Índice compuesto de indicadores principales: definición y uso

¿Qué es un índice compuesto de indicadores principales?

El índice compuesto de indicadores adelantados, también conocido como índice de indicadores económicos adelantados (LEI), es un índice publicado mensualmente por The Conference Board. Se utiliza para pronosticar la dirección de los movimientos económicos globales en los meses futuros.

El índice consta de 10 componentes económicos, cuyos cambios tienden a preceder a los cambios en la economía en su conjunto. Las empresas y los inversores pueden utilizar el índice para planificar sus actividades en función del desempeño económico esperado y protegerse de las recesiones económicas.

Comprensión del índice compuesto de indicadores principales

El LEI tiene como objetivo proporcionar una idea general del desempeño futuro a corto plazo de la economía estadounidense. Incluye datos económicos clave que están lógicamente vinculados a las condiciones económicas que afectan cosas como el gasto de los consumidores y la inversión empresarial.

Por ejemplo, un componente del LEI mide el número de nuevas solicitudes de prestaciones por desempleo, lo que se considera que indica un aumento o disminución de la tasa de desempleo. Los cambios en la tasa de desempleo, a su vez, implican cambios en el gasto futuro de los consumidores y las empresas.

Al combinar datos de varias fuentes diferentes en un índice compuesto, el IPJ puede proporcionar una señal más completa para ayudar a pronosticar el desempeño económico general, en lugar de un solo indicador. Las materias primas se incluyen en el índice en función de su relación lógica con la economía, sus propiedades como indicadores adelantados y su facilidad de interpretación.

10 componentes del IPJ:

1. El número promedio de horas semanales trabajadas por los trabajadores manufactureros indica los ingresos de los consumidores y la demanda empresarial de mano de obra para participar en la producción en curso.
2. El número promedio de solicitudes iniciales de seguro de desempleo indica posibles cambios en la tasa de desempleo, lo que refleja el nivel de actividad empresarial y afecta los ingresos de los consumidores.
3. El volumen de nuevos pedidos de fabricantes de bienes y materiales de consumo indica costos operativos a corto plazo para las empresas.
4. El índice de nuevos pedidos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del Institute for Supply Management muestra si los pedidos de diversos productos industriales están aumentando o disminuyendo.
5. El volumen de nuevos pedidos de bienes de capital no relacionados con la defensa (excluidos los aviones) indica planes de negocios para el futuro a largo plazo de la industria manufacturera que involucra capital duradero.
6. El número de nuevos permisos de construcción residencial indica el gasto futuro en proyectos de construcción.
7. El índice bursátil S&P 500 mide el valor total del sector empresarial y la riqueza nominal de los accionistas de la economía.
8. La oferta monetaria ajustada a la inflación (M2) indica el poder adquisitivo de los activos altamente líquidos disponibles en el sistema financiero para el endeudamiento y el gasto de empresas y consumidores.
9. La diferencia entre las tasas de interés a largo y corto plazo indica las expectativas de los participantes del mercado de bonos sobre el desempeño futuro de la economía.
10. Las expectativas promedio de los consumidores sobre las condiciones comerciales indican un sentimiento del consumidor con visión de futuro durante los próximos seis a 12 meses.

El índice compuesto de indicadores principales es un número utilizado por muchos participantes económicos para predecir lo que sucederá con la economía en el futuro cercano. Al analizar el índice en relación con el ciclo económico y las condiciones económicas generales, los inversores y las empresas forman expectativas sobre las condiciones económicas futuras y pueden tomar decisiones más informadas.

Mejoras recientes

Según The Conference Board, el IPJ tiende a alcanzar su punto máximo aproximadamente entre 11 y 12 meses antes de una recesión. El índice fue noticia en enero de 2023, ya que su último pico fue en febrero de 2022 y las caídas mensuales consecutivas hasta fin de año indicaron una recesión inminente. En diciembre de 2022, que marcó el décimo mes de tendencia bajista del LEI, siete de los 10 componentes del índice cayeron.

Las recientes cifras del IPJ pintan un panorama sombrío para el crecimiento económico a corto plazo, lo que sugiere que una recesión podría afectar a la economía estadounidense en los próximos meses. A pesar de los signos de desaceleración de la inflación, la Reserva Federal sigue comprometida a combatir la inflación. Aumentos adicionales de las tasas de interés y una política monetaria contractiva continua podrían aumentar la presión a la baja sobre la economía y exacerbar los problemas destacados por el IPJ.

Línea de fondo

The Conference Board publica mensualmente el Índice compuesto de indicadores adelantados, o Índice de indicadores económicos adelantados. El índice combina 10 componentes diseñados para predecir el próximo desempeño de la economía estadounidense.

El índice ha caído de manera constante a lo largo de 2022, lo que genera temores de que una recesión pueda afectar a la economía en los primeros meses de 2023.