Definicion de Freeride: definición, cómo funciona, legalidad y ejemplo
Freeride: definición, cómo funciona, legalidad y ejemplo
¿Qué es el freeride?
El término «beneficio gratuito» se refiere a la práctica de comprar acciones u otros valores en una cuenta de efectivo y luego venderlos antes de que se haya pagado la compra. Cuando un comerciante aprovecha, puede pagar las acciones utilizando el dinero que recibe de la venta en lugar de efectivo. El freeride es una violación de la Regulación T de la Junta de la Reserva Federal y puede resultar en la congelación de la cuenta del comerciante.
Resultados clave
- El aprovechamiento gratuito es la práctica de comprar acciones y luego venderlas antes de que la compra se consuma por completo.
- El parasitismo es una violación de la Regulación T, que rige cómo los inversores pueden usar sus cuentas de efectivo.
- Según la Regulación T, la cuenta de efectivo de un inversionista debe tener capital suficiente para comprar valores antes de venderlos.
- Los corredores y comerciantes deben suspender o restringir las cuentas de efectivo durante 90 días si se sospecha que un comerciante está aprovechando el dinero.
- Un comerciante puede realizar un viaje gratis incluso si tiene suficiente dinero para pagar la operación si vende las acciones antes de realizar una compra.
Entendiendo el freeride
La Regulación T es una serie de regulaciones que regulan cómo los inversores pueden usar sus cuentas de efectivo al operar, así como qué crédito pueden recibir de los corredores y distribuidores para ejecutar sus operaciones. Una de las reglas federales impuestas por la Reserva Federal bajo Reg T es que los inversores deben tener capital suficiente en sus cuentas de efectivo para comprar valores antes de venderlos.
El parasitismo suele ocurrir cuando un comerciante compra y vende valores sin tener suficiente capital en la cuenta para cubrir la compra. Pero, ¿cómo es esto posible? Los diferentes valores tienen diferentes fechas de liquidación posteriores a la transacción. Esto se expresa como T más el número de días necesarios para la liquidación. Por ejemplo:
- Las operaciones con acciones y fondos cotizados en bolsa (ETF) se liquidan en un plazo de dos días hábiles (T+2).
- Las operaciones con fondos mutuos y opciones se liquidan en el plazo de un día (T+1).
Digamos que un comerciante compra acciones de una empresa. La venta se realiza dos días después de la fecha de compra. Cuando venden sus acciones, las ganancias casi siempre se acreditan en su cuenta de inmediato. Luego, el comerciante puede utilizar estos ingresos para cubrir la compra inicial cuando la pague. Básicamente, el comerciante vende las acciones antes de comprarlas.
El freeride también se refiere a una práctica ilegal que involucra a un miembro de un sindicato de suscripción que posee una parte de una nueva emisión de valores y luego la vende a un precio más alto.
Esta práctica es ilegal y está prohibida por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). Los corredores y comerciantes deben congelar cualquier cuenta de efectivo que sospechen que esté asociada con el freeride durante un período de 90 días. Cuando una cuenta está restringida, un comerciante aún puede comprar valores, pero la compra debe realizarse en efectivo el mismo día y no el día de liquidación.
Los comerciantes pueden ser involuntariamente culpables de aprovecharse si compran valores con el producto de una venta pendiente. Por ejemplo, imagine a un comerciante que vende acciones por valor de 100 dólares y utiliza las ganancias para comprar otra acción al día siguiente. Dado que las transacciones de acciones tardan dos días hábiles en liquidarse después de la venta, este comerciante fue un viaje gratis ya que la primera venta no se habría completado hasta dentro de un día hábil adicional. Las regulaciones federales exigen que su cuenta de efectivo esté congelada durante 90 días.
Como se mencionó anteriormente, los banqueros de inversión y los corredores de bolsa que actúan como un sindicato de suscripción también pueden violar las reglas de parasitismo cuando reservan acciones recibidas en una oferta pública inicial (IPO) para poder venderlas a un precio más alto en el futuro.
Consideraciones Especiales
Puedes hacer freeride incluso si tienes suficiente dinero para pagar la compra. Según la ley, un beneficio gratuito significa cualquier venta que surta efecto antes de que se realice la compra, independientemente de si el comerciante ya tiene fondos suficientes disponibles.
Los operadores pueden utilizar una cuenta de margen para evitar el riesgo de aprovecharse mientras operan. Una cuenta de margen es un préstamo otorgado a un inversor por un corredor o distribuidor para realizar operaciones. Los valores adquiridos utilizando la cuenta y los fondos depositados por el inversor sirven como garantía. A cambio, el inversor se compromete a pagar una determinada cantidad de intereses sobre el préstamo.
Los inversores que operan en cuentas de margen administradas por corredores tienen menos probabilidades de tener problemas, ya que el corredor presta efectivo al cliente para cubrir la transacción, brindando así protección contra violaciones de freeride.
Los inversores que no comprenden completamente las reglas pueden violar sin darse cuenta las leyes de freeride, por lo que es importante investigar antes de comenzar a operar.
Ejemplo de freeride
A continuación se muestra un ejemplo hipotético que muestra cómo funciona el freeride. Supongamos que posee acciones de Boston Scientific (BSX) y (para simplificar) no tiene otros activos ni efectivo en su cuenta. El lunes decides vender tus acciones. Luego utiliza el dinero de la venta para comprar acciones de Johnson & Johnson (JNJ) ese mismo día. Luego decide vender acciones de JNJ el martes, un día completo antes del cierre de la venta de sus acciones de BSX.
Dado que la liquidación de la operación BSX no se produjo hasta el miércoles (T+2), no había efectivo disponible para cubrir la compra de JNJ y la venta de estas acciones. Para evitar el viaje gratis, el inversor tendría que esperar hasta que se completara la liquidación (jueves) antes de vender acciones de JNJ.
Como muestra este ejemplo, los traders activos pueden romper fácilmente las reglas del freeride si no comprenden completamente las reglas del trading en cuentas de efectivo. Uno de los mayores problemas del freeride es que muchos inversores no saben que lo están haciendo o que es ilegal hacer algo como esto. Por este motivo, es importante familiarizarse con el funcionamiento del freeride, así como con las normas de la SEC que prohíben esta práctica.
Corrección – febrero. 27, 2022: Este artículo ha sido editado para resaltar algunas de las circunstancias en las que puede ocurrir el freeride.
Corrección – febrero. 10, 2023: Una versión anterior de este artículo indicaba incorrectamente la fecha de liquidación o BSX en el ejemplo. Esto se ha corregido para que diga «miércoles» en lugar de «jueves».
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es el freeride? El término «beneficio gratuito» se refiere a la práctica de comprar acciones u otros valores en una cuenta de efectivo y luego venderlos antes de que se haya pagado la compra. Cuando un comerciante aprovecha, puede pagar las acciones utilizando el dinero que recibe de la venta en lugar de efectivo. El freeride es una violación de la Regulación T de la Junta de la Reserva Federal y puede resultar en la congelación de la cuenta del comerciante. Resultados clave El aprovechamiento gratuito es la práctica de comprar acciones y luego venderlas antes de que la compra se consuma por completo.El parasitismo es una violación de la Regulación T, que rige cómo los inversores pueden usar sus cuentas de efectivo.Según la Regulación T, la cuenta de efectivo de un inversionista debe tener capital suficiente para comprar valores antes de venderlos.Los corredores y comerciantes deben suspender o restringir las cuentas de efectivo durante 90 días si se sospecha que un comerciante está aprovechando el dinero.Un comerciante puede realizar un viaje gratis incluso si tiene suficiente dinero para pagar la operación si vende las acciones antes de realizar una compra. Entendiendo el freeride La Regulación T es una serie de regulaciones que regulan cómo los inversores pueden usar sus cuentas de efectivo al operar, así como qué crédito pueden recibir de los corredores y distribuidores para ejecutar sus operaciones. Una de las reglas federales impuestas por la Reserva Federal bajo Reg T es que los inversores deben tener capital suficiente en sus cuentas de efectivo para comprar valores antes de venderlos. El parasitismo suele ocurrir cuando un comerciante compra y vende valores sin tener suficiente capital en la cuenta para cubrir la compra. Pero, ¿cómo es esto posible? Los diferentes valores tienen diferentes fechas de liquidación posteriores a la transacción. Esto se expresa como T más el número de días necesarios para la liquidación. Por ejemplo: Las operaciones con acciones y fondos cotizados en bolsa (ETF) se liquidan en un plazo de dos días hábiles (T+2). Las operaciones con fondos mutuos y opciones se liquidan en el plazo de un día (T+1). Digamos que un comerciante compra acciones de una empresa. La venta se realiza dos días después de la fecha de compra. Cuando venden sus acciones, las ganancias casi siempre se acreditan en su cuenta de inmediato. Luego, el comerciante puede utilizar estos ingresos para cubrir la compra inicial cuando la pague. Básicamente, el comerciante vende las acciones antes de comprarlas. El freeride también se refiere a una práctica ilegal que involucra a un miembro de un sindicato de suscripción que posee una parte de una nueva emisión de valores y luego la vende a un precio más alto. Esta práctica es ilegal y está prohibida por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). Los corredores y comerciantes deben congelar cualquier cuenta de efectivo que sospechen que esté asociada con el freeride durante un período de 90 días. Cuando una cuenta está restringida, un comerciante aún puede comprar valores, pero la compra debe realizarse en efectivo el mismo día y no el día de liquidación. Los comerciantes pueden ser involuntariamente culpables de aprovecharse si compran valores con el producto de una venta pendiente. Por ejemplo, imagine a un comerciante que vende acciones por valor de 100 dólares y utiliza las ganancias para comprar otra acción al día siguiente. Dado que las transacciones de acciones tardan dos días hábiles en liquidarse después de la venta, este comerciante fue un viaje gratis ya que la primera venta no se habría completado hasta dentro de un día hábil adicional. Las regulaciones federales exigen que su cuenta de efectivo esté congelada durante 90 días. Como se mencionó anteriormente, los banqueros de inversión y los corredores de bolsa que actúan como un sindicato de suscripción también pueden violar las reglas de parasitismo cuando reservan acciones recibidas en una oferta pública inicial (IPO) para poder venderlas a un precio más alto en el futuro. Consideraciones Especiales Puedes hacer freeride incluso si tienes suficiente dinero para pagar la compra. Según la ley, un beneficio gratuito significa cualquier venta que surta efecto antes de que se realice la compra, independientemente de si el comerciante ya tiene fondos suficientes disponibles. Los operadores pueden utilizar una cuenta de margen para evitar el riesgo de aprovecharse mientras operan. Una cuenta de margen es un préstamo otorgado a un inversor por un corredor o distribuidor para realizar operaciones. Los valores adquiridos utilizando la cuenta y los fondos depositados por el inversor sirven como garantía. A cambio, el inversor se compromete a pagar una determinada cantidad de intereses sobre el préstamo. Los inversores que operan en cuentas de margen administradas por corredores tienen menos probabilidades de tener problemas, ya que el corredor presta efectivo al cliente para cubrir la transacción, brindando así protección contra violaciones de freeride. Los inversores que no comprenden completamente las reglas pueden violar sin darse cuenta las leyes de freeride, por lo que es importante investigar antes de comenzar a operar. Ejemplo de freeride A continuación se muestra un ejemplo hipotético que muestra cómo funciona el freeride. Supongamos que posee acciones de Boston Scientific (BSX) y (para simplificar) no tiene otros activos ni efectivo en su cuenta. El lunes decides vender tus acciones. Luego utiliza el dinero de la venta para comprar acciones de Johnson & Johnson (JNJ) ese mismo día. Luego decide vender acciones de JNJ el martes, un día completo antes del cierre de la venta de sus acciones de BSX. Dado que la liquidación de la operación BSX no se produjo hasta el miércoles (T+2), no había efectivo disponible para cubrir la compra de JNJ y la venta de estas acciones. Para evitar el viaje gratis, el inversor tendría que esperar hasta que se completara la liquidación (jueves) antes de vender acciones de JNJ. Como muestra este ejemplo, los traders activos pueden romper fácilmente las reglas del freeride si no comprenden completamente las reglas del trading en cuentas de efectivo. Uno de los mayores problemas del freeride es que muchos inversores no saben que lo están haciendo o que es ilegal hacer algo como esto. Por este motivo, es importante familiarizarse con el funcionamiento del freeride, así como con las normas de la SEC que prohíben esta práctica. Corrección – febrero. 27, 2022: Este artículo ha sido editado para resaltar algunas de las circunstancias en las que puede ocurrir el freeride. Corrección – febrero. 10, 2023: Una versión anterior de este artículo indicaba incorrectamente la fecha de liquidación o BSX en el ejemplo. Esto se ha corregido para que diga «miércoles» en lugar de «jueves».
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