Definicion de Financiación de adquisiciones: definición, cómo funciona, tipos
La Financiación de adquisiciones es un término financiero que se refiere al proceso de recaudación de capitales para comprar otra empresa. Esta puede ser a través de emisión de acciones, deuda, efectivo o una combinación de estos.
Funciona de forma que la empresa adquiriente se pone en contacto con los prestamistas o los inversores para obtener el capital necesario para la adquisición.
Los tipos de financiación de adquisiciones incluyen adquisición apalancada (LBO), donde una gran cantidad de deuda se utiliza para financiar la compra; adquisición de gestión (MBO), en la que los gerentes existentes de la empresa adquieren una gran parte o la totalidad de la empresa; y la adquisición con financiamiento de capital, que implica el uso de capital propio para financiar la adquisición de otra empresa.
¿Qué es la financiación de adquisiciones?
La financiación de adquisiciones es capital obtenido con el fin de comprar otra empresa. La financiación de adquisiciones permite a los usuarios satisfacer sus aspiraciones de adquisición actuales proporcionando recursos inmediatos que pueden utilizarse para la transacción.
Resultados clave
- La financiación de adquisiciones es financiación que una empresa utiliza específicamente con el fin de adquirir otra empresa.
- Al adquirir otra empresa, la empresa más pequeña puede aumentar el tamaño de sus operaciones y beneficiarse de las economías de escala logradas por la adquisición.
- Los préstamos bancarios, las líneas de crédito y los préstamos de prestamistas privados son opciones comunes para financiar una adquisición.
- Otros tipos de financiación de adquisiciones, incluidos préstamos de la Asociación de Pequeñas Empresas (SBA), garantías de deuda y financiación del propietario.
Cómo funciona la financiación de adquisiciones
Existen varias opciones diferentes para una empresa que busca financiación para una adquisición. Las opciones más comunes son una línea de crédito o un préstamo tradicional. Las tasas de financiación de adquisiciones favorables pueden ayudar a las pequeñas empresas a lograr economías de escala, lo que generalmente se considera un método eficaz para aumentar el tamaño de las operaciones de una empresa.
Una empresa que busca financiación para adquisiciones puede solicitar préstamos a través de bancos tradicionales, así como de servicios de préstamo que se especializan en atender este mercado. Los prestamistas privados pueden ofrecer préstamos a empresas que no cumplan con los requisitos bancarios. Sin embargo, una empresa puede encontrar que la financiación de prestamistas privados implica tasas de interés y comisiones más altas en comparación con la financiación bancaria.
Un banco puede estar más inclinado a aprobar financiación si la empresa que se adquiere tiene un flujo de ingresos estable y un EBITDA estable o creciente, que es una medida monetaria que ayudará al comprador a pagar las obligaciones de deuda del préstamo de la adquisición. ganancias sustanciales o estables, así como activos valiosos como garantía.
En comparación, obtener la aprobación del banco puede ser un desafío cuando se intenta financiar la adquisición de una empresa que tiene principalmente cuentas por cobrar en lugar de flujo de caja.
Otros tipos de financiación de adquisiciones
Préstamos para la administración de pequeñas empresas
Dependiendo del tamaño de la empresa involucrada y la naturaleza de la adquisición, pueden existir opciones de financiamiento a través de la Administración de Pequeñas Empresas (SBA). Por ejemplo, el programa de préstamos 7(a) de la SBA puede satisfacer estas necesidades de los prestatarios elegibles. Con este programa, el pago inicial puede ser tan bajo como el 10%.
Sin embargo, el prestatario debe cumplir con los requisitos de tamaño empresarial de la SBA, que incluyen límites sobre el patrimonio neto, el ingreso neto promedio y el tamaño total del préstamo. También es posible que se le solicite al solicitante que realice un papeleo extenso, que incluye el envío de información detallada de cuentas por cobrar, información fiscal personal y comercial, y estados financieros personales y comerciales. A un solicitante de financiación de adquisición de la SBA 7(a) también se le puede exigir que presente su estatuto corporativo.
Seguridad de deuda
Una empresa puede utilizar títulos de deuda, como una emisión de bonos, como medio para financiar una adquisición. En muchos casos, una empresa puede descubrir que vender bonos en el mercado abierto ofrece ventajas sobre la búsqueda de financiación de un banco o prestamista privado. Los bancos suelen tener acuerdos o normas relativas a su financiación, que las empresas consideran restrictivas y costosas. Debido a esto, las empresas están recurriendo a los mercados de bonos como fuente alternativa de financiación para fusiones y adquisiciones.
Otras formas de financiar una adquisición incluyen la deuda, que se reembolsa en forma de acciones e intereses en la empresa adquirente. Esto puede entrar en juego si el comprador recurre a asociados cercanos, como amigos y familiares, para que le proporcionen financiación para asegurar la adquisición.
Financiamiento del propietario
La financiación del propietario es otra forma que tiene una empresa de financiar una transacción de adquisición. A menudo se le llama “financiación del vendedor” o “financiación creativa”. Por lo general, esto implica que el comprador haga un pago inicial al vendedor. El vendedor se compromete a financiar el resto o parte de la transacción. Luego, el comprador realiza pagos al vendedor en cuotas durante el período acordado.
En un mercado de compradores, un vendedor puede encontrar que la financiación del propietario es una buena manera de acelerar la venta de una empresa. También permite al vendedor recibir un flujo constante de pagos regulares del comprador que, cuando se estructura correctamente, puede proporcionar mayores ingresos que las inversiones tradicionales de renta fija. Por otro lado, un comprador puede beneficiarse de costos más bajos y términos más flexibles al trabajar directamente con el vendedor en lugar de financiar la adquisición a través de un banco o un prestamista privado.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué es la financiación de adquisiciones?
La financiación de adquisiciones es capital obtenido para comprar otra empresa. Esta financiación permite a las empresas cumplir con sus aspiraciones de adquisición al proporcionarles los recursos necesarios para llevar a cabo la transacción.
Pregunta 2: ¿Cómo funciona la financiación de adquisiciones?
Existen varias opciones para las empresas que buscan financiación para adquisiciones. Algunas opciones comunes incluyen líneas de crédito y préstamos tradicionales. A menudo, los bancos pueden estar más dispuestos a aprobar la financiación si la empresa que se adquirirá tiene un flujo de ingresos estable y ganancias sustanciales.
Pregunta 3: ¿Cuáles son otros tipos de financiación de adquisiciones?
Además de las líneas de crédito y los préstamos tradicionales, las empresas pueden buscar opciones de financiamiento a través de la Administración de Pequeñas Empresas. También pueden utilizar títulos de deuda, como una emisión de bonos, como medio para financiar una adquisición. Por último, otra opción es la financiación del propietario, que involucra al comprador haciendo un pago inicial al vendedor, y luego el vendedor financia el resto de la transacción.
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