Episodio 11: Significado, acciones prohibidas, estructura y contenido

¿Qué es el episodio 11?

La Serie 11 era una licencia de valores que permitía a los tenedores proporcionar cotizaciones de valores y aceptar órdenes de clientes no solicitadas para su ejecución. La Serie 11, también conocida como examen de Representante Asistente – Procesamiento de Órdenes (AR), fue administrada por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). En 2018, FINRA canceló la licencia Serie 11.

La licencia se aplicaba a los corredores de ventas que aceptaban y entraban para ejecución órdenes no solicitadas de clientes de corredores de bolsa. Sin embargo, esto no les permitió aceptar órdenes de valores municipales o programas de participación directa. No había requisitos previos para realizar el examen, aunque el candidato primero debía registrarse en FINRA.

Comprender el episodio 11

La Serie 11 cubría a personas asociadas con una firma miembro de FINRA que aceptaban comunicaciones telefónicas u otras comunicaciones del público con el fin de proporcionar cotizaciones de valores actuales y aceptar órdenes de valores de clientes no solicitadas (con la notable excepción de los valores municipales y programas de participación directa antes mencionados) para presentación de operaciones normales para ejecutar las órdenes del participante. Una orden no solicitada es una orden en la que el corredor no proporcionó una recomendación al cliente, pero el cliente la solicitó él mismo.

Según FINRA, un representante asistente del agente de procesamiento de pedidos registrado «puede realizar las tareas anteriores sólo en las instalaciones del participante, debe estar bajo la supervisión directa de un director debidamente registrado y no puede recibir compensación directa o indirecta adicional por el número o tamaño de transacciones completadas.»

La licencia Serie 11 era esencialmente una versión abreviada de la Serie 7 que las grandes instituciones financieras exigían y siguen exigiendo para sus representantes de ventas. Esto a menudo se hace junto con el examen de la Serie 66. Como resultado, el examen de la Serie 11 se ha descontinuado y ahora los representantes de ventas deben realizar el examen de la Serie 7 y el SIE.

Episodio 11. Acciones prohibidas

Al asistente del representante-registrador para la tramitación de órdenes se le prohibió realizar las siguientes actividades:

• Doble inscripción como representante o mandante
• Proporcionar asesoramiento u opinión sobre inversiones.
• Recomendaciones
• Realización de operaciones en el mercado de valores por cuenta de la empresa.
• Aceptar o abrir nuevas cuentas
• Precalificación de clientes potenciales
• Transacciones con valores municipales
• Transacciones en programas de participación directa

Estructura y contenido del episodio 11.

El examen de la Serie 11 constaba de 50 preguntas de opción múltiple. Los candidatos tuvieron 60 minutos para completar el examen, que costó 80 dólares. La puntuación aprobatoria fue del 70%. No había penalización por adivinar, por lo que se pidió a los examinados que intentaran responder cada pregunta. La prueba se dividió en las siguientes secciones:

• Sección 1: Tipos de valores (10 preguntas)
• Sección 2: Cuentas de clientes y pedidos (24 preguntas)
• Seccion 3: Mercados de valores (5 preguntas)
• Sección 4: Regulaciones de la industria de valores (11 preguntas)

Después de completar el examen, los candidatos recibieron información sobre su desempeño en las secciones, así como una puntuación general. A los candidatos no se les permitió utilizar ningún material de referencia durante el examen ya que era una prueba a libro cerrado. Las preguntas del examen cambiaron según las nuevas reglas o las modificaciones de las reglas existentes, por lo que se pidió a los candidatos que estuvieran al tanto de los posibles desarrollos.