Definicion de Entidades de Interés Variable (VIE): Definición y Cómo Funcionan
Resume de la forma mas breve posible la definición técnica de este título. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag Entidades de Interés Variable (VIE): Definición y Cómo Funcionan
¿Qué es una entidad de interés variable (VIE)?
Una entidad de interés variable (VIE) se refiere a una estructura comercial legal en la que el inversionista tiene una participación mayoritaria a pesar de no tener derechos de voto mayoritarios. Esto se debe al hecho de que la participación de control se forma sobre la base de relaciones contractuales y no de propiedad directa. Las características incluyen una estructura en la que los inversores de capital no tienen recursos suficientes para respaldar las necesidades operativas continuas del negocio. En la mayoría de los casos, una VIE se utiliza para proteger una empresa de acreedores o demandas.
Una empresa que es el principal beneficiario de una VIE debe revelar los activos de esa empresa como parte de su balance general consolidado.
Resultados clave
- Una entidad de interés variable (VIE) se refiere a una estructura comercial legal en la que el inversionista tiene una participación mayoritaria a pesar de no tener derechos de voto mayoritarios.
- Los inversores en una VIE no comparten las ganancias o pérdidas residuales.
- Las empresas de interés variable a menudo se crean como vehículos de propósito especial (SPV) para mantener pasivamente activos financieros o realizar activamente investigación y desarrollo.
- Las leyes federales de valores exigen que las empresas públicas revelen sus relaciones con VIE al presentar los Formularios 10-K.
¿Cómo funciona una Entidad de Interés Variable (VIE)?
Las entidades de interés variable (VIE) a menudo se crean como vehículos de propósito especial (SPV) para mantener pasivamente activos financieros o realizar activamente investigación y desarrollo. Por ejemplo, una empresa puede crear una VIE para financiar un proyecto sin poner en riesgo a toda la empresa. Sin embargo, como en el pasado se ha hecho mal uso de otras SPV, estas estructuras se utilizan a menudo para eliminar activos titulizados de los balances corporativos.
Las VIE se crean con una estructura única en la que los inversores no tienen una participación directa en la propiedad de la empresa, pero tienen contratos especiales que estipulan términos y condiciones y garantizan un porcentaje de las ganancias. Por lo tanto, en una VIE, el inversionista no participa en las ganancias o pérdidas residuales que normalmente resultarían de la propiedad. Los contratos tampoco prevén derechos de voto.
Las reformas que siguieron a la crisis financiera mundial tenían como objetivo poner fin a algunas de las prácticas anteriores a la crisis de la industria de valores respaldados por activos. Pero gracias a los esfuerzos de lobby de los bancos que advirtieron sobre las terribles consecuencias si se veían obligados a devolver valores respaldados por hipotecas de alto riesgo, la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) relajó las reglas para las VIE, permitiendo a los bancos seguir ocultando préstamos. en organizaciones fuera de balance.
Reglamento VIE
Las leyes federales de valores exigen que las empresas públicas revelen sus relaciones con VIE al presentar los Formularios 10-K. La Interpretación FASB No. 46, que es la interpretación del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera del Boletín de Investigación Contable (ARB) 51, establece las reglas contables que las corporaciones deben seguir con respecto a las VIE. La Regla 46 original de la FASB de 2003 ha sido objeto de varias revisiones, la más reciente en 2009 en respuesta a la crisis financiera de 2008.
En particular, muchas de estas reglas tienen como objetivo determinar quién es el beneficiario real de una VIE para mejorar la transparencia y la responsabilidad financiera. Según las normas más recientes, la empresa beneficiaria debe cumplir los dos requisitos siguientes:
- Tiene derecho a gestionar las actividades de la empresa con una participación variable, lo que afecta más significativamente el desempeño económico de la empresa.
- Tiene la obligación de absorber pérdidas de la entidad que sean potencialmente importantes para la entidad de interés variable, o un derecho a recibir beneficios de la entidad que sean potencialmente importantes para la entidad de interés variable.
Además, la empresa beneficiaria debe evaluar si tiene una responsabilidad financiera implícita para garantizar que la VIE opere según lo previsto al determinar si tiene la autoridad para dirigir las actividades de la VIE que afectan de manera más significativa el desempeño económico de la empresa.
Consideraciones Especiales
Si una empresa es el principal beneficiario de dicha entidad, es decir, tiene una participación mayoritaria en la VIE, entonces los activos de esa entidad deben revelarse en el balance general consolidado de la empresa. Pero si la empresa no es el principal beneficiario, no se requiere consolidación.
Sin embargo, las empresas están obligadas a revelar información sobre las VIE en las que tienen un interés significativo. Esta divulgación incluye cómo opera la organización, cuánto y qué apoyo financiero recibe, obligaciones contractuales y pérdidas potenciales en las que puede incurrir la VIE.
¿Cuáles son ejemplos de entidades de interés variable (VIE)?
Las VIE pueden adoptar muchas formas y se estructurarán en función de las necesidades de la empresa beneficiaria. Algunos ejemplos pueden incluir, entre otros, arrendamientos operativos, acuerdos de subcontratación y empresas extraterritoriales.
¿Cómo funciona VIE?
Las VIE representan obligaciones legalmente contractuales entre la empresa beneficiaria y un tercero. Dado que la naturaleza de la asociación entre dos entidades es contractual, no se considera una forma de propiedad. Esto permite que la estructura de VIE eluda varias reglas y regulaciones relacionadas con la presentación de informes y, en algunos casos, con los impuestos.
¿Qué son las VIE chinas en EE. UU.?
Más de 100 corporaciones con sede en Hong Kong y China tienen una estructura VIE en Estados Unidos. Entre ellas se incluyen empresas tan conocidas como Alibaba, Tencent, Baidu, JD y NetEase, entre otras. La estructura VIE permite a estas empresas eludir las regulaciones chinas que prohíben la inversión de capital extranjero en ciertos tipos de empresas chinas (como las de telecomunicaciones o medios de comunicación).
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es una entidad de interés variable (VIE)?
Una entidad de interés variable (VIE) se refiere a una estructura comercial legal en la que el inversionista tiene una participación mayoritaria a pesar de no tener derechos de voto mayoritarios. Esto se debe al hecho de que la participación de control se forma sobre la base de relaciones contractuales y no de propiedad directa. Las características incluyen una estructura en la que los inversores de capital no tienen recursos suficientes para respaldar las necesidades operativas continuas del negocio. En la mayoría de los casos, una VIE se utiliza para proteger una empresa de acreedores o demandas.
Una empresa que es el principal beneficiario de una VIE debe revelar los activos de esa empresa como parte de su balance general consolidado.
Resultados clave
- Una entidad de interés variable (VIE) se refiere a una estructura comercial legal en la que el inversionista tiene una participación mayoritaria a pesar de no tener derechos de voto mayoritarios.
- Los inversores en una VIE no comparten las ganancias o pérdidas residuales.
- Las empresas de interés variable a menudo se crean como vehículos de propósito especial (SPV) para mantener pasivamente activos financieros o realizar activamente investigación y desarrollo.
- Las leyes federales de valores exigen que las empresas públicas revelen sus relaciones con VIE al presentar los Formularios 10-K.
¿Cómo funciona una Entidad de Interés Variable (VIE)?
Las entidades de interés variable (VIE) a menudo se crean como vehículos de propósito especial (SPV) para mantener pasivamente activos financieros o realizar activamente investigación y desarrollo. Por ejemplo, una empresa puede crear una VIE para financiar un proyecto sin poner en riesgo a toda la empresa. Sin embargo, como en el pasado se ha hecho mal uso de otras SPV, estas estructuras se utilizan a menudo para eliminar activos titulizados de los balances corporativos.
Las VIE se crean con una estructura única en la que los inversores no tienen una participación directa en la propiedad de la empresa, pero tienen contratos especiales que estipulan términos y condiciones y garantizan un porcentaje de las ganancias. Por lo tanto, en una VIE, el inversionista no participa en las ganancias o pérdidas residuales que normalmente resultarían de la propiedad. Los contratos tampoco prevén derechos de voto.
Las reformas que siguieron a la crisis financiera mundial tenían como objetivo poner fin a algunas de las prácticas anteriores a la crisis de la industria de valores respaldados por activos. Pero gracias a los esfuerzos de lobby de los bancos que advirtieron sobre las terribles consecuencias si se veían obligados a devolver valores respaldados por hipotecas de alto riesgo, la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) relajó las reglas para las VIE, permitiendo a los bancos seguir ocultando préstamos. en organizaciones fuera de balance.
Reglamento VIE
Las leyes federales de valores exigen que las empresas públicas revelen sus relaciones con VIE al presentar los Formularios 10-K. La Interpretación FASB No. 46, que es la interpretación del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera del Boletín de Investigación Contable (ARB) 51, establece las reglas contables que las corporaciones deben seguir con respecto a las VIE. La Regla 46 original de la FASB de 2003 ha sido objeto de varias revisiones, la más reciente en 2009 en respuesta a la crisis financiera de 2008.
En particular, muchas de estas reglas tienen como objetivo determinar quién es el beneficiario real de una VIE para mejorar la transparencia y la responsabilidad financiera. Según las normas más recientes, la empresa beneficiaria debe cumplir los dos requisitos siguientes:
- Tiene derecho a gestionar las actividades de la empresa con una participación variable, lo que afecta más significativamente el desempeño económico de la empresa.
- Tiene la obligación de absorber pérdidas de la entidad que sean potencialmente importantes para la entidad de interés variable, o un derecho a recibir beneficios de la entidad que sean potencialmente importantes para la entidad de interés variable.
Además, la empresa beneficiaria debe evaluar si tiene una responsabilidad financiera implícita para garantizar que la VIE opere según lo previsto al determinar si tiene la autoridad para dirigir las actividades de la VIE que afectan de manera más significativa el desempeño económico de la empresa.
Consideraciones Especiales
Si una empresa es el principal beneficiario de dicha entidad, es decir, tiene una participación mayoritaria en la VIE, entonces los activos de esa entidad deben revelarse en el balance general consolidado de la empresa. Pero si la empresa no es el principal beneficiario, no se requiere consolidación.
Sin embargo, las empresas están obligadas a revelar información sobre las VIE en las que tienen un interés significativo. Esta divulgación incluye cómo opera la organización, cuánto y qué apoyo financiero recibe, obligaciones contractuales y pérdidas potenciales en las que puede incurrir la VIE.
¿Cuáles son ejemplos de entidades de interés variable (VIE)?
Las VIE pueden adoptar muchas formas y se estructurarán en función de las necesidades de la empresa beneficiaria. Algunos ejemplos pueden incluir, entre otros, arrendamientos operativos, acuerdos de subcontratación y empresas extraterritoriales.
¿Cómo funciona VIE?
Las VIE representan obligaciones legalmente contractuales entre la empresa beneficiaria y un tercero. Dado que la naturaleza de la asociación entre dos entidades es contractual, no se considera una forma de propiedad. Esto permite que la estructura de VIE eluda varias reglas y regulaciones relacionadas con la presentación de informes y, en algunos casos, con los impuestos.
¿Qué son las VIE chinas en EE. UU.?
Más de 100 corporaciones con sede en Hong Kong y China tienen una estructura VIE en Estados Unidos. Entre ellas se incluyen empresas tan conocidas como Alibaba, Tencent, Baidu, JD y NetEase, entre otras. La estructura VIE permite a estas empresas eludir las regulaciones chinas que prohíben la inversión de capital extranjero en ciertos tipos de empresas chinas (como las de telecomunicaciones o medios de comunicación).
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