Definicion de Gilts: tipos y cómo invertir
Gilts: tipos y cómo invertir
¿Qué son las primerizas?
Los Gilts son bonos gubernamentales del Reino Unido, India y la Commonwealth similares a los valores del Tesoro de Estados Unidos. El término «chapado en oro» describe un bono con bajo riesgo de impago y bajo rendimiento, y el nombre proviene de los históricos certificados chapados en oro emitidos por el gobierno británico.
Los bonos de oro son sensibles a los cambios en las tasas de interés, pero brindan beneficios de diversificación debido a su correlación baja o negativa con los mercados de valores.
Resultados clave
- Los bonos gubernamentales del Reino Unido, la India y los países de la Commonwealth se conocen como bonos de oro.
- Los bonos de oro pueden ser bonos normales emitidos a la par o bonos indexados y vinculados a la inflación.
- Los bonos corporativos de bajo riesgo se denominan comúnmente «valores de oro».
- Los fondos de oro son ETF o fondos mutuos que invierten principalmente en bonos del gobierno del Reino Unido.
Cerdos regulares
Los gobiernos emiten bonos gubernamentales regulares, que representan la mayor parte de la deuda pública, en moneda nacional y no se ajustan a la inflación. Los valores convencionales son bonos nominales que prometen pagar una tasa de cupón fija en intervalos específicos, como cada seis meses. Cuando un bono de oro normal vence, el tenedor recibe el cupón final y el importe del principal.
Cuando se emite, el tipo cupón del oro convencional se aproxima al tipo de interés del mercado. Los bonos gubernamentales ordinarios tienen un vencimiento prescrito, que suele ser de cinco, diez o 30 años a partir de la fecha de emisión.
Valores indexados
Los valores indexados son bonos cuyas tasas de endeudamiento y pagos de principal están vinculados a cambios en la tasa de inflación. Estos valores son similares a los valores protegidos contra la inflación del Tesoro de EE. UU. (TIPS). El Reino Unido fue el primer país en emitir bonos indexados a la inflación en 1981. Los valores indexados se introdujeron por primera vez en la India en 2013.
Los valores indexados del Reino Unido pagan cupones cada seis meses junto con el principal al vencimiento. Las tasas de los cupones se ajustan para reflejar los cambios en el índice de precios minoristas del Reino Unido. Para los bonos de oro emitidos después de septiembre de 2005, las tasas de cupón se ajustan según la tasa de inflación publicada hace tres meses. Para los valores emitidos antes de septiembre de 2005, se utiliza un desfase de ocho meses.
Bonos corporativos o valores con bordes dorados
Los bonos y acciones corporativos de bajo riesgo también pueden denominarse valores de oro o valores bañados en oro. Un borde chapado en oro indica un artículo de alta calidad cuyo valor se mantiene relativamente estable en el tiempo. Los valores garantizados en oro o del sector privado no deben confundirse con los bonos gubernamentales. Los valores corporativos en el Reino Unido o los países de la Commonwealth se consideran equivalentes a los valores de primera línea en los Estados Unidos.
El bono, descrito como “bañado en oro”, tiene las calificaciones más altas otorgadas por servicios de calificación crediticia como Standard & Poor’s o Moody’s. Los bonos chapados en oro tienen rendimientos más bajos que los de los bonos más especulativos. Estos bonos suelen servir como piedra angular de las carteras de inversión de inversores conservadores cuya máxima prioridad es la preservación del capital.
Los inversores minoristas pueden comprar valores en el mercado primario operado por la Autoridad de Gestión de Deuda del Reino Unido o en el mercado secundario a través de corredores gubernamentales autorizados.
Fondos de oro
Los fondos de oro son ETF o fondos mutuos que invierten principalmente en bonos del gobierno del Reino Unido. Los fondos de oro tienen un objetivo conservador de preservación del capital. Los fondos de oro suelen invertir en varios tipos diferentes de valores gubernamentales a corto, mediano y largo plazo. Ejemplos de fondos de oro incluyen:
- iShares Core UK emite bonos UCITS ETF: Invierte en valores gubernamentales del Reino Unido. A 16 de junio de 2023, el 99,92 % de la cartera estaba invertida en bonos del Estado del Reino Unido. La rentabilidad del fondo en 2022 fue del -23,8% en términos de libras esterlinas.
- Fondo de oro británico institucional Janus Henderson: Invierte principalmente en valores gubernamentales del Reino Unido. El rendimiento anualizado de la clase de acciones de inversor del fondo fue del -17,26% en términos de libras esterlinas al 16 de junio de 2023.
¿Cómo cambia el valor del oro con las tasas de interés?
Su valor de mercado cambia a medida que cambian las tasas de mercado. Normalmente, cuando las tasas de interés suben, el valor de los bonos existentes cae. Cuando las tasas bajan, los precios de los bonos suben.
¿Deberían los inversores mantener los bonos hasta su vencimiento?
No, los inversores no están obligados a mantener bonos hasta que alcancen su vencimiento. Pueden vender los bonos a otros inversores en el mercado secundario.
¿Qué son los precios limpios y sucios?
Los precios limpios y sucios se utilizan cuando se habla del precio del oro en el mercado secundario. El precio neto de Gilt es el precio sin intereses devengados. El precio sucio es el precio total que debe pagar para comprar el bono, igual a su precio neto más los intereses acumulados desde la última fecha de pago de intereses.
Línea de fondo
Los bonos de oro son bonos gubernamentales del Reino Unido y otros países de la Commonwealth, aunque el término suele referirse a bonos corporativos de alta calidad. Los bonos de oro se consideran una inversión segura, ya que brindan a los inversores rendimientos estables, aunque su valor puede fluctuar dependiendo de los cambios en las tasas de interés.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué son las primerizas? Los Gilts son bonos gubernamentales del Reino Unido, India y la Commonwealth similares a los valores del Tesoro de Estados Unidos. El término «chapado en oro» describe un bono con bajo riesgo de impago y bajo rendimiento, y el nombre proviene de los históricos certificados chapados en oro emitidos por el gobierno británico. Los bonos de oro son sensibles a los cambios en las tasas de interés, pero brindan beneficios de diversificación debido a su correlación baja o negativa con los mercados de valores. Resultados clave Los bonos gubernamentales del Reino Unido, la India y los países de la Commonwealth se conocen como bonos de oro.Los bonos de oro pueden ser bonos normales emitidos a la par o bonos indexados y vinculados a la inflación.Los bonos corporativos de bajo riesgo se denominan comúnmente «valores de oro».Los fondos de oro son ETF o fondos mutuos que invierten principalmente en bonos del gobierno del Reino Unido. Cerdos regulares Los gobiernos emiten bonos gubernamentales regulares, que representan la mayor parte de la deuda pública, en moneda nacional y no se ajustan a la inflación. Los valores convencionales son bonos nominales que prometen pagar una tasa de cupón fija en intervalos específicos, como cada seis meses. Cuando un bono de oro normal vence, el tenedor recibe el cupón final y el importe del principal. Cuando se emite, el tipo cupón del oro convencional se aproxima al tipo de interés del mercado. Los bonos gubernamentales ordinarios tienen un vencimiento prescrito, que suele ser de cinco, diez o 30 años a partir de la fecha de emisión. Valores indexados Los valores indexados son bonos cuyas tasas de endeudamiento y pagos de principal están vinculados a cambios en la tasa de inflación. Estos valores son similares a los valores protegidos contra la inflación del Tesoro de EE. UU. (TIPS). El Reino Unido fue el primer país en emitir bonos indexados a la inflación en 1981. Los valores indexados se introdujeron por primera vez en la India en 2013. Los valores indexados del Reino Unido pagan cupones cada seis meses junto con el principal al vencimiento. Las tasas de los cupones se ajustan para reflejar los cambios en el índice de precios minoristas del Reino Unido. Para los bonos de oro emitidos después de septiembre de 2005, las tasas de cupón se ajustan según la tasa de inflación publicada hace tres meses. Para los valores emitidos antes de septiembre de 2005, se utiliza un desfase de ocho meses. Bonos corporativos o valores con bordes dorados Los bonos y acciones corporativos de bajo riesgo también pueden denominarse valores de oro o valores bañados en oro. Un borde chapado en oro indica un artículo de alta calidad cuyo valor se mantiene relativamente estable en el tiempo. Los valores garantizados en oro o del sector privado no deben confundirse con los bonos gubernamentales. Los valores corporativos en el Reino Unido o los países de la Commonwealth se consideran equivalentes a los valores de primera línea en los Estados Unidos. El bono, descrito como “bañado en oro”, tiene las calificaciones más altas otorgadas por servicios de calificación crediticia como Standard & Poor’s o Moody’s. Los bonos chapados en oro tienen rendimientos más bajos que los de los bonos más especulativos. Estos bonos suelen servir como piedra angular de las carteras de inversión de inversores conservadores cuya máxima prioridad es la preservación del capital. Los inversores minoristas pueden comprar valores en el mercado primario operado por la Autoridad de Gestión de Deuda del Reino Unido o en el mercado secundario a través de corredores gubernamentales autorizados. Fondos de oro Los fondos de oro son ETF o fondos mutuos que invierten principalmente en bonos del gobierno del Reino Unido. Los fondos de oro tienen un objetivo conservador de preservación del capital. Los fondos de oro suelen invertir en varios tipos diferentes de valores gubernamentales a corto, mediano y largo plazo. Ejemplos de fondos de oro incluyen: iShares Core UK emite bonos UCITS ETF: Invierte en valores gubernamentales del Reino Unido. A 16 de junio de 2023, el 99,92 % de la cartera estaba invertida en bonos del Estado del Reino Unido. La rentabilidad del fondo en 2022 fue del -23,8% en términos de libras esterlinas.Fondo de oro británico institucional Janus Henderson: Invierte principalmente en valores gubernamentales del Reino Unido. El rendimiento anualizado de la clase de acciones de inversor del fondo fue del -17,26% en términos de libras esterlinas al 16 de junio de 2023. ¿Cómo cambia el valor del oro con las tasas de interés? Su valor de mercado cambia a medida que cambian las tasas de mercado. Normalmente, cuando las tasas de interés suben, el valor de los bonos existentes cae. Cuando las tasas bajan, los precios de los bonos suben. ¿Deberían los inversores mantener los bonos hasta su vencimiento? No, los inversores no están obligados a mantener bonos hasta que alcancen su vencimiento. Pueden vender los bonos a otros inversores en el mercado secundario. ¿Qué son los precios limpios y sucios? Los precios limpios y sucios se utilizan cuando se habla del precio del oro en el mercado secundario. El precio neto de Gilt es el precio sin intereses devengados. El precio sucio es el precio total que debe pagar para comprar el bono, igual a su precio neto más los intereses acumulados desde la última fecha de pago de intereses. Línea de fondo Los bonos de oro son bonos gubernamentales del Reino Unido y otros países de la Commonwealth, aunque el término suele referirse a bonos corporativos de alta calidad. Los bonos de oro se consideran una inversión segura, ya que brindan a los inversores rendimientos estables, aunque su valor puede fluctuar dependiendo de los cambios en las tasas de interés.
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