Definicion de Estrategia para negociar acciones neutrales en el mercado de valores
Estrategia para negociar acciones neutrales en el mercado de valores
¿Qué es un mercado de valores neutral?
Equity Market Neutral (EMN) es una estrategia comercial que tiene como objetivo protegerse contra los efectos direccionales del mercado tomando posiciones compensadas largas y cortas. En cambio, el rendimiento de la REM se mide por el diferencial entre las exposiciones largas y cortas del fondo, o en relación con la tasa de rendimiento de referencia libre de riesgo.
Resultados clave
- Una estrategia neutral respecto del mercado de acciones cubre el riesgo de mercado y su eficacia se mide por el diferencial entre la exposición larga y corta del fondo.
- La REM describe una estrategia de inversión en la que un gestor intenta explotar las diferencias en los precios de las acciones tomando posiciones largas y cortas iguales en acciones estrechamente relacionadas.
- Un fondo de cobertura con una estrategia neutral en el mercado de valores suele estar dirigido a inversores institucionales que buscan un fondo de cobertura que pueda superar los rendimientos de los bonos sin tener el perfil de alto riesgo/alto rendimiento de los fondos más agresivos.
Comprender la neutralidad del mercado de valores
La neutralidad del mercado de valores describe una estrategia de inversión en la que un administrador de cartera intenta explotar las diferencias en los precios de las acciones tomando un número igual de posiciones largas y cortas en acciones estrechamente relacionadas. Estas acciones pueden ser del mismo sector, industria y país, o simplemente pueden tener características similares, como la capitalización de mercado, y están históricamente correlacionadas.
Los fondos neutrales de renta variable tienen carteras diseñadas para generar rendimientos positivos independientemente de si el mercado general es alcista o bajista. El término está más estrechamente asociado con los fondos de cobertura que se posicionan como neutrales en el mercado de valores y, a veces, se lo denomina simplemente por el acrónimo EMN.
Los fondos neutrales del mercado de valores están diseñados para proteger contra los factores del mercado y se consideran una estrategia para los seleccionadores de acciones, ya que la selección de acciones es lo único que importa. Por ejemplo, un administrador de fondos de cobertura compraría 10 acciones de biotecnología que se espera que tengan un rendimiento superior y vendería 10 acciones de biotecnología que se espera que tengan un rendimiento inferior. Por lo tanto, lo que haga el mercado real no importará (mucho) porque las ganancias y las pérdidas se cancelarán entre sí. Si el sector se mueve en una dirección u otra, las ganancias de las acciones largas se compensan con las pérdidas de las acciones cortas.
Neutralidad y reequilibrio del mercado de valores
A primera vista, los fondos neutrales del mercado de valores pueden parecer similares a los fondos largos y cortos o a los fondos de valor relativo. La principal diferencia es que las empresas con acciones neutrales intentan mantener aproximadamente el mismo valor total de sus posiciones largas y cortas, ya que esto ayuda a reducir el riesgo general. Para mantener esta equivalencia entre posiciones largas y cortas, los fondos neutrales del mercado de valores deben reequilibrarse a medida que las tendencias del mercado se establezcan y fortalezcan. Así, mientras que otros fondos de cobertura a largo y corto plazo permiten que los rendimientos se ajusten a las tendencias del mercado e incluso utilizan el apalancamiento para mejorarlos, los fondos neutrales en términos de renta variable reducen activamente los rendimientos y aumentan el tamaño de la posición contraria. Cuando inevitablemente el mercado vuelve a dar un vuelco, los fondos neutrales vuelven a reducir las posiciones que se espera que generen ganancias para invertir más en la cartera que está sufriendo.
Esencialmente, un fondo neutral en términos de renta variable aspira a ser la sopa caliente de los fondos de cobertura: ni demasiado caliente, ni demasiado fría y, definitivamente, no demasiado interesante en general.
Inversores neutrales e institucionales en el mercado de valores
Un fondo de cobertura con una estrategia neutral en el mercado de valores suele estar dirigido a inversores institucionales que buscan un fondo de cobertura que pueda superar los rendimientos de los bonos sin conllevar el perfil de alto riesgo y alta recompensa de los fondos más agresivos. Debido a este énfasis en el bajo riesgo, los fondos neutrales a la renta variable tienden a tener rendimientos más bajos que otros fondos de cobertura.
Es interesante observar que los fondos neutrales en términos de equidad pueden perder dinero cada año, y de hecho lo hacen, pero generalmente no es una cantidad significativa. De modo que los inversores institucionales en fondos neutrales en términos de renta variable saben que pueden evitar pérdidas de dos dígitos si aceptan el hecho de que las ganancias de dos dígitos serán igualmente raras.
Wikieconomia no proporciona servicios ni asesoramiento fiscal, de inversión o financiero. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o la situación financiera de un inversor en particular y puede no ser adecuada para todos los inversores. La inversión implica riesgos, incluida la posible pérdida del principal.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es un mercado de valores neutral?
Equity Market Neutral (EMN) es una estrategia comercial que tiene como objetivo protegerse contra los efectos direccionales del mercado tomando posiciones compensadas largas y cortas. En cambio, el rendimiento de la REM se mide por el diferencial entre las exposiciones largas y cortas del fondo, o en relación con la tasa de rendimiento de referencia libre de riesgo.
Resultados clave
- Una estrategia neutral respecto del mercado de acciones cubre el riesgo de mercado y su eficacia se mide por el diferencial entre la exposición larga y corta del fondo.
- La REM describe una estrategia de inversión en la que un gestor intenta explotar las diferencias en los precios de las acciones tomando posiciones largas y cortas iguales en acciones estrechamente relacionadas.
- Un fondo de cobertura con una estrategia neutral en el mercado de valores suele estar dirigido a inversores institucionales que buscan un fondo de cobertura que pueda superar los rendimientos de los bonos sin tener el perfil de alto riesgo/alto rendimiento de los fondos más agresivos.
Comprender la neutralidad del mercado de valores
La neutralidad del mercado de valores describe una estrategia de inversión en la que un administrador de cartera intenta explotar las diferencias en los precios de las acciones tomando un número igual de posiciones largas y cortas en acciones estrechamente relacionadas. Estas acciones pueden ser del mismo sector, industria y país, o simplemente pueden tener características similares, como la capitalización de mercado, y están históricamente correlacionadas.
Los fondos neutrales de renta variable tienen carteras diseñadas para generar rendimientos positivos independientemente de si el mercado general es alcista o bajista. El término está más estrechamente asociado con los fondos de cobertura que se posicionan como neutrales en el mercado de valores y, a veces, se lo denomina simplemente por el acrónimo EMN.
Los fondos neutrales del mercado de valores están diseñados para proteger contra los factores del mercado y se consideran una estrategia para los seleccionadores de acciones, ya que la selección de acciones es lo único que importa. Por ejemplo, un administrador de fondos de cobertura compraría 10 acciones de biotecnología que se espera que tengan un rendimiento superior y vendería 10 acciones de biotecnología que se espera que tengan un rendimiento inferior. Por lo tanto, lo que haga el mercado real no importará (mucho) porque las ganancias y las pérdidas se cancelarán entre sí. Si el sector se mueve en una dirección u otra, las ganancias de las acciones largas se compensan con las pérdidas de las acciones cortas.
Neutralidad y reequilibrio del mercado de valores
A primera vista, los fondos neutrales del mercado de valores pueden parecer similares a los fondos largos y cortos o a los fondos de valor relativo. La principal diferencia es que las empresas con acciones neutrales intentan mantener aproximadamente el mismo valor total de sus posiciones largas y cortas, ya que esto ayuda a reducir el riesgo general. Para mantener esta equivalencia entre posiciones largas y cortas, los fondos neutrales del mercado de valores deben reequilibrarse a medida que las tendencias del mercado se establezcan y fortalezcan. Así, mientras que otros fondos de cobertura a largo y corto plazo permiten que los rendimientos se ajusten a las tendencias del mercado e incluso utilizan el apalancamiento para mejorarlos, los fondos neutrales en términos de renta variable reducen activamente los rendimientos y aumentan el tamaño de la posición contraria. Cuando inevitablemente el mercado vuelve a dar un vuelco, los fondos neutrales vuelven a reducir las posiciones que se espera que generen ganancias para invertir más en la cartera que está sufriendo.
Esencialmente, un fondo neutral en términos de renta variable aspira a ser la sopa caliente de los fondos de cobertura: ni demasiado caliente, ni demasiado fría y, definitivamente, no demasiado interesante en general.
Inversores neutrales e institucionales en el mercado de valores
Un fondo de cobertura con una estrategia neutral en el mercado de valores suele estar dirigido a inversores institucionales que buscan un fondo de cobertura que pueda superar los rendimientos de los bonos sin conllevar el perfil de alto riesgo y alta recompensa de los fondos más agresivos. Debido a este énfasis en el bajo riesgo, los fondos neutrales a la renta variable tienden a tener rendimientos más bajos que otros fondos de cobertura.
Es interesante observar que los fondos neutrales en términos de equidad pueden perder dinero cada año, y de hecho lo hacen, pero generalmente no es una cantidad significativa. De modo que los inversores institucionales en fondos neutrales en términos de renta variable saben que pueden evitar pérdidas de dos dígitos si aceptan el hecho de que las ganancias de dos dígitos serán igualmente raras.
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