Definicion de Ganancias ajustadas: significado, revisión, beneficios
Las ganancias ajustadas se refieren a la medición de los beneficios de una empresa después de tener en cuenta ciertos factos no recurrentes o excepcionales. Es una revisión de las ganancias estándar que proporciona una visión más clara y precisa de la salud financiera de la empresa. Incluye ajustes por elementos tales como costos extraordinarios, gastos de deuda, impuestos y depreciación. Las ganancias ajustadas son una herramienta valiosa para los inversores que buscan evaluar el rendimiento operativo real de una empresa, independientemente de las distracciones causadas por ciertas transacciones o eventos extraordinarios.
¿Qué son las ganancias ajustadas?
Las ganancias ajustadas son una métrica utilizada en la industria de seguros para evaluar el desempeño financiero. Las ganancias ajustadas equivalen a la suma de las ganancias y los aumentos en las reservas para pérdidas, nuevos negocios, reservas deficitarias, pasivos por impuestos diferidos y ganancias de capital desde el período anterior hasta el período actual. Las ganancias ajustadas miden cómo se compara el desempeño actual con el de años anteriores.
Resultados clave
- Las ganancias ajustadas son una métrica utilizada en la industria de seguros para evaluar el desempeño financiero.
- Las ganancias ajustadas equivalen a las ganancias, aumentos en las reservas para pérdidas, nuevos negocios, reservas deficitarias, pasivos por impuestos diferidos y ganancias de capital.
- Las ganancias ajustadas son una medida útil porque excluyen distorsiones de las ganancias, como ganancias o pérdidas únicas por la venta de un activo.
Comprender las ganancias ajustadas
Los inversores y reguladores pueden examinar el desempeño de una compañía de seguros de diversas maneras y, a menudo, utilizan múltiples enfoques analíticos para garantizar una revisión exhaustiva de una compañía de seguros. Las ganancias ajustadas ayudan a evaluar el desempeño financiero de una compañía de seguros para poder compararla con otras aseguradoras de la industria. Las ganancias ajustadas estiman las ganancias subyacentes excluyendo ciertos elementos únicos, como una ganancia o pérdida única en la venta de un activo.
El cálculo del beneficio ajustado puede variar según el tipo de seguro vendido. Debido a que los inversores externos no tienen acceso a la misma cantidad de información que los empleados internos, puede resultar difícil determinar las ganancias ajustadas de una compañía de seguros. Los enfoques pueden variar según cómo vean los costos y las primas. Una prima de seguro es dinero que el titular de una póliza paga a una aseguradora, generalmente mensualmente.
Por ejemplo, una compañía de seguros de propiedad y accidentes calcula las ganancias ajustadas tomando la suma de sus ingresos (o ganancias) netos, reservas para catástrofes y reservas de precios, y luego restando las ganancias o pérdidas de las actividades de inversión. Las reservas, como las reservas para catástrofes, son un conjunto de dinero que mantiene una aseguradora en caso de una catástrofe o un evento devastador, como un huracán o una inundación. Por otro lado, una compañía de seguros de vida puede deducir transacciones de capital, como aumentos de capital o efectivo, del aumento de las primas emitidas.
Analisis cualitativo
El análisis cualitativo implica analizar las perspectivas de crecimiento y el desempeño de una empresa basándose en información no cuantificable, como el historial de gestión y los ciclos de la industria. Un análisis cualitativo de una compañía de seguros probablemente revelará cómo la empresa planea crecer en el futuro, cómo compensa a los empleados y gestiona sus obligaciones fiscales. El análisis también evaluará la eficacia del equipo directivo en la gestión del negocio.
Análisis cuantitativo
El análisis cuantitativo, que implica un enfoque matemático de los rendimientos, muestra cómo una empresa gestiona sus inversiones y cómo determina las primas que cobra por las pólizas que suscribe.
El análisis cuantitativo también ayuda a mostrar cómo una empresa gestiona el riesgo a través de contratos de reaseguro, que son pólizas de seguro compradas por una aseguradora a otra aseguradora. Una empresa que emite o asigna pólizas de seguro a otra aseguradora esencialmente está transfiriendo o asignando el riesgo de reclamaciones bajo esas pólizas. La empresa que compra las pólizas se llama reaseguradora y a cambio recibe las primas de esas pólizas menos una parte que se devuelve a la aseguradora cedente.
Cuando se gestiona correctamente, la reducción de riesgos puede ayudar a las aseguradoras a minimizar los daños por reclamaciones y aumentar las ganancias. Si las pólizas no se ceden adecuadamente o el reasegurador está asumiendo demasiadas pólizas riesgosas, podría ser una señal de que las ganancias se verán afectadas si se presentan reclamaciones contra esas pólizas. Gestionar el equilibrio adecuado entre ingresos y riesgos en los contratos de reaseguro es un importante impulsor de las ganancias ajustadas.
El análisis cuantitativo también muestra cuánto se necesita para retener negocios y atraer nuevos clientes. Los inversores también observarán las ganancias ajustadas y el valor contable ajustado de la aseguradora, que es el valor de la empresa después de que se hayan liquidado todos sus activos y se hayan pagado todos sus pasivos o deudas. El valor contable es esencialmente el patrimonio neto de una empresa.
Las ganancias ajustadas no deben utilizarse únicamente para evaluar el desempeño financiero de una empresa, sino junto con otras medidas financieras.
Beneficios de las ganancias ajustadas
En general, las ganancias ajustadas pueden verse como un indicador del valor del negocio para los nuevos propietarios. La métrica se utiliza para evaluar diversos aspectos de la solidez financiera de una empresa. Esto es necesario porque las declaraciones de ganancias no ajustadas basadas en principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) no siempre reflejan el verdadero desempeño financiero de una empresa. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC), que regula los informes financieros corporativos, exige que las empresas públicas utilicen la contabilidad GAAP para sus informes financieros.
Sin embargo, las cifras de ganancias ajustadas no están en línea con los GAAP y mostrarán cifras de ganancias diferentes a las de las ganancias no ajustadas. Las ganancias o ingresos netos siguen los GAAP y representan los ingresos netos de la empresa, lo que significa que todos los costos y gastos se han restado de los ingresos. Por otro lado, calcular las ganancias ajustadas implicará sumar o restar elementos financieros a o de los ingresos netos para llegar a la ganancia de operar el negocio subyacente.
Por ejemplo, una empresa puede amortizar un activo o reestructurar su organización. Estas actividades suelen representar grandes costos únicos que distorsionan las ganancias de una empresa. En otras palabras, las cancelaciones reducirán los ingresos netos. Una cifra de ganancias «ajustada» excluirá elementos no recurrentes, lo que significa que el costo de las cancelaciones se agregará nuevamente a las ganancias para mostrar qué tan bien se está desempeñando la empresa sin ninguna distorsión debido a transacciones únicas.
Como resultado, las ganancias ajustadas se pueden utilizar junto con las ganancias GAAP, como los ingresos netos, para proporcionar una imagen más completa del desempeño financiero de una compañía de seguros.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué son las ganancias ajustadas?
Respuesta: Las ganancias ajustadas son una métrica utilizada en la industria de seguros para evaluar el desempeño financiero. Equivalen a la suma de las ganancias y los aumentos en las reservas para pérdidas, nuevos negocios, reservas deficitarias, pasivos por impuestos diferidos y ganancias de capital en un periodo en particular. Permiten comparar el desempeño actual de una aseguradora con años anteriores.
Pregunta 2: ¿Cómo se calculan las ganancias ajustadas?
Respuesta: El cálculo de las ganancias ajustadas puede variar según el tipo de seguro vendido. Por ejemplo, una compañía de seguros de propiedad y accidentes calcula las ganancias ajustadas tomando la suma de sus ingresos netos, reservas para catástrofes y reservas de precios, y luego restando las ganancias o pérdidas de las actividades de inversión.
Pregunta 3: ¿Cuál es el beneficio de las ganancias ajustadas?
Respuesta: Las ganancias ajustadas pueden verse como un indicador del valor del negocio para los nuevos propietarios y se utilizan para evaluar varios aspectos de la solidez financiera de una empresa. A diferencia de las ganancias no ajustadas basadas en principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP), las ganancias ajustadas reflejan con más precisión el verdadero desempeño financiero de una empresa, ya que excluyen elementos no recurrentes que podrían distorsionar las ganancias.
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