Fundación All-Cap: significado, objetivos, ejemplo

¿Qué es un fondo totalmente capitalizado?

Un fondo de capitalización total es un fondo de acciones que invierte en una amplia gama de valores de renta variable sin ningún requisito ni restricción de capitalización.

El término «cap» es una abreviatura de capitalización de mercado. La comunidad inversora mide el tamaño de una empresa por su capitalización de mercado, que se calcula multiplicando el número de acciones en circulación de una empresa por el precio actual de sus acciones. Las empresas suelen caracterizarse como de pequeña, mediana o gran capitalización.

Comprensión de los fondos All-Cap

Un fondo de capitalización total no se centra en un estilo de capitalización específico. En cambio, puede invertir en toda la gama de capitalizaciones de mercado. Si bien no existe consenso sobre las definiciones exactas de las distintas capitalizaciones de mercado, los siguientes parámetros son una buena aproximación:

En los fondos de capitalización objetivo, estas designaciones pueden informar a los inversores de fondos mutuos sobre el enfoque de inversión del fondo en términos de tamaño de la empresa. Aunque los fondos de capitalización total no invierten por capitalización, pueden tener otros estilos de inversión específicos o pueden ser fondos flexibles que se centran únicamente en la apreciación del capital. Los objetivos y estrategias de inversión pueden variar ampliamente entre los fondos totalmente capitalizados.

Objetivos del fondo All-Cap

Los fondos totalmente capitalizados a menudo pueden requerir un seguimiento y una diligencia debida más estrictos por parte de los inversores debido a la amplia gama de oportunidades de inversión disponibles. A menudo, estos fondos solo incluyen la capitalización total en su nombre, lo que requiere que los inversores profundicen para obtener una imagen completa del estilo de inversión. Los fondos registrados deben proporcionar información completa sobre sus objetivos y estrategia de inversión en el folleto incluido en la declaración de registro del fondo.

Los fondos de capitalización total se pueden gestionar de forma pasiva o activa. Los fondos de capitalización total administrados pasivamente pueden brindar a los inversores una exposición total al mercado utilizando índices como el Dow Jones U.S. Total Stock Market Index y el Wilshire 5000 Index (TMWX).

Los fondos de capitalización total administrados activamente a menudo adoptan un enfoque más específico para lograr el crecimiento del capital. Los estilos de inversión comunes para fondos de capitalización total pueden incluir crecimiento, valor e ingresos. Cada uno utiliza un análisis activo para identificar las acciones con mejor rendimiento y lograr un crecimiento del capital. El gran universo de fondos de capitalización también los hace atractivos para estilos de gestión alternativos, como estrategias largas/cortas.

Los gestores alternativos pueden utilizar el apalancamiento y los derivados para generar altos rendimientos del mercado a lo largo de todos los ciclos del mercado. En el caso de los fondos largos/cortos, los administradores de inversiones buscan tomar posiciones largas en acciones que creen que seguirán superando al mercado, al tiempo que amplían las oportunidades de inversión para incluir también la toma de posiciones cortas en acciones que creen que tendrán un rendimiento inferior al mercado. el corto y largo plazo. Algunos fondos también pueden ampliar sus inversiones elegibles a los mercados internacionales, lo que puede proporcionar una flexibilidad aún mayor y un entorno más diverso.

Ejemplo: Fondo Federado All-Cap de MDT

En la categoría de fondos totalmente capitalizados Fondo Federado MDT All-Cap Fund (QKACX) mostró los mejores resultados. Al 26 de octubre de 2020, el fondo había devuelto casi el 9% a los inversores durante el año. El fondo está vinculado al índice Russell 3000, un índice de acciones ponderado por capitalización de mercado mantenido por FTSE Russell, que proporciona exposición a todo el mercado de valores estadounidense. Invierte utilizando un proceso cuantitativo fundamental que está diseñado para proporcionar crecimiento del capital a largo plazo.