Definicion de Evaluación previa: descripción general, tipos y ejemplos
La evaluación previa es el proceso de análisis y valoración de datos o información antes de tomar decisiones o acciones. Incluye la revisión de los antecedentes, la identificación de los tipos de evaluación y el uso de ejemplos para ilustrar el concepto.
¿Qué es una valoración previa al dinero?
La valoración pro forma se refiere al valor de una empresa antes de que salga a bolsa o reciba otras inversiones, como financiación o financiación externa. En pocas palabras, la valoración previa al dinero de una empresa es cuánto dinero vale antes de invertir algo en ella. Este término, también denominado simplemente «dinero inicial», lo utilizan a menudo los capitalistas de riesgo y otros inversores que no participan directamente en la empresa. Esta cifra les permite determinar cuál es su participación en la empresa en función del monto que invierten.
Resultados clave
- La valoración pro forma es el valor de una empresa antes de que salga a bolsa o reciba otras inversiones, como financiación o financiación externa.
- Los inversores potenciales pueden utilizar la valoración preliminar de una empresa para determinar cuánto vale antes de invertir su dinero.
- La valoración previa a la inversión se diferencia de la valoración posfinanciera, que determina el valor de una empresa después de recibir financiación o financiación.
Comprender la evaluación previa
El pre-money es una valoración de una empresa antes de cualquier ronda de financiación y da a los inversores una idea de cuál podría ser el valor actual de la empresa. Pero esta no es una cifra estática, lo que significa que puede cambiar. Esto se debe a que la valoración se determina antes de cada ronda de financiación, ya sea de inversión pública o privada. El capital inicial se puede determinar justo antes de que una empresa cotice en los mercados públicos. También puede utilizar la evaluación previa antes de invertir en financiación de capital inicial, ángel o de riesgo en una empresa.
La estimación puede ser una cifra sugerida por un inversor potencial. Esta cifra puede luego usarse como base para determinar el monto de financiamiento que brindarán y el tamaño de la propiedad que esperan a cambio. La dirección de la empresa podrá rechazar las estimaciones propuestas por otros hasta que alcancen un importe coherente con las aspiraciones de la empresa.
Calcular una valoración preliminar de una empresa es bastante sencillo. Sin embargo, es necesario conocer la valoración posterior al dinero, que se explica a continuación. Aquí está la fórmula básica:
Valoración Monetaria Preliminar = Valoración Monetaria Posterior – Monto de Inversión
Por lo tanto, una empresa cuya valoración post-money es de 20 millones de dólares después de recibir una inversión de 3 millones de dólares tiene una valoración pre-money de 17 millones de dólares.
Consideraciones Especiales
Las estimaciones iniciales también pueden significar que la empresa aún no ha generado ingresos, lo que significa que aún no ha realizado ninguna venta. Esto puede deberse a que la empresa aún no tiene un producto en el mercado. Los inversores aún pueden determinar el valor de una empresa en función de una variedad de otros factores. Una de esas medidas podrían ser empresas comparables. Estimar los ingresos y el valor de mercado de empresas más establecidas y maduras con un enfoque y un enfoque operativo similares puede servir como indicador del potencial de las empresas en la etapa de prefinanciación.
Incluso si las empresas que aún no han recibido dinero dicen que están creando una industria completamente nueva con nuevos modelos de negocios, sus perspectivas probablemente serán consistentes con el espíritu del negocio anterior. Por ejemplo, si una nueva empresa planea producir un nuevo tipo de aspiradora robótica, su valoración preliminar puede determinarse en parte evaluando el desempeño de otros fabricantes de aspiradoras robóticas. Otros factores que pueden contribuir a una valoración preliminar pueden incluir la experiencia y el historial de sus fundadores y directivos, la capacidad de ofrecer los servicios prometidos y cualquier competencia que pueda surgir.
Una cosa importante que los capitalistas de riesgo y los emprendedores deben tener en cuenta cuando hablan de pre-dinero es tener mucho cuidado de no caer en la trampa de contar las gallinas antes de que eclosionen los huevos, o en otras palabras, gastar dinero que no Realmente no. tener.
Los inversores deben asegurarse de no gastar dinero que en realidad no tienen cuando hablan de valoraciones previas al dinero.
Valoración pre-dinero y post-dinero
Como sugiere el nombre, una valoración posterior al dinero es diferente de una valoración previa al dinero porque muestra cuánto valdrá la empresa después de recibir la inversión. Esto incluye cualquier cantidad de capital recaudado a través de una oferta pública o de fuentes privadas externas. La valoración posterior al dinero es el monto de la inversión inicial más cualquier capital adicional invertido en la empresa. Entonces, si la valoración previa a la inversión de una empresa es de 25 millones de dólares y recibe 5 millones de dólares de un inversor, su valoración posterior al dinero será de 30 millones de dólares. Este es un número importante porque los inversores pueden calcular cuánto capital poseen después de invertir en una empresa.
Ejemplo de evaluación preliminar
A continuación se muestra un ejemplo sencillo de evaluación previa para una tienda de dulces ficticia. Digamos que la tienda de donas de Jim, Fabless, está pensando en salir a bolsa. El propietario presenta una propuesta comercial con la esperanza de atraer inversores potenciales. Si los directivos y los capitalistas de riesgo estiman que una empresa recaudará 100 millones de dólares en una oferta pública inicial (IPO), entonces se dice que tiene 100 millones de dólares en pre-dinero.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es una valoración previa al dinero?
La valoración pro forma se refiere al valor de una empresa antes de que salga a bolsa o reciba otras inversiones, como financiación o financiación externa. En pocas palabras, la valoración previa al dinero de una empresa es cuánto dinero vale antes de invertir algo en ella. Esta cifra les permite determinar cuál es su participación en la empresa en función del monto que invierten.
2. ¿Cómo se calcula la valoración pre-money de una empresa?
Calcular una valoración preliminar de una empresa es bastante sencillo. La fórmula básica es: Valoración Monetaria Preliminar = Valoración Monetaria Posterior – Monto de Inversión. Por ejemplo, una empresa cuya valoración post-money es de 20 millones de dólares después de recibir una inversión de 3 millones de dólares tiene una valoración pre-money de 17 millones de dólares.
3. ¿Por qué es importante entender la diferencia entre valoración pre-dinero y post-dinero?
Es importante entender la diferencia entre la valoración pre-dinero y post-dinero porque muestra cuánto valdrá la empresa antes y después de recibir la inversión. La valoración posterior al dinero incluye cualquier cantidad de capital recaudado a través de una oferta pública o de fuentes privadas externas, y es importante para los inversores calcular cuánto capital poseen después de invertir en una empresa.
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