Formulario SEC F-4: qué es, cómo funciona, secciones

¿Qué es el formulario F-4 de la SEC?

El formulario SEC F-4 es el documento requerido por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) para el registro de ciertos valores por parte de emisores extranjeros. Formulario F-4 La SEC apoya los registros de valores que involucran a emisores privados extranjeros en relación con ofertas de intercambio y combinaciones de negocios.

Comprensión del formulario F-4 de la SEC

El formulario F-4 también se conoce como declaración de registro según la Ley de Valores de 1933. Esta ley, a menudo denominada ley de «verdad en los valores», exige que estos formularios de registro revelen hechos materiales sobre la empresa y los valores que se ofrecen. Esto ayuda a la SEC a lograr sus objetivos al hacer que la información sea más accesible para los inversores y prohibir el fraude.

Los campos obligatorios en el formulario SEC F-4 incluyen:

• Nombre exacto del registrante y traducción al inglés.
• Estado u otra jurisdicción de registro
• Número de código de clasificación industrial estándar primario
• Número de identificación del empleador del IRS
• Dirección de las oficinas ejecutivas principales del registrante
• Nombre, dirección y número de teléfono del agente de servicio

Además, el formulario F-4 requiere que el solicitante revele la fecha aproximada de inicio de la venta propuesta de valores, si el registrante es una empresa de crecimiento emergente, si prepara sus estados financieros de acuerdo con los US GAAP y el cálculo del registro. tarifa. . Todo esto debería ayudar a estandarizar las prácticas de las empresas extranjeras en los mercados estadounidenses y simplificar el flujo de información a los accionistas e inversores potenciales.

Secciones del formulario F-4 de la SEC

La Declaración de Registro del Formulario F-4 consta de las siguientes tres partes:

• Cubrir: Esta es una página al principio del archivo. Contiene información para ayudar al personal de la SEC a procesar la declaración de registro. Esta página se presenta ante la SEC pero no está incluida en la información enviada a los accionistas de la empresa (es decir, el prospecto que se describe a continuación).
• Avenida: Este documento es la base de la declaración de registro y contiene la mayor parte de la divulgación y la información financiera contenida en la declaración. Este documento se incluye en la declaración de registro en el formulario F-4 y también se envía por correo por separado como documento separado a los accionistas estadounidenses de la empresa.
• Parte II: Esta parte de la declaración de registro incluye información sobre la indemnización, las obligaciones del registrante, las páginas de firmas de la declaración de registro, anexos y cualquier programa de estados financieros. La Parte II se presenta ante la SEC pero no está incluida en el prospecto enviado a los accionistas. De las pruebas que deben presentarse en el formulario F-4 según la Parte II, los contratos de materiales son quizás los más sensibles.

Otros formularios importantes de la SEC

Si bien todos los formularios de la SEC son fundamentales, existe otro formulario S-1 que los emisores deben considerar. Esta es una forma de registro inicial de nuevos valores de emisores nacionales. De manera similar al formulario F-4 de la SEC, el formulario S-1 requiere que los emisores proporcionen información sobre el uso planificado de los ingresos del capital, el modelo de negocio actual y la competencia, y también proporcionen un breve prospecto para el valor propuesto en sí, sugiriendo la metodología de fijación de precios y cualquier dilución que pueda producirse con otros valores cotizados.

Otra modalidad importante es el 10-K. Se trata de un informe resumido completo de las actividades anuales de una empresa. La SEC exige esto para la mayoría de las empresas públicas. Normalmente, un informe 10-K es mucho más detallado que el informe anual de una empresa e incluye cinco secciones separadas:

• Descripción general del negocio, incluidas operaciones, productos y servicios clave.
• Riesgos (presentes y futuros)
• Datos financieros seleccionados de los últimos cinco años
• Discusión y Análisis de la Gerencia (MD&A) que proporciona una explicación de los resultados comerciales recientes.
• Estados financieros auditados (incluyendo cuenta de resultados, balances y estado de flujo de efectivo) y una carta del auditor independiente de la empresa confirmando el alcance de su auditoría.