Definicion de Grupo ciego: revisión, ventajas, críticas.
El Grupo ciego es un método de revisión técnica en el cual los revisores no conocen la identidad de los autores de un trabajo. Esto se realiza para garantizar una evaluación imparcial y objetiva. Aunque tiene ventajas, como la eliminación de prejuicios y sesgos, también ha sido criticado por posibles limitaciones en la selección de revisores y la falta de transparencia en el proceso.
¿Qué es una piscina ciega?
Un fondo común ciego, también conocido como “suscripción de cheques en blanco” u “oferta de cheques en blanco”, es un programa de participación directa o sociedad limitada en el que no existe un propósito de inversión declarado para los fondos recibidos de los inversionistas.
Resultados clave
- Los fondos ciegos son vehículos de inversión que imponen muy pocas restricciones sobre qué y cómo pueden invertir, y su valoración puede ser un desafío incluso para inversores experimentados.
- Los fondos ciegos, también conocidos como «suscripción de cheques en blanco» u «ofertas de cheques en blanco», se han ganado una mala reputación con el tiempo ya que algunas personas han abusado de la libertad de defraudar a los inversores.
- Un uso potencial del fondo oscuro es proporcionar financiación para la adquisición de empresas privadas para hacerlas públicas fuera de las reglas y el proceso de registro tradicionales.
Comprender la agrupación ciega
En un fondo común ciego, el dinero se recauda de los inversores, generalmente basándose en el reconocimiento del nombre de una persona o empresa en particular. Por lo general, son administrados por un socio general que tiene amplia autoridad de inversión. Un grupo ciego puede tener algunos objetivos generales establecidos, como crecimiento o ingresos, o centrarse en una industria o activo específico. Generalmente existen pocas restricciones o garantías para la seguridad de los inversores.
Un uso potencial de un fondo común ciego es proporcionar financiamiento para la adquisición de empresas privadas para hacerlas públicas fuera de las reglas y el proceso de registro tradicionales. Los pools ciegos se utilizan comúnmente cuando se invierte en energía (pozos de petróleo y gas) y bienes raíces (REIT no comercializados), así como en algunos otros activos.
Algunas de las empresas más grandes y respetadas de Wall Street han creado fondos ciegos. Sin embargo, dejando de lado este apoyo, los inversores deberían tener mucho cuidado con cualquier inversión sin un objetivo declarado debido al riesgo añadido.
Críticas al grupo de ciegos
Los pools ciegos son a menudo producto de auges del mercado en las últimas etapas, donde los inversionistas y financieros tienden a volverse codiciosos en lugar de prudentes y renuncian a la debida diligencia. Se hicieron populares en las décadas de 1980 y 1990 junto con el capital de riesgo y las inversiones ángeles, pero muchos acuerdos fraudulentos que involucraban fondos ciegos les han dado mala reputación.
A veces, estos pools se crean y luego se liquidan sin ninguna inversión, aunque los administradores o socios generales siguen cobrando honorarios enormes. Algunas personas también utilizan el término «grupo ciego» para describir empresas que carecen de transparencia o proporcionan poca información a los accionistas.
Debido al estigma que rodea a las piscinas para personas ciegas, han surgido nuevas opciones con parámetros un poco más definidos. Por ejemplo, las empresas de adquisición con fines especiales son esencialmente grupos ciegos con controles más estrictos.
Beneficios de una piscina ciega
La flexibilidad que se ofrece a los pools ciegos les da una ventaja sobre los fondos tradicionales, que normalmente dependen de reglas autoimpuestas para gobernar las inversiones. Por ejemplo, un fideicomiso de inversión en bienes raíces (REIT) aún debe invertir en bienes raíces incluso si el mercado de espacios para oficinas u otros bienes raíces comerciales fluctúa. Esto casi garantiza malos resultados a corto plazo.
Por el contrario, el grupo de ciegos tendrá la oportunidad de ir a otra parte en busca de mejores oportunidades. A menudo, el único criterio para invertir en un fondo ciego son los parámetros de rendimiento financiero.
Evaluación del grupo ciego
Los fondos ciegos generalmente no están dirigidos al inversor promedio, pero incluso los inversores institucionales pueden tener problemas para fijarles el precio correcto.
El primer paso para evaluar cualquier fondo ciego es examinar su prospecto, memorando de oferta o memorando de colocación privada, que suelen ser documentos legales extensos que describen en qué puede invertir el fondo y qué autoridad se otorga al administrador. Por lo tanto, preste mucha atención a la letra pequeña y a las divulgaciones.
Dado que los pools ciegos son tan libres en términos de en qué pueden invertir, puede resultar difícil evaluarlos desde una perspectiva de comparabilidad. Sin embargo, existen varios métodos:
- Revisar el desempeño pasado del socio general. Mire los rendimientos pasados para intentar tener una idea de su proceso de inversión y ver si es repetible.
- Revise transacciones específicas para ver si son similares a la oportunidad actual. ¿Los resultados fueron sólidos en todos los ámbitos o hubo algunos grandes ganadores?
- ¿Tiene el socio general una buena relación comercial a la que usted pueda recurrir en busca de ideas y consejos?
- ¿Cómo se remunera a un gestor de fondos? Por ejemplo, pueden tener un incentivo para correr demasiados riesgos.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué es una piscina ciega?
Respuesta: Una piscina ciega, también conocida como «suscripción de cheques en blanco» u «oferta de cheques en blanco», es un programa de participación directa o sociedad limitada en el que no existe un propósito de inversión declarado para los fondos recibidos de los inversionistas. Los fondos ciegos imponen pocas restricciones sobre las inversiones y su valoración puede ser un desafío incluso para inversores experimentados.
Pregunta 2: ¿Cuáles son los beneficios de una piscina ciega?
Respuesta: Los beneficios de una piscina ciega son la flexibilidad y la oportunidad de buscar mejores oportunidades de inversión. A diferencia de los fondos tradicionales que tienen reglas autoimpuestas, los pools ciegos pueden adaptarse y buscar inversiones más rentables. Esto les permite alejarse de inversiones con malos resultados a corto plazo y enfocarse en parámetros de rendimiento financiero.
Pregunta 3: ¿Cómo se evalúa una piscina ciega?
Respuesta: Evaluar una piscina ciega puede resultar difícil debido a la libertad que tienen en sus inversiones. Sin embargo, se pueden utilizar algunos métodos. Estos incluyen revisar el desempeño pasado del socio general, examinar transacciones específicas para ver si son similares a la oportunidad actual, considerar la relación comercial del socio general y verificar cómo se remunera al gestor de fondos para evitar riesgos indebidos. También es importante examinar el prospecto y los documentos legales para comprender las inversiones permitidas y la autoridad del administrador.
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