Formulario T-3 de la SEC

¿Qué es el formulario SEC T-3?

El formulario SEC T-3 es una solicitud para calificar el acuerdo que debe presentarse ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). El formulario SEC T-3 debe cumplir con la Ley de contratos de fideicomiso de 1939, que se aplica a valores de deuda como bonos, obligaciones y pagarés que se ofrecen para la venta pública.

Aunque dichos valores pueden registrarse conforme a la Ley de Valores, no pueden ofrecerse para la venta pública a menos que el acuerdo formal entre el emisor del bono y el tenedor del bono, conocido como acuerdo de fideicomiso, cumpla con los estándares de esa ley.

Comprensión del formulario SEC T-3

Las corporaciones y los gobiernos emiten bonos en forma de pagarés a inversionistas, quienes pagan el principal, o la inversión inicial, por adelantado al emisor del bono. El inversionista o tenedor de bonos generalmente recibe pagos de intereses sobre el monto invertido, así como el monto principal pagado en la fecha de vencimiento del bono. Los emisores de bonos utilizan los fondos recaudados de las ofertas de bonos para expansión o diversos proyectos.

Los emisores de bonos deben revelar a los inversores los términos de un título de deuda emitido a través de un acuerdo de fideicomiso. El contrato es un contrato entre el emisor del bono y su fiduciario designado. El fiduciario del bono, que suele ser una institución financiera, administra el contrato de bono y al mismo tiempo protege los intereses de los inversores o tenedores de bonos. El acuerdo de fideicomiso debe ser aprobado por la SEC.

La Ley de Fideicomiso de Fideicomiso (TIA) requiere que cualquier nueva emisión de bonos de más de $5 millones se registre a través de un acuerdo de fideicomiso. Sin embargo, existen excepciones en las que ciertos bonos no están sujetos a la Ley de Contrato de Fideicomiso, incluidos los bonos municipales, que son bonos ofrecidos para la venta por un gobierno estatal, condado, municipio o local.

El formulario SEC T-3 es un formulario de la Ley de Escritura de Fideicomiso (TIA) que se utiliza para solicitar la calificación de un acuerdo según el cual se emitirá una clase de valores de deuda en una oferta no registrada. Aunque el formulario SEC T-3 es requerido por la Ley de Contratos de Fideicomiso de 1939, solo se requiere si los valores ofrecidos para su emisión están exentos de registro según la Ley de Valores de 1933. El formulario T-3 es un formulario separado del formulario T-1 y el formulario T-2, que tienen el mismo propósito pero se presentan como anexos a las declaraciones de registro de la Ley de Valores en ofertas registradas.

Requisitos del formulario SEC T-3

El formulario T-3 es relativamente simple, pero prohíbe cualquier oferta hasta que se haya presentado una solicitud de calificación ante la SEC. A continuación se presentan algunas secciones del T-3 y la información que el solicitante (o emisor del bono) debe proporcionar a la SEC.

información general

El formulario SEC T-3 requiere la forma o tipo de negocio y su estado de residencia. El formulario también especifica el tipo de valores que se emiten, incluida la fecha aproximada de la oferta pública de los bonos.

Exención de la Ley de Valores

En la siguiente sección, el solicitante debe indicar por qué no debe registrar el acuerdo. El formulario solicita al emisor que indique brevemente los hechos en los que se basó el solicitante como base para la afirmación de que el registro de los valores de bonos no es obligatorio según la Ley de Valores de 1933.

Sucursales

Si la empresa tiene afiliados, el solicitante debe revelar por escrito o mediante un gráfico la relación de cada afiliado con el solicitante y otros afiliados nombrados. Si estos afiliados tienen derechos de voto, se deben incluir los porcentajes de estos derechos de voto.

El formulario T-3 requiere la divulgación de cómo se utilizarán los ingresos de los bonos si el solicitante planea adquirir otra empresa o división de una empresa mediante una adquisición. Además, si se planea una reorganización, es necesaria información sobre estos planes.

Directores y funcionarios

El formulario T-3 requiere una lista de los nombres y direcciones postales completas de todos los directores y funcionarios ejecutivos y de cualquier persona que pueda ser seleccionada para desempeñarse como directores o funcionarios ejecutivos. También se deben revelar los puestos específicos que ocupa cada una de estas personas dentro de la empresa u organización. Se debe proporcionar cualquier individuo o tenedor principal de valores con derecho a voto que posea el 10% o más de los valores con derecho a voto de una empresa.

Aseguradores

La SEC exige que se utilice el nombre y la dirección postal completa de los suscriptores para los valores que se ofrecen. En algunos casos, la SEC requiere que los suscriptores anteriores hayan utilizado valores emitidos en los últimos tres años.

Clasificación de bonos

En esta sección, la SEC exige si se otorga algún derecho de voto cuando los inversores poseen los bonos. También requiere otras disposiciones de seguridad que los inversores deben conocer antes de comprar un bono.

Otras instrucciones

Es importante que los solicitantes presten especial atención a los requisitos del Formulario T-3 y a las definiciones y términos de la SEC para garantizar el cumplimiento adecuado. El formulario también llama la atención sobre la Regla 5a-3 sobre cómo hacer declaraciones de elegibilidad y calificaciones y sobre la Regla 7a-16 sobre la inclusión de preguntas, la distinción entre preguntas y respuestas y la omisión de instrucciones. Revise el formulario T-3 en el sitio web de la SEC, aunque es posible que sea necesario presentarlo electrónicamente (en lugar de PDF) al realizar la presentación.