Definicion de Forward no entregable (NDF) Significado, estructura y monedas
Forward no entregable (NDF) Significado, estructura y monedas
¿Qué es un contrato a plazo no entregable (NDF)?
Un forward no entregable (NDF) es un contrato forward liquidado en efectivo, generalmente a corto plazo. El importe nominal nunca se intercambia, de ahí el nombre de «no entregable». Dos partes acuerdan aceptar partes opuestas de la transacción por una determinada cantidad de dinero, a un tipo de cambio negociado, en el caso de la moneda NDF. Esto significa que las contrapartes liquidarán la diferencia entre el precio NDF negociado y el precio spot vigente. La ganancia o pérdida se calcula con base en el monto nocional del acuerdo calculando la diferencia entre la tasa acordada y la tasa al contado en el momento de la liquidación.
Wikieconomia / Laura Porter
Comprensión de los forwards no entregables (NDF)
Un forward no entregable (NDF) es un contrato bilateral de derivados de divisas diseñado para intercambiar flujos de efectivo entre el NDF y los tipos al contado vigentes. Una parte pagará a la otra la diferencia resultante de este intercambio.
Flujo de caja = (tasa NDF – tasa al contado) * monto nocional
Los NDF se negocian en el mercado extrabursátil (OTC) y normalmente se cotizan por períodos que van de un mes a un año. Generalmente se cotizan y liquidan en dólares estadounidenses y, desde la década de 1990, se han convertido en una herramienta popular para las corporaciones que buscan cubrir su exposición a monedas ilíquidas.
Un forward no entregable (NDF) generalmente se ejecuta en el extranjero, es decir, fuera del mercado interno para una moneda ilíquida o no negociable. Por ejemplo, si se prohíbe sacar la moneda de un país al extranjero, será imposible realizar una transacción en esa moneda con cualquier persona fuera del país restringido. Sin embargo, ambas partes pueden liquidar el NDF convirtiendo todas las ganancias y pérdidas del contrato en una moneda de libre comercio. Entonces podrán pagarse mutuamente las ganancias/pérdidas en esta moneda de libre comercio.
Sin embargo, los forwards sin entrega no se limitan a mercados o divisas ilíquidos. Pueden ser utilizados por partes que deseen cubrir o exponer un activo en particular pero que no tengan interés en entregar o recibir el producto subyacente.
Resultados clave
- Un forward no entregable (NDF) es un contrato bilateral de derivados de divisas diseñado para intercambiar flujos de efectivo entre el NDF y los tipos al contado vigentes.
- Los mayores mercados de NDF se encuentran en el yuan chino, la rupia india, el won surcoreano, el nuevo dólar taiwanés y el real brasileño.
- El mayor segmento de negociación de NDF se realiza a través del dólar estadounidense y se produce en Londres, con mercados activos también en Singapur y Nueva York.
Estructura adelantada no entregable
Todos los contratos NDF especifican el par de divisas, el importe nocional, la fecha de fijación, la fecha de liquidación y el tipo NDF, y estipulan que se utilizará el tipo de cambio al contado vigente en la fecha fija para celebrar la transacción.
La fecha de fijación es la fecha en la que se calcula la diferencia entre el tipo de cambio vigente en el mercado al contado y el tipo acordado. La fecha de liquidación es la fecha en la que la parte que recibe el pago debe pagar la diferencia. La liquidación NDF se acerca más a un acuerdo de tipos a plazo (FRA) que a un contrato a plazo tradicional.
Si una de las partes acepta comprar yuanes chinos (vender dólares) y la otra acepta comprar dólares estadounidenses (vender yuanes), entonces existe la posibilidad de que se produzca un contrato a plazo no entregable entre las dos partes. Acuerdan una tasa de 6,41 por millón de dólares. La fecha de compromiso es dentro de un mes y la liquidación vence poco después.
Si el tipo de cambio es 6,3 en un mes, el valor del yuan ha aumentado frente al dólar estadounidense. La parte que compró el yuan debía dinero. Si el tipo aumenta a 6,5, el valor del yuan bajará (el dólar aumentará), por lo que la parte que compró dólares estadounidenses quedará endeudada.
monedas NDF
Los mercados NDF más grandes son el yuan chino, la rupia india, el won surcoreano, el nuevo dólar taiwanés, el real brasileño y el rublo ruso. El mayor segmento de negociación de NDF se produce en Londres, con mercados activos también en Nueva York, Singapur y Hong Kong.
El segmento más grande del comercio de NDF se realiza a través del dólar estadounidense. También hay mercados activos que utilizan el euro, el yen japonés y, en menor medida, la libra esterlina y el franco suizo.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es un contrato a plazo no entregable (NDF)?
Un forward no entregable (NDF) es un contrato forward liquidado en efectivo, generalmente a corto plazo. El importe nominal nunca se intercambia, de ahí el nombre de «no entregable». Dos partes acuerdan aceptar partes opuestas de la transacción por una determinada cantidad de dinero, a un tipo de cambio negociado, en el caso de la moneda NDF. Esto significa que las contrapartes liquidarán la diferencia entre el precio NDF negociado y el precio spot vigente. La ganancia o pérdida se calcula con base en el monto nocional del acuerdo calculando la diferencia entre la tasa acordada y la tasa al contado en el momento de la liquidación.
Wikieconomia / Laura Porter
Comprensión de los forwards no entregables (NDF)
Un forward no entregable (NDF) es un contrato bilateral de derivados de divisas diseñado para intercambiar flujos de efectivo entre el NDF y los tipos al contado vigentes. Una parte pagará a la otra la diferencia resultante de este intercambio.
Flujo de caja = (tasa NDF – tasa al contado) * monto nocional
Los NDF se negocian en el mercado extrabursátil (OTC) y normalmente se cotizan por períodos que van de un mes a un año. Generalmente se cotizan y liquidan en dólares estadounidenses y, desde la década de 1990, se han convertido en una herramienta popular para las corporaciones que buscan cubrir su exposición a monedas ilíquidas.
Un forward no entregable (NDF) generalmente se ejecuta en el extranjero, es decir, fuera del mercado interno para una moneda ilíquida o no negociable. Por ejemplo, si se prohíbe sacar la moneda de un país al extranjero, será imposible realizar una transacción en esa moneda con cualquier persona fuera del país restringido. Sin embargo, ambas partes pueden liquidar el NDF convirtiendo todas las ganancias y pérdidas del contrato en una moneda de libre comercio. Entonces podrán pagarse mutuamente las ganancias/pérdidas en esta moneda de libre comercio.
Sin embargo, los forwards sin entrega no se limitan a mercados o divisas ilíquidos. Pueden ser utilizados por partes que deseen cubrir o exponer un activo en particular pero que no tengan interés en entregar o recibir el producto subyacente.
Resultados clave
- Un forward no entregable (NDF) es un contrato bilateral de derivados de divisas diseñado para intercambiar flujos de efectivo entre el NDF y los tipos al contado vigentes.
- Los mayores mercados de NDF se encuentran en el yuan chino, la rupia india, el won surcoreano, el nuevo dólar taiwanés y el real brasileño.
- El mayor segmento de negociación de NDF se realiza a través del dólar estadounidense y se produce en Londres, con mercados activos también en Singapur y Nueva York.
Estructura adelantada no entregable
Todos los contratos NDF especifican el par de divisas, el importe nocional, la fecha de fijación, la fecha de liquidación y el tipo NDF, y estipulan que se utilizará el tipo de cambio al contado vigente en la fecha fija para celebrar la transacción.
La fecha de fijación es la fecha en la que se calcula la diferencia entre el tipo de cambio vigente en el mercado al contado y el tipo acordado. La fecha de liquidación es la fecha en la que la parte que recibe el pago debe pagar la diferencia. La liquidación NDF se acerca más a un acuerdo de tipos a plazo (FRA) que a un contrato a plazo tradicional.
Si una de las partes acepta comprar yuanes chinos (vender dólares) y la otra acepta comprar dólares estadounidenses (vender yuanes), entonces existe la posibilidad de que se produzca un contrato a plazo no entregable entre las dos partes. Acuerdan una tasa de 6,41 por millón de dólares. La fecha de compromiso es dentro de un mes y la liquidación vence poco después.
Si el tipo de cambio es 6,3 en un mes, el valor del yuan ha aumentado frente al dólar estadounidense. La parte que compró el yuan debía dinero. Si el tipo aumenta a 6,5, el valor del yuan bajará (el dólar aumentará), por lo que la parte que compró dólares estadounidenses quedará endeudada.
monedas NDF
Los mercados NDF más grandes son el yuan chino, la rupia india, el won surcoreano, el nuevo dólar taiwanés, el real brasileño y el rublo ruso. El mayor segmento de negociación de NDF se produce en Londres, con mercados activos también en Nueva York, Singapur y Hong Kong.
El segmento más grande del comercio de NDF se realiza a través del dólar estadounidense. También hay mercados activos que utilizan el euro, el yen japonés y, en menor medida, la libra esterlina y el franco suizo.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.