Gestor de Activos Profesional Cualificado (QPAM)

¿Qué es un Gestor de Activos Profesional Cualificado (QPAM)?

Un administrador de activos profesional calificado (QPAM) es un asesor de inversiones registrado (RIA) que ayuda a varias instituciones con inversiones financieras. El principal objetivo de QPAM son las cuentas de jubilación, como los planes de pensiones.

Los QPAM son beneficiosos para los fondos de inversión porque, si un QPAM administra un fondo de inversión o un plan de pensiones, puede realizar transacciones en áreas que de otro modo estarían prohibidas por la Ley de Seguridad de los Ingresos de Jubilación de los Empleados (ERISA).

Comprender a un administrador patrimonial profesional calificado

Los criterios de calificación de QPAM están determinados por ERISA. Las instituciones reguladas, como bancos y compañías de seguros, pueden calificar como QPAM. Según las enmiendas vigentes en agosto de 2005, un QPAM también se define como un asesor de inversiones registrado con activos bajo administración (AUM) de un cliente de al menos $85 millones y un capital contable de $1 millón o más.

Los fondos de inversión normalmente pueden beneficiarse de forma regulatoria a través de la exención QPAM. La exención QPAM es ampliamente utilizada por partes que realizan transacciones en cuentas que mantienen fondos de planes de jubilación.

Básicamente, la exención QPAM permite que un fondo de inversión administrado por un QPAM realice una amplia gama de transacciones que de otro modo estarían prohibidas por ERISA.

ERISA prohíbe ciertas transacciones cuando un plan o fondo regido por ERISA hace negocios con una entidad que puede tener un conflicto con respecto al plan o fondo. Cuando se incluye QPAM en la ecuación, la restricción se elimina de prácticamente todas las partes, como los patrocinadores y fiduciarios del plan. Sin embargo, dichas transacciones no pueden celebrarse con QPAM en sí ni con partes que puedan tener poder para influir en QPAM.

Una de las funciones importantes de QPAM es representar a los planes de pensiones cuando quieran participar en colocaciones privadas. La función de QPAM es revisar la colocación privada de un fondo de pensiones. Los administradores de activos profesionales calificados también pueden ayudar con planes de inversión que impliquen inversiones inmobiliarias u otras inversiones alternativas.

Gestores de activos profesionales cualificados y transacciones prohibidas.

Un administrador de activos profesional calificado puede realizar una transacción que generalmente está prohibida por la Sección 406(a) de ERISA. Dichas transacciones pueden incluir ventas, permutas, arrendamientos, préstamos/extensiones de crédito y prestación de servicios entre la parte interesada y el plan de pensiones. El uso de QPAM puede eliminar el riesgo de que los fiduciarios sean personalmente responsables de los errores si usan QPAM de manera inteligente. Sin embargo, el uso de QPAM no es una defensa ante el incumplimiento del deber fiduciario.

Cualificación como Gestor de Activos Profesional Cualificado

Las calificaciones de un administrador patrimonial profesional calificado están consagradas en la Exención de clases de transacciones prohibidas 84-14 emitida por el Departamento de Trabajo. Ellos son:

• Un QPAM debe ser un banco, una asociación de ahorros y préstamos o una compañía de seguros con un capital social o un patrimonio neto superior a 1 millón de dólares, o un asesor de inversiones registrado con activos bajo gestión superiores a 85 millones de dólares y un patrimonio neto superior a 1 millón de dólares.
• La contraparte no debe ser un QPAM ni estar asociada con un QPAM ni con un fideicomisario designado por QPAM. Una entidad relacionada es una entidad en la que QPAM posee el 10% o más de otra entidad, o un individuo que controla o es controlado por QPAM posee el 20% o más de otra entidad, o una entidad que controla o es controlada por una parte interesada. posee el 20% o más de las acciones de QPAM.
• El administrador de activos debe informar al cliente por escrito que actúa como fiduciario.
• El QPAM debe negociar los términos de la transacción y decidir en nombre del plan si participa en la transacción.
• Es posible que QPAM no haya sido condenado por ciertos actos que puedan haber socavado la confianza financiera.