ICO Inversa: Qué es, cómo funciona, preguntas frecuentes

¿Qué es una ICO inversa?

Una oferta inicial de monedas (ICO) inversa es un método utilizado por empresas físicas establecidas y existentes para emitir tokens con el fin de descentralizar el ecosistema empresarial, recaudar fondos e ingresar al espacio de las criptomonedas. Estas empresas tienen productos y servicios existentes y atienden a clientes reales.

Básicamente, una ICO inversa actúa como una oferta pública inicial (IPO), lo que permite a una empresa existente lanzar tokens de criptomonedas y recaudar fondos de forma colectiva. En los últimos años, estas similitudes han llevado a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) a argumentar que las emisiones de tokens a través de ICO pueden ser valores en lugar de monedas.

Comprender las ICO inversas

El proceso de ICO inverso funciona exactamente igual que un ICO estándar. A menudo, una empresa lanza una ICO cuando quiere conseguir financiación. La empresa genera financiación colectiva mediante la venta de tokens a inversores de forma similar a una IPO. La principal diferencia entre una ICO y una ICO inversa es que en el último caso, la empresa que emite el token ya está bien establecida en otro campo comercial y está ofreciendo un token de criptomoneda a la venta para recaudar fondos e ingresar al campo comercial descentralizado. mundo de las monedas digitales.

Las empresas pueden lanzar ICO inversas por diversas razones. Las empresas existentes pueden vender tokens a inversores interesados ​​como una forma de descentralizar su negocio, lanzar un nuevo negocio en la industria blockchain o simplemente recaudar fondos. Debido a que algunas OPI solo están disponibles para inversores acreditados, tienen un grupo más pequeño de patrocinadores potenciales en comparación con una ICO inversa.

Problemas potenciales con las ICO inversas

Si bien existen muchos beneficios potenciales para una empresa que lanza una ICO inversa, también existen desafíos potenciales, algunos de los cuales son bastante importantes.

El uso de tokens ICO inversos como dinero es algo cuestionable ya que los negocios de ICO inversos podrían crecer y prosperar utilizando moneda fiduciaria normal. Para ser honesto, la posibilidad de que todas las empresas le pidan que convierta su papel moneda en su propia ficha (como si tuviera que cargar su tarjeta de regalo de Starbucks antes de poder comprar una taza de café) no es práctica.

Otro problema con las ICO inversas es cómo entender sus tokens. ¿Son un medio de cambio o un valor? Este fue el problema que enfrentó la aplicación de mensajería Kik cuando lanzó una ICO inversa en 2017, recaudando 100 millones de dólares. La SEC demandó a Kik por esta acción, alegando que la compañía vendió tokens a inversores estadounidenses sin registrar adecuadamente la oferta y venta.

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. presentó una demanda contra Kik, alegando que engañó a los inversores porque su ICO inversa era en realidad otra forma de valores, como acciones. Pero a diferencia de las acciones, no hay retorno de la inversión en la moneda Kina Kin. En 2020, un tribunal de distrito federal emitió una decisión final en la demanda de la SEC contra Kik. Además de otras multas, a Kik se le ordenó pagar una multa de 5 millones de dólares.

ICO inversas: una moda pasajera durante la burbuja criptográfica

Durante el apogeo de la burbuja criptográfica en 2017 y 2018, aumentó el valor de las empresas que dijeron que estaban agregando blockchain a sus negocios. Un ejemplo infame de principios de 2018 fue Long Island Iced Tea Corp., que cambió su nombre a Long Island Blockchain y experimentó un gran salto en el valor de sus acciones que cotizan en Nasdaq a pesar de que la empresa no tenía ningún negocio aparente. en la cadena de bloques. Desde entonces, la empresa ha sido retirada de la lista y algunos de sus mayores accionistas han sido acusados ​​de uso de información privilegiada.

Dado que las empresas existentes enfrentan obstáculos regulatorios si quieren obtener capital mediante la venta de acciones, y los bancos a menudo tienen requisitos estrictos para que las empresas demuestren su solvencia y viabilidad, una ICO inversa parecía una forma simple y no regulada de recaudar dinero con pocas condiciones y sin vigilancia. La tentación de hacerlo se hizo aún más fuerte cuando monedas de parodia como PonziCoin, que advertían abiertamente a los inversores que las ICO eran una estafa, aun así generaron alrededor de 250.000 dólares.

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) llegó incluso a crear una página ICO falsa que vendía basura inventada llamada Howeycoin (un juego de la prueba de Howey, que la SEC utiliza para determinar qué constituye un valor) para educar a los inversores desprevenidos. Lea la letra pequeña antes de invertir. La demanda de la agencia contra Kik puede ser una de las razones por las que el mercado de ICO inversas se agotó después del estallido de la burbuja de las criptomonedas.

El futuro de las ICO inversas

Sin embargo, la posibilidad de una ICO inversa aún no se ha agotado por completo; aunque la propuesta de Meta (anteriormente Facebook) de una ICO inversa para su token Libra encontró resistencia por parte de los estados y bancos centrales cuando se anunció en 2019; y a partir de 2022, el proyecto Libra parece haber sido archivado indefinidamente.

Otras organizaciones también pueden encontrar valor en la creación de un sistema de tokens basado en blockchain que no parezca ilegal o un intento legalmente gris de evadir la regulación de valores, pero el atractivo de las ICO inversas tal como existían en 2017 se ha desvanecido en gran medida.