Gestión de Activos/Pasivos: Definición, Significado y Estrategias

Definicion de Gestión de Activos/Pasivos: Definición, Significado y Estrategias

La Gestión de Activos/Pasivos es una estrategia financiera que se centra en el equilibrio y la gestión adecuada de los activos y pasivos de una empresa para maximizar las ganancias y minimizar los riesgos. Implica análisis financiero, planificación estratégica y la implementación de políticas financieras. El objetivo es garantizar la liquidez, la rentabilidad y la seguridad financiera de la organización. Las estrategias pueden incluir la gestión del riesgo, la optimización de la inversión y la gestión del capital de trabajo.

¿Qué es la gestión de activos/pasivos?

La gestión de activos/pasivos es el proceso de gestionar el uso de activos y flujos de efectivo para reducir el riesgo de pérdida de la empresa debido al incumplimiento de sus obligaciones a tiempo. Los activos y pasivos bien administrados aumentan las ganancias empresariales. El proceso de gestión de activos/pasivos se aplica normalmente a carteras de préstamos bancarios y planes de pensiones. Esto también incluye el valor económico del capital.

Comprensión de la gestión de activos/pasivos.

El concepto de gestión de activos y pasivos se centra en el momento de los flujos de efectivo, ya que los administradores de la empresa deben planificar el pago de los pasivos. Este proceso debe garantizar que los activos estén disponibles para pagar las deudas a medida que venzan y que los activos o los ingresos puedan convertirse en efectivo. El proceso de gestión de activos/pasivos se aplica a las distintas categorías de activos del balance.

[Important: A company can face a mismatch between assets and liabilities because of illiquidity or changes in interest rates; asset/liability management reduces the likelihood of a mismatch.]

Contabilización de planes de beneficios definidos

Un plan de pensiones de beneficios definidos proporciona un beneficio de jubilación fijo y predeterminado a los empleados al momento de su jubilación, y el empleador asume el riesgo de que los activos invertidos en el plan de pensiones no sean suficientes para pagar todos los beneficios. Las empresas deben pronosticar la cantidad monetaria de activos disponibles para pagar los beneficios requeridos por el plan de beneficios definidos.

Supongamos, por ejemplo, que un grupo de empleados recibiera un total de 1,5 millones de dólares en beneficios de pensión a partir de los 10 años. La empresa debe evaluar el rendimiento de los dólares invertidos en el plan de pensiones y determinar cuánto debe contribuir cada año antes de que comiencen los primeros pagos 10 años después.

Ejemplos de riesgo de tipo de interés

La gestión de activos/pasivos también se utiliza en la industria bancaria. El banco debe pagar intereses sobre los depósitos y también cobrar intereses sobre los préstamos. Para gestionar estas dos variables, los banqueros rastrean el margen de interés neto, o la diferencia entre el interés pagado por los depósitos y el interés recibido por los préstamos.

Por ejemplo, supongamos que un banco gana un promedio del 6% por préstamos a tres años y paga el 4% por certificados de depósito a tres años. El margen de interés generado por el banco es 6% – 4% = 2%. Dado que los bancos están expuestos al riesgo de tipos de interés o al riesgo de aumento de los tipos de interés, los clientes exigen tipos de interés más altos sobre sus depósitos para mantener los activos en el banco.

Ratio de cobertura de activos

Un índice importante utilizado en la gestión de activos y pasivos es el índice de cobertura de activos, que calcula el valor de los activos disponibles para pagar las deudas de una empresa. El coeficiente se calcula de la siguiente manera:

$\begin{aligned} &\text{Ratio de cobertura de activos} = \frac{ ( \text{BVTA} – \text{IA} ) – ( \text{CL} – \text{STDO}) }{ \text{Total Deuda pendiente} } \\ &\textbf{donde:} \\ &\text{BVTA} = \text{valor contable de los activos totales} \\ &\text{IA} = \text{activos intangibles} \\ &\ text {CL} = \text{pasivos corrientes} \\ &\text{STDO} = \text{pasivos de deuda a corto plazo} \\ \end{aligned}$

Los activos tangibles, como equipos y maquinaria, se valoran a su valor en libros, que es el costo del activo menos la depreciación acumulada. Los activos intangibles como las patentes se restan de la fórmula porque son más difíciles de valorar y vender. Las deudas con vencimiento en menos de 12 meses se consideran deuda a corto plazo y estos pasivos también se restan de la fórmula.

El índice de cobertura calcula los activos disponibles para pagar las obligaciones de deuda, aunque el valor de liquidación de algunos activos, como los bienes raíces, puede resultar difícil de calcular. No existe una regla general sobre lo que constituye una proporción buena o mala, ya que los cálculos varían según la industria.

Resultados clave

La gestión de activos/pasivos reduce el riesgo de que una empresa incumpla sus obligaciones en el futuro.
El éxito de las carteras de préstamos bancarios y los planes de pensiones depende de los procesos de gestión de activos/pasivos.
Los bancos realizan un seguimiento de la diferencia entre los intereses pagados por los depósitos y los intereses recibidos por los préstamos para asegurarse de que pueden pagar los intereses de los depósitos y determinar qué tasa de interés cobrar por los préstamos.

[Fast Fact: Asset/liability management is a long-term strategy to manage risks. For example, a home-owner must ensure that they have enough money to pay their mortgage each month by managing their income and expenses for the duration of the loan.]

Preguntas Frecuentes

Pregunta 1: ¿Qué es la gestión de activos/pasivos?

Respuesta: Es el proceso de gestionar el uso de activos y flujos de efectivo para reducir el riesgo de pérdida de la empresa debido al incumplimiento de sus obligaciones a tiempo. Los activos y pasivos bien administrados aumentan las ganancias empresariales. Este proceso se aplica normalmente a carteras de préstamos bancarios y planes de pensiones y también al valor económico del capital.

Pregunta 2: ¿Cómo funciona la gestión de activos/pasivos en la industria bancaria?

Respuesta: La industria bancaria utiliza la gestión de activos/pasivos gestionando dos variables: los intereses pagados por los depósitos y los intereses recibidos por los préstamos. Los banqueros rastrean el margen de interés neto, es decir, la diferencia entre el interés pagado por los depósitos y el interés recibido por los préstamos, para asegurarse de que pueden pagar los intereses de los depósitos y determinar la tasa de interés a cobrar por los préstamos.

Pregunta 3: ¿Qué es el índice de cobertura de activos y para qué se utiliza en la gestión de activos/pasivos?

Respuesta: Un índice importante utilizado en la gestión de activos y pasivos es el índice de cobertura de activos, que calcula el valor de los activos disponibles para pagar las deudas de una empresa. Los activos tangibles, como equipos y maquinaria, se valoran a su valor en libros, que es el costo del activo menos la depreciación acumulada. Los activos intangibles como las patentes se restan de la fórmula porque son más difíciles de valorar y vender. Las deudas con vencimiento en menos de 12 meses se consideran deudas a corto plazo y también se restan de la fórmula. Este índice calcula los activos disponibles para pagar las obligaciones de deuda y no hay una regla general sobre lo que constituye una buena o mala proporción, ya que los cálculos varían según la industria.

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