Definicion de Flotador inverso: definición, cómo funciona, cálculo, ejemplo
Flotador inverso: definición, cómo funciona, cálculo, ejemplo
¿Qué es un flotador inverso?
Un flotante inverso es un bono u otro tipo de obligación de deuda cuya tasa de cupón está inversamente relacionada con la tasa preferencial. Los flotantes inversos ajustan sus pagos de cupones a medida que cambian las tasas de interés. Un flotante inverso también se conoce como nota flotante inversa o flotante inverso.
Los gobiernos y las corporaciones son emisores típicos de estos bonos, que venden a inversores para recaudar fondos. Los gobiernos pueden usar los fondos para construir carreteras y puentes, y las corporaciones pueden usar los ingresos de la venta de bonos para construir una nueva planta o comprar equipos. Los inversores de flotación inversa recibirán pagos en efectivo en forma de pagos de intereses periódicos que se ajustarán en la dirección opuesta a la tasa de interés vigente.
Resultados clave
- Un flotante inverso es un bono u otro tipo de instrumento de deuda cuya tasa de cupón varía inversamente con la tasa de interés base.
- Los inversores que compren flotadores inversos recibirán pagos de intereses que se ajustarán según los cambios en las tasas de interés actuales.
- Para una flotación inversa, las tasas de interés que recibe un inversionista se ajustarán en la dirección opuesta a las tasas vigentes; por lo tanto, cuando las tasas de interés caen, la tasa de pago de los bonos aumenta.
- Los inversores en flotadores inversos enfrentan el riesgo de tasa de interés, que es la posibilidad de pérdidas de inversión debido a cambios en las tasas de interés.
¿Cómo funciona un flotador inverso?
Un pagaré de tasa flotante inversa, o flotador inverso, funciona de manera opuesta a un pagaré de tasa flotante (FRN), que es un título de renta fija que paga pagos de cupones vinculados a una tasa de referencia. Los pagos de cupones sobre bonos de tasa flotante se ajustan en función de los cambios en las tasas de interés vigentes en la economía. Cuando las tasas de interés aumentan, el valor del cupón aumenta para reflejar la tasa más alta.
Los pagarés de tasa flotante pueden utilizar la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR), la tasa de oferta interbancaria europea (EURIBOR), la tasa preferencial o la tasa del Tesoro de los EE. UU. como tipos de interés de referencia o de referencia.
Para los bonos con tasa de flotación inversa, la tasa de cupón de la letra varía inversamente con la tasa de interés base. Los flotantes inversos surgen de la división de los bonos de tasa fija en dos clases: bonos de tasa flotante, que se mueven directamente con algún índice de tasa de interés, y flotantes inversos, que son la tasa de interés residual de los bonos de tasa fija menos la tasa de interés flotante. . licitación.
Un flotante inverso tiene una tasa de interés fluctuante; Esto es diferente de los pagarés de tasa fija, que pagan la misma tasa de interés durante toda la vida del pagaré.
Calcular un número flotante inverso
Para calcular la tasa de cupón de un flotante inverso, debe restar la tasa de interés base de una constante en cada fecha del cupón. Cuando la tasa base aumenta, la tasa del cupón disminuirá, dado que la tasa se deduce del pago del cupón. Una tasa de interés más alta significa que se deduce más y al tenedor del bono se le pagará menos. Del mismo modo, cuando las tasas de interés bajan, la tasa del cupón aumenta porque se deduce una cantidad menor.
La fórmula general para la tasa de cupón de un instrumento de flotación inversa se puede expresar de la siguiente manera:
Tasa flotante = Tasa fija – (Apalancamiento del cupón x Tasa base)
El apalancamiento del cupón es el múltiplo por el cual la tasa del cupón cambiará si la tasa base cambia en 100 puntos básicos (pb). Un tipo fijo es el tipo máximo que puede obtener un tipo flotante.
Ejemplo de número flotante inverso
Un tipo flotante inverso típico puede vencer en tres años, pagar intereses trimestralmente y tener una tasa flotante del 7% menos el doble de la tasa LIBOR a 3 meses. En este caso, cuando la LIBOR aumenta, la tasa de pago del bono disminuye. Para evitar una situación en la que la tasa del cupón flotante inverso caiga por debajo de cero, se coloca un límite o un piso sobre los cupones después del ajuste. Normalmente el límite inferior se establece en cero.
Beneficios de un flotador inverso
Un inversor querrá invertir en una flotación inversa si el tipo de referencia es alto y cree que el tipo caerá en el futuro a un ritmo más rápido que el indicado en los contratos a plazo. Otra estrategia es comprar un tipo de interés flotante si los tipos son actualmente bajos y se espera que sigan siendo bajos incluso si los contratos a plazo sugieren aumentos. Si el inversor tiene razón y las tasas no cambian, superará a un bono de tasa flotante manteniendo la tasa flotante inversa.
Consideraciones Especiales
Como todas las inversiones apalancadas, las inversiones flotantes inversas implican un riesgo de tasa de interés significativo. Cuando las tasas de interés a corto plazo caen, el precio de mercado y el rendimiento de un flotante inverso aumentan, aumentando las fluctuaciones en el precio del bono.
Por otro lado, cuando las tasas de interés a corto plazo aumentan, el valor del bono puede caer significativamente y los tenedores de este tipo de instrumento pueden terminar con un título que paga poco interés. Por lo tanto, el riesgo de tasa de interés aumenta y contiene un alto grado de volatilidad.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es un flotador inverso? Un flotante inverso es un bono u otro tipo de obligación de deuda cuya tasa de cupón está inversamente relacionada con la tasa preferencial. Los flotantes inversos ajustan sus pagos de cupones a medida que cambian las tasas de interés. Un flotante inverso también se conoce como nota flotante inversa o flotante inverso. Los gobiernos y las corporaciones son emisores típicos de estos bonos, que venden a inversores para recaudar fondos. Los gobiernos pueden usar los fondos para construir carreteras y puentes, y las corporaciones pueden usar los ingresos de la venta de bonos para construir una nueva planta o comprar equipos. Los inversores de flotación inversa recibirán pagos en efectivo en forma de pagos de intereses periódicos que se ajustarán en la dirección opuesta a la tasa de interés vigente. Resultados clave Un flotante inverso es un bono u otro tipo de instrumento de deuda cuya tasa de cupón varía inversamente con la tasa de interés base.Los inversores que compren flotadores inversos recibirán pagos de intereses que se ajustarán según los cambios en las tasas de interés actuales.Para una flotación inversa, las tasas de interés que recibe un inversionista se ajustarán en la dirección opuesta a las tasas vigentes; por lo tanto, cuando las tasas de interés caen, la tasa de pago de los bonos aumenta.Los inversores en flotadores inversos enfrentan el riesgo de tasa de interés, que es la posibilidad de pérdidas de inversión debido a cambios en las tasas de interés. ¿Cómo funciona un flotador inverso? Un pagaré de tasa flotante inversa, o flotador inverso, funciona de manera opuesta a un pagaré de tasa flotante (FRN), que es un título de renta fija que paga pagos de cupones vinculados a una tasa de referencia. Los pagos de cupones sobre bonos de tasa flotante se ajustan en función de los cambios en las tasas de interés vigentes en la economía. Cuando las tasas de interés aumentan, el valor del cupón aumenta para reflejar la tasa más alta. Los pagarés de tasa flotante pueden utilizar la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR), la tasa de oferta interbancaria europea (EURIBOR), la tasa preferencial o la tasa del Tesoro de los EE. UU. como tipos de interés de referencia o de referencia. Para los bonos con tasa de flotación inversa, la tasa de cupón de la letra varía inversamente con la tasa de interés base. Los flotantes inversos surgen de la división de los bonos de tasa fija en dos clases: bonos de tasa flotante, que se mueven directamente con algún índice de tasa de interés, y flotantes inversos, que son la tasa de interés residual de los bonos de tasa fija menos la tasa de interés flotante. . licitación. Un flotante inverso tiene una tasa de interés fluctuante; Esto es diferente de los pagarés de tasa fija, que pagan la misma tasa de interés durante toda la vida del pagaré. Calcular un número flotante inverso Para calcular la tasa de cupón de un flotante inverso, debe restar la tasa de interés base de una constante en cada fecha del cupón. Cuando la tasa base aumenta, la tasa del cupón disminuirá, dado que la tasa se deduce del pago del cupón. Una tasa de interés más alta significa que se deduce más y al tenedor del bono se le pagará menos. Del mismo modo, cuando las tasas de interés bajan, la tasa del cupón aumenta porque se deduce una cantidad menor. La fórmula general para la tasa de cupón de un instrumento de flotación inversa se puede expresar de la siguiente manera: Tasa flotante = Tasa fija – (Apalancamiento del cupón x Tasa base) El apalancamiento del cupón es el múltiplo por el cual la tasa del cupón cambiará si la tasa base cambia en 100 puntos básicos (pb). Un tipo fijo es el tipo máximo que puede obtener un tipo flotante. Ejemplo de número flotante inverso Un tipo flotante inverso típico puede vencer en tres años, pagar intereses trimestralmente y tener una tasa flotante del 7% menos el doble de la tasa LIBOR a 3 meses. En este caso, cuando la LIBOR aumenta, la tasa de pago del bono disminuye. Para evitar una situación en la que la tasa del cupón flotante inverso caiga por debajo de cero, se coloca un límite o un piso sobre los cupones después del ajuste. Normalmente el límite inferior se establece en cero. Beneficios de un flotador inverso Un inversor querrá invertir en una flotación inversa si el tipo de referencia es alto y cree que el tipo caerá en el futuro a un ritmo más rápido que el indicado en los contratos a plazo. Otra estrategia es comprar un tipo de interés flotante si los tipos son actualmente bajos y se espera que sigan siendo bajos incluso si los contratos a plazo sugieren aumentos. Si el inversor tiene razón y las tasas no cambian, superará a un bono de tasa flotante manteniendo la tasa flotante inversa. Consideraciones Especiales Como todas las inversiones apalancadas, las inversiones flotantes inversas implican un riesgo de tasa de interés significativo. Cuando las tasas de interés a corto plazo caen, el precio de mercado y el rendimiento de un flotante inverso aumentan, aumentando las fluctuaciones en el precio del bono. Por otro lado, cuando las tasas de interés a corto plazo aumentan, el valor del bono puede caer significativamente y los tenedores de este tipo de instrumento pueden terminar con un título que paga poco interés. Por lo tanto, el riesgo de tasa de interés aumenta y contiene un alto grado de volatilidad.
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