Definicion de Formulario SEC 144: definición, reglas de presentación, ejemplo
Formulario SEC 144: definición, reglas de presentación, ejemplo
¿Qué es el formulario 144 de la SEC: Aviso de venta propuesta de valores?
Formulario 144: Aviso de venta propuesta de valores es un documento emitido por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Debe ser presentado ante la SEC por un funcionario ejecutivo, director o afiliado de una empresa al realizar una orden para vender acciones de esa empresa durante cualquier período de tres meses durante el cual la venta exceda las 5,000 acciones o unidades o tenga un precio de venta agregado. más de 50.000 dólares estadounidenses. Esto también se conoce como Regla 144 de la Ley de Valores de 1933.
Resultados clave
- El formulario 144 debe presentarse ante la SEC si hay una orden para vender acciones de una empresa durante cualquier período de tres meses durante el cual el volumen de venta excede las 5,000 acciones o unidades o el precio de venta agregado excede los $50,000.
- La parte que presenta el Modelo 144 debe tener intención de buena fe de vender los valores dentro de un plazo razonable desde la presentación.
- Debido a que las ventas cubiertas por el Formulario 144 suelen estar muy cerca de los intereses de la empresa emisora, los declarantes deben registrar los valores según la Sección 5 de la Ley de Valores de 1933.
Explicación del Formulario 144: Aviso de Propuesta de Venta de Valores
Cualquiera que venda valores restringidos, no registrados y de control en los Estados Unidos debe seguir la Regla 144 de la Ley de Valores de 1933: que se adoptó como una forma de proteger a los inversores después de la caída del mercado de valores en 1929. Vender este tipo de valores a menudo puede resultar complejo, por lo que la Regla 144 ayuda a facilitar un poco el proceso. Según esta regla, los vendedores pueden estar exentos de registrar una venta de valores si cumplen ciertas condiciones, como se establece a continuación. Los vendedores pueden ser cualquiera, incluido el emisor de los valores, el corredor de bolsa o incluso el asegurador.
Debido a que las ventas cubiertas por el Formulario 144 suelen estar muy cerca de los intereses de la empresa emisora, los declarantes deben registrar los valores de conformidad con la Sección 5 de la Ley de Valores. Si se cumplen las condiciones correctas, la Regla 144 puede proporcionar la exención necesaria y permitir la reventa. Sin embargo, todas las partes deben contratar a un agente de transferencias para eliminar la leyenda de los valores antes de la venta.
Un afiliado debe presentar un Formulario 144 ante la SEC como notificación de una propuesta de venta de valores si la cantidad que se venderá de conformidad con la Regla 144 durante cualquier período de tres meses excede las 5,000 acciones o unidades o tiene un precio de venta agregado superior a 50.000 dólares EE.UU. . La entidad que presenta el Modelo 144 debe tener la intención de buena fe de vender los valores enumerados en el formulario dentro de un período de tiempo razonable después de la presentación del Formulario. Aunque la SEC no exige que el formulario se envíe electrónicamente a la base de datos EDGAR de la SEC, algunos declarantes optan por hacerlo. Otros pueden hacerlo en forma impresa.
El formulario SEC 144 se puede presentar en forma impresa o electrónica.
La información adicional en el Formulario 144 para individuos puede incluir dirección física, número del IRS, naturaleza del pago y ventas similares adicionales en los meses anteriores.
Consideraciones Especiales
Existen ciertas condiciones que deben cumplirse de acuerdo con la Regla 144 para la venta de estos valores. Ellos son:
- Las empresas deberán cumplir determinados plazos de retención o inmovilización: seis meses para las públicas y un año para las demás. Más sobre esto a continuación.
- Las empresas deben proporcionar suficiente información al público, incluida una descripción del negocio, estados financieros, divulgaciones e información sobre los funcionarios de la empresa y otro personal clave.
- Las filiales de una empresa no podrán revender más del 1% del número total de acciones en circulación.
- Las condiciones comerciales continúan aplicándose como lo serían en circunstancias normales.
- Como se señaló anteriormente, los vendedores afiliados deben presentar un aviso de oferta para vender valores. Esto es necesario si se venderán más de 5.000 acciones o si se espera que el precio de venta supere los 50.000 dólares en un período de tres meses.
Acuerdo de bloqueo
Los suscriptores exigirán que los ejecutivos, gerentes, empleados y capitalistas de riesgo de la empresa firmen acuerdos de bloqueo asociados con la oferta pública inicial (IPO) para proporcionar un elemento de estabilidad del precio de las acciones en los primeros meses de negociación.
Un acuerdo de bloqueo es un acuerdo legalmente vinculante entre los suscriptores de una empresa y los iniciados que prohíbe a los iniciados vender acciones durante un cierto período de tiempo. Los períodos de bloqueo suelen durar 180 días, pero a veces pueden durar tan solo 120 días o hasta 365 días.
Otras formas relevantes
Además del formulario 144, los formularios de presentación críticos ante la SEC incluyen:
- Tanto S-1 como S-1/A son declaraciones de registro.
- 10-K y 10-K o informes anuales y trimestrales
- Formulario 4 de la SEC: Informe de cambios en la propiedad efectiva de valores
- Formulario SEC 12b-25: Aviso de presentación tardía
- Formulario SEC 15: Certificación y aviso de baja del registro
Tenga en cuenta que esta no es una lista exhaustiva de formularios relacionados. Puede encontrar una lista completa, así como descripciones y formularios descargables en el sitio web de la SEC.
Ejemplo de formulario 144: Aviso de venta propuesta de valores
Se pueden encontrar ejemplos del Modelo 144 buscando una empresa en el sitio web de EDGAR. El 26 de abril de 2018, Lee Kirk, director de Guaranty Bancshares, presentó una oferta para vender 20.891 acciones de la empresa a un valor de mercado agregado de 686.896,08 dólares en Nasdaq. La fecha estimada de venta se ha fijado para el periodo comprendido entre el 7 de abril de 2018 y el 12 de junio de 2018.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es el formulario 144 de la SEC: Aviso de venta propuesta de valores? Formulario 144: Aviso de venta propuesta de valores es un documento emitido por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Debe ser presentado ante la SEC por un funcionario ejecutivo, director o afiliado de una empresa al realizar una orden para vender acciones de esa empresa durante cualquier período de tres meses durante el cual la venta exceda las 5,000 acciones o unidades o tenga un precio de venta agregado. más de 50.000 dólares estadounidenses. Esto también se conoce como Regla 144 de la Ley de Valores de 1933. Resultados clave El formulario 144 debe presentarse ante la SEC si hay una orden para vender acciones de una empresa durante cualquier período de tres meses durante el cual el volumen de venta excede las 5,000 acciones o unidades o el precio de venta agregado excede los $50,000.La parte que presenta el Modelo 144 debe tener intención de buena fe de vender los valores dentro de un plazo razonable desde la presentación.Debido a que las ventas cubiertas por el Formulario 144 suelen estar muy cerca de los intereses de la empresa emisora, los declarantes deben registrar los valores según la Sección 5 de la Ley de Valores de 1933. Explicación del Formulario 144: Aviso de Propuesta de Venta de Valores Cualquiera que venda valores restringidos, no registrados y de control en los Estados Unidos debe seguir la Regla 144 de la Ley de Valores de 1933: que se adoptó como una forma de proteger a los inversores después de la caída del mercado de valores en 1929. Vender este tipo de valores a menudo puede resultar complejo, por lo que la Regla 144 ayuda a facilitar un poco el proceso. Según esta regla, los vendedores pueden estar exentos de registrar una venta de valores si cumplen ciertas condiciones, como se establece a continuación. Los vendedores pueden ser cualquiera, incluido el emisor de los valores, el corredor de bolsa o incluso el asegurador. Debido a que las ventas cubiertas por el Formulario 144 suelen estar muy cerca de los intereses de la empresa emisora, los declarantes deben registrar los valores de conformidad con la Sección 5 de la Ley de Valores. Si se cumplen las condiciones correctas, la Regla 144 puede proporcionar la exención necesaria y permitir la reventa. Sin embargo, todas las partes deben contratar a un agente de transferencias para eliminar la leyenda de los valores antes de la venta. Un afiliado debe presentar un Formulario 144 ante la SEC como notificación de una propuesta de venta de valores si la cantidad que se venderá de conformidad con la Regla 144 durante cualquier período de tres meses excede las 5,000 acciones o unidades o tiene un precio de venta agregado superior a 50.000 dólares EE.UU. . La entidad que presenta el Modelo 144 debe tener la intención de buena fe de vender los valores enumerados en el formulario dentro de un período de tiempo razonable después de la presentación del Formulario. Aunque la SEC no exige que el formulario se envíe electrónicamente a la base de datos EDGAR de la SEC, algunos declarantes optan por hacerlo. Otros pueden hacerlo en forma impresa. El formulario SEC 144 se puede presentar en forma impresa o electrónica. La información adicional en el Formulario 144 para individuos puede incluir dirección física, número del IRS, naturaleza del pago y ventas similares adicionales en los meses anteriores. Consideraciones Especiales Existen ciertas condiciones que deben cumplirse de acuerdo con la Regla 144 para la venta de estos valores. Ellos son: Las empresas deberán cumplir determinados plazos de retención o inmovilización: seis meses para las públicas y un año para las demás. Más sobre esto a continuación. Las empresas deben proporcionar suficiente información al público, incluida una descripción del negocio, estados financieros, divulgaciones e información sobre los funcionarios de la empresa y otro personal clave. Las filiales de una empresa no podrán revender más del 1% del número total de acciones en circulación. Las condiciones comerciales continúan aplicándose como lo serían en circunstancias normales. Como se señaló anteriormente, los vendedores afiliados deben presentar un aviso de oferta para vender valores. Esto es necesario si se venderán más de 5.000 acciones o si se espera que el precio de venta supere los 50.000 dólares en un período de tres meses. Acuerdo de bloqueo Los suscriptores exigirán que los ejecutivos, gerentes, empleados y capitalistas de riesgo de la empresa firmen acuerdos de bloqueo asociados con la oferta pública inicial (IPO) para proporcionar un elemento de estabilidad del precio de las acciones en los primeros meses de negociación. Un acuerdo de bloqueo es un acuerdo legalmente vinculante entre los suscriptores de una empresa y los iniciados que prohíbe a los iniciados vender acciones durante un cierto período de tiempo. Los períodos de bloqueo suelen durar 180 días, pero a veces pueden durar tan solo 120 días o hasta 365 días. Otras formas relevantes Además del formulario 144, los formularios de presentación críticos ante la SEC incluyen: Tanto S-1 como S-1/A son declaraciones de registro. 10-K y 10-K o informes anuales y trimestrales Formulario 4 de la SEC: Informe de cambios en la propiedad efectiva de valores Formulario SEC 12b-25: Aviso de presentación tardía Formulario SEC 15: Certificación y aviso de baja del registro Tenga en cuenta que esta no es una lista exhaustiva de formularios relacionados. Puede encontrar una lista completa, así como descripciones y formularios descargables en el sitio web de la SEC. Ejemplo de formulario 144: Aviso de venta propuesta de valores Se pueden encontrar ejemplos del Modelo 144 buscando una empresa en el sitio web de EDGAR. El 26 de abril de 2018, Lee Kirk, director de Guaranty Bancshares, presentó una oferta para vender 20.891 acciones de la empresa a un valor de mercado agregado de 686.896,08 dólares en Nasdaq. La fecha estimada de venta se ha fijado para el periodo comprendido entre el 7 de abril de 2018 y el 12 de junio de 2018.
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