Definicion de Ganancias no GAAP: definición y cómo funcionan en el análisis
Ganancias no GAAP: definición y cómo funcionan en el análisis
¿Qué son las ganancias no GAAP?
Las ganancias no GAAP son un método contable alternativo que se utiliza para medir las ganancias de una empresa. Muchas empresas informan ganancias no GAAP además de sus ganancias de principios contables generalmente aceptados (GAAP). Estas cifras preliminares, que excluyen transacciones «únicas», a veces pueden proporcionar una estimación más precisa del desempeño financiero de una empresa basada en transacciones comerciales directas.
Sin embargo, los inversores deben tener cuidado de que una empresa pueda informar erróneamente elementos que excluyan elementos que tengan un impacto negativo en las ganancias GAAP trimestre tras trimestre.
Comprender las ganancias no GAAP
Para comprender las ganancias no GAAP, es importante comprender las ganancias GAAP. Las ganancias GAAP son un conjunto común de estándares adoptados y utilizados por las empresas y sus departamentos de contabilidad. Las ganancias GAAP se utilizan para estandarizar los informes financieros de las empresas que cotizan en bolsa.
La razón para informar ingresos no GAAP es que los grandes costos únicos, como cancelaciones de activos o reestructuraciones organizacionales, no deben considerarse gastos operativos normales porque tergiversan el verdadero desempeño financiero de la empresa. Por lo tanto, algunas empresas informan ganancias ajustadas que excluyen estos elementos únicos. Las medidas financieras no GAAP comúnmente utilizadas incluyen ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT), ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA), ingresos ajustados, flujo de caja libre, ganancias principales y fondos de actividades operativas.
Cuando se utilizan correctamente, estas medidas financieras no GAAP pueden ayudar a las empresas a proporcionar una imagen más significativa del desempeño y el valor de una empresa. Puede resultar útil presentar sólo los resultados financieros de las actividades principales. Sin embargo, no existen reglas con respecto a las ganancias por acción (EPS) no GAAP. Los inversores no tienen forma de saber si las cifras de EPS no GAAP son genuinas o están siendo manipuladas en un intento de engañar a los algoritmos comerciales automatizados de monitoreo de noticias para que tomen medidas cuando los resultados aparecen en los titulares.
Resultados clave
- Las ganancias no GAAP son un método contable alternativo que se utiliza para medir las ganancias de una empresa.
- Los ingresos no GAAP son cifras pro forma que excluyen transacciones «únicas», como la reestructuración organizacional.
- Las ganancias no GAAP a veces pueden proporcionar una evaluación más precisa del desempeño financiero de una empresa en función de las operaciones comerciales directas.
- Los inversores deben tener cuidado con posibles informes engañosos de empresas que excluyen elementos que tienen un impacto negativo en las ganancias GAAP.
Críticas a las ganancias no GAAP
La calidad de las ganancias de una empresa es importante, por lo que los inversores deben considerar la razonabilidad de las exclusiones no GAAP caso por caso para evitar ser engañados. Las investigaciones han demostrado que es más probable que las cifras ajustadas excluyan pérdidas que ganancias. Las ganancias GAAP ahora van muy por detrás de las ganancias no GAAP a medida que las empresas se vuelven dependientes de ajustes «únicos» que pierden sentido cuando ocurren cada trimestre. Merck, por ejemplo, convirtió una pérdida de -0,02 dólares por acción según los PCGA en ganancias «ajustadas» de 1,11 dólares por acción en el cuarto trimestre de 2017, una diferencia del 5.650%.
Por lo tanto, los inversores deben tener cuidado de no pasar por alto las ganancias GAAP. Las reglas contables estandarizadas están diseñadas para garantizar la coherencia y la comparabilidad. El reconocimiento constante de los ingresos hace que las ganancias reportadas sean más confiables para la comparación histórica y permite a los inversores comparar los resultados financieros de una empresa con los de sus pares y competidores de la industria. Es por eso que la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) exige que las empresas que cotizan en bolsa utilicen primero la contabilidad GAAP.
Importante
Las empresas estadounidenses están bajo una presión cada vez mayor por parte de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para que revelen proactivamente las ganancias GAAP en sus informes de ganancias antes de informar las ganancias no GAAP.
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha comenzado a tomar medidas coercitivas contra prácticas inapropiadas en las que las empresas ponen más énfasis en medidas no GAAP que en medidas GAAP. Las empresas de tecnología se encuentran entre los que abusan más comúnmente de las EPS no GAAP porque utilizan una cantidad significativa de compensación en acciones y tienen grandes pérdidas de activos y gastos de investigación y desarrollo.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué son las ganancias no GAAP?
Las ganancias no GAAP son un método contable alternativo que se utiliza para medir las ganancias de una empresa. Muchas empresas informan ganancias no GAAP además de sus ganancias de principios contables generalmente aceptados (GAAP). Estas cifras preliminares, que excluyen transacciones «únicas», a veces pueden proporcionar una estimación más precisa del desempeño financiero de una empresa basada en transacciones comerciales directas.
Sin embargo, los inversores deben tener cuidado de que una empresa pueda informar erróneamente elementos que excluyan elementos que tengan un impacto negativo en las ganancias GAAP trimestre tras trimestre.
Comprender las ganancias no GAAP
Para comprender las ganancias no GAAP, es importante comprender las ganancias GAAP. Las ganancias GAAP son un conjunto común de estándares adoptados y utilizados por las empresas y sus departamentos de contabilidad. Las ganancias GAAP se utilizan para estandarizar los informes financieros de las empresas que cotizan en bolsa.
La razón para informar ingresos no GAAP es que los grandes costos únicos, como cancelaciones de activos o reestructuraciones organizacionales, no deben considerarse gastos operativos normales porque tergiversan el verdadero desempeño financiero de la empresa. Por lo tanto, algunas empresas informan ganancias ajustadas que excluyen estos elementos únicos. Las medidas financieras no GAAP comúnmente utilizadas incluyen ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT), ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA), ingresos ajustados, flujo de caja libre, ganancias principales y fondos de actividades operativas.
Cuando se utilizan correctamente, estas medidas financieras no GAAP pueden ayudar a las empresas a proporcionar una imagen más significativa del desempeño y el valor de una empresa. Puede resultar útil presentar sólo los resultados financieros de las actividades principales. Sin embargo, no existen reglas con respecto a las ganancias por acción (EPS) no GAAP. Los inversores no tienen forma de saber si las cifras de EPS no GAAP son genuinas o están siendo manipuladas en un intento de engañar a los algoritmos comerciales automatizados de monitoreo de noticias para que tomen medidas cuando los resultados aparecen en los titulares.
Resultados clave
- Las ganancias no GAAP son un método contable alternativo que se utiliza para medir las ganancias de una empresa.
- Los ingresos no GAAP son cifras pro forma que excluyen transacciones «únicas», como la reestructuración organizacional.
- Las ganancias no GAAP a veces pueden proporcionar una evaluación más precisa del desempeño financiero de una empresa en función de las operaciones comerciales directas.
- Los inversores deben tener cuidado con posibles informes engañosos de empresas que excluyen elementos que tienen un impacto negativo en las ganancias GAAP.
Críticas a las ganancias no GAAP
La calidad de las ganancias de una empresa es importante, por lo que los inversores deben considerar la razonabilidad de las exclusiones no GAAP caso por caso para evitar ser engañados. Las investigaciones han demostrado que es más probable que las cifras ajustadas excluyan pérdidas que ganancias. Las ganancias GAAP ahora van muy por detrás de las ganancias no GAAP a medida que las empresas se vuelven dependientes de ajustes «únicos» que pierden sentido cuando ocurren cada trimestre. Merck, por ejemplo, convirtió una pérdida de -0,02 dólares por acción según los PCGA en ganancias «ajustadas» de 1,11 dólares por acción en el cuarto trimestre de 2017, una diferencia del 5.650%.
Por lo tanto, los inversores deben tener cuidado de no pasar por alto las ganancias GAAP. Las reglas contables estandarizadas están diseñadas para garantizar la coherencia y la comparabilidad. El reconocimiento constante de los ingresos hace que las ganancias reportadas sean más confiables para la comparación histórica y permite a los inversores comparar los resultados financieros de una empresa con los de sus pares y competidores de la industria. Es por eso que la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) exige que las empresas que cotizan en bolsa utilicen primero la contabilidad GAAP.
Importante
Las empresas estadounidenses están bajo una presión cada vez mayor por parte de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para que revelen proactivamente las ganancias GAAP en sus informes de ganancias antes de informar las ganancias no GAAP.
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha comenzado a tomar medidas coercitivas contra prácticas inapropiadas en las que las empresas ponen más énfasis en medidas no GAAP que en medidas GAAP. Las empresas de tecnología se encuentran entre los que abusan más comúnmente de las EPS no GAAP porque utilizan una cantidad significativa de compensación en acciones y tienen grandes pérdidas de activos y gastos de investigación y desarrollo.
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