Formulario SEC 15-12B: ¿Qué es y cómo funciona?

¿Qué es el formulario SEC 15-12B?

El formulario SEC 15-12B es un certificado de baja del registro de una clase de valores de conformidad con la Sección 12 (g) o un aviso de suspensión de la obligación de presentar informes de conformidad con las Secciones 13 y 15 (d) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934. Sección 12(b). ). Este formulario se utiliza cuando una empresa se vuelve privada y debe registrar valores existentes.

Cómo funciona el formulario SEC 15-12B

Según la Sección 12 (b) de la Ley de Bolsa de Valores, cuando un emisor presenta una solicitud para registrar su valor ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), debe proporcionar datos financieros relevantes. Estos datos pueden incluir información sobre la estructura corporativa y la remuneración de la gerencia, así como balances y cuentas de resultados de los últimos tres años.

Cuando una empresa presenta el Formulario 15 o deja de operar, puede suspender sus obligaciones de presentación de informes si no tiene más de 300 accionistas de una clase de valores dada de baja el primer día de cualquier año fiscal después de la presentación del Formulario 15. Formulario SEC 15-12B presentado por empresas con número de expediente de la Comisión y prefijo 001-.

Por qué las empresas están pasando a las sombras

Las empresas «cotizan en bolsa» o retiran voluntariamente sus acciones de las bolsas cuando los costos de seguir siendo una empresa que informa públicamente y seguir cotizando en una bolsa de valores nacional superan sus beneficios. Para hacer esto, el emisor también debe cancelar el registro de esos valores según la Ley de Bolsa de Valores de 1934.

Por ejemplo, durante la Gran Recesión de 2008-2009, muchas empresas más pequeñas que cotizaban en bolsa cerraron o consideraron hacerlo en respuesta a la creciente carga financiera de mantener el estatus de empresa pública informante. Especialmente para las empresas más pequeñas, los costos de cumplir con los requisitos de cotización y presentación de informes públicos pueden convertirse en una carga durante tiempos financieros difíciles. La exclusión y la cancelación del registro permiten a una empresa en dificultades desviar sus recursos cada vez más escasos de los requisitos de presentación de informes y cotización de la SEC.

Consideraciones Especiales

La exclusión de la lista en sí misma no exime a una empresa de los requisitos de presentación de informes públicos; también debe dar de baja sus acciones según lo exige la Ley de Bolsa. Una empresa que no cotiza en bolsa puede tener obligaciones de informar a la SEC. A menudo, una empresa puede realizar una transacción privada en la que retira la mayoría o la totalidad de sus acciones públicas para comenzar el proceso de desaparición. La privatización puede ocurrir mediante una fusión, una división inversa de acciones o una oferta pública de adquisición.

Una empresa que se vuelve privada no necesita retirar dinero de sus accionistas y, de hecho, muchas de esas empresas no tienen la liquidez para hacerlo. Una empresa de este tipo tampoco necesita presentar primero la cuestión a la votación de los accionistas ni emitir una opinión imparcial. Sin embargo, algunas empresas pueden ofrecer a los accionistas una recompra de acciones, una oferta pública de adquisición u otra oferta de liquidez.