMT hasta en cuatro puntos porcentuales.
Sin embargo, tenga en cuenta que la diferencia puede aumentar o disminuir, dependiendo de la dirección en la que se mueven las apuestas en el momento en que se calcula el promedio. En junio de 2023, el índice MTA se registró en 4,43%; La CMT fue del 5,24%.
Elegir un índice para una hipoteca
Algunas hipotecas, como la opción de pago ARM, ofrecen al prestatario una variedad de índices. La selección del índice debe realizarse con algún análisis de las opciones disponibles. Aunque el índice MTA suele estar aproximadamente entre un 0,1 % y un 0,5 % por debajo del LIBOR mensual, la tasa más baja del MTA combinada con el límite de pago podría causar potencialmente una situación de amortización negativa. Con amortización negativa, el pago mensual es menor que el interés del préstamo. En este caso, los intereses impagos se suman al monto principal, sobre el cual se acumulan intereses adicionales en los meses siguientes. Además, durante los períodos de caída de las tasas de interés, la MTA costará más debido a su efecto rezagado.
Debido a los recientes escándalos y a las dudas sobre su validez como tipo de referencia, el LIBOR está siendo eliminado progresivamente. Según la Reserva Federal y los reguladores del Reino Unido, la tasa LIBOR se eliminará gradualmente antes del 30 de junio de 2023 y se reemplazará por la tasa de financiación garantizada a un día (SOFR). Como parte de esta eliminación gradual, las tasas LIBOR en dólares estadounidenses a una semana y dos meses ya no se publicarán después del 31 de diciembre de 2021.
La tasa de interés de una hipoteca de tasa ajustable se conoce como tasa de interés totalmente indexada. Esta tasa es igual al valor del índice más el margen. Aunque el índice es variable, el margen es un valor fijo durante la vida de la hipoteca.
Al elegir el índice más económico, asegúrese de agregar un monto de margen. Cuanto más bajo sea un índice en relación con otro índice, mayor será el margen. Las hipotecas vinculadas a la MTA suelen incluir un margen del 2,5%.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es el Índice Mensual del Tesoro (MTA)?
El promedio mensual del Tesoro (MTA) es un índice de tasas de interés derivado del promedio móvil (MA) de 12 meses de los bonos del Tesoro con vencimiento constante a un año (CMT de un año).
La MTA sirve como base para fijar las tasas de interés de algunas hipotecas de tasa ajustable (ARM). El índice MTA, también conocido como 12-MAT, es un indicador rezagado que cambia después de que la economía ha comenzado a seguir un patrón o tendencia particular.
Resultados clave
- El Promedio Mensual del Tesoro (MTA) es un índice de tasas basado en un promedio móvil de 12 meses de notas del Tesoro con vencimiento constante a un año.
- La MTA se utiliza para fijar las tasas de interés de algunos préstamos de tasa ajustable, como los ARM.
- Debido a que el MTA se basa en un promedio móvil rezagado de un año, el MTA generalmente difiere de la tasa CMT anual actual o de la tasa LIBOR anual.
Comprensión del índice de tesorería promedio mensual
El índice se calcula sumando los últimos doce intereses mensuales o rendimientos CMT y dividiéndolo por doce. El pagaré del Tesoro con vencimiento constante a un año (CMT de un año) representa el rendimiento anual implícito de las letras, pagarés y bonos del Tesoro estadounidense subastados más recientemente.
Cuando los valores de CMT de doce meses aumentan secuencialmente, el valor de MTA actual será menor que el valor de CMT actual. Por el contrario, cuando los valores de CMT caen mes tras mes, el MTA será mayor que el valor de CMT actual. Esta relación inversa hace que el índice MTA sea más fluido o menos volátil que otros índices de tipos de interés como el LIBOR o el propio CMT.
En tiempos de extrema volatilidad de las tasas de interés, las diferencias entre el MTA, el CMT y otros índices pueden ser significativas. Por ejemplo, a finales de los años 1970 y principios de los 1980, cuando las tasas de interés eran de dos dígitos y fluctuaban enormemente, el índice MTA a menudo difería de la tasa CMT hasta en cuatro puntos porcentuales.
Sin embargo, tenga en cuenta que la diferencia puede aumentar o disminuir, dependiendo de la dirección en la que se mueven las apuestas en el momento en que se calcula el promedio. En junio de 2023, el índice MTA se registró en 4,43%; La CMT fue del 5,24%.
Elegir un índice para una hipoteca
Algunas hipotecas, como la opción de pago ARM, ofrecen al prestatario una variedad de índices. La selección del índice debe realizarse con algún análisis de las opciones disponibles. Aunque el índice MTA suele estar aproximadamente entre un 0,1 % y un 0,5 % por debajo del LIBOR mensual, la tasa más baja del MTA combinada con el límite de pago podría causar potencialmente una situación de amortización negativa. Con amortización negativa, el pago mensual es menor que el interés del préstamo. En este caso, los intereses impagos se suman al monto principal, sobre el cual se acumulan intereses adicionales en los meses siguientes. Además, durante los períodos de caída de las tasas de interés, la MTA costará más debido a su efecto rezagado.
Debido a los recientes escándalos y a las dudas sobre su validez como tipo de referencia, el LIBOR está siendo eliminado progresivamente. Según la Reserva Federal y los reguladores del Reino Unido, la tasa LIBOR se eliminará gradualmente antes del 30 de junio de 2023 y se reemplazará por la tasa de financiación garantizada a un día (SOFR). Como parte de esta eliminación gradual, las tasas LIBOR en dólares estadounidenses a una semana y dos meses ya no se publicarán después del 31 de diciembre de 2021.
La tasa de interés de una hipoteca de tasa ajustable se conoce como tasa de interés totalmente indexada. Esta tasa es igual al valor del índice más el margen. Aunque el índice es variable, el margen es un valor fijo durante la vida de la hipoteca.
Al elegir el índice más económico, asegúrese de agregar un monto de margen. Cuanto más bajo sea un índice en relación con otro índice, mayor será el margen. Las hipotecas vinculadas a la MTA suelen incluir un margen del 2,5%.
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