El ciclo de suscripción: qué es, cómo funciona, cómo gestionarlo

¿Qué es el ciclo de suscripción?

El ciclo de suscripción se refiere a las fluctuaciones en el negocio de seguros durante un período de tiempo. Un ciclo de suscripción típico dura varios años a medida que las condiciones del mercado para el negocio de suscripción pasan de un auge a una caída y a un auge nuevamente. El ciclo de suscripción también se conoce como «ciclo de seguro».

Comprender el ciclo de suscripción

El ciclo de suscripción representa el flujo y reflujo de negocios entre los mercados de seguros blandos y duros. Al comienzo del ciclo de suscripción, el negocio es débil debido al aumento de la competencia y al exceso de capacidad de suscripción, lo que resulta en primas bajas. Luego, un desastre natural u otro evento hace que las primas de seguros se disparen, lo que obliga a las aseguradoras menos capitalizadas a cerrar.

La reducción de la competencia y la reducción de la capacidad de suscripción dan como resultado mejores condiciones de seguro para las aseguradoras supervivientes, lo que les permite aumentar las primas y demostrar un fuerte crecimiento de los ingresos. A medida que se pagan las reclamaciones de seguros y disminuye la ola de nuevas reclamaciones, las compañías de seguros están volviendo lentamente a la rentabilidad. Luego ingresan al mercado nuevas compañías de seguros, que ofrecen primas más bajas y requisitos más indulgentes que las compañías existentes. Entonces, las empresas existentes se ven obligadas a relajar sus requisitos para seguir siendo competitivas, y el ciclo de seguros comienza de nuevo.

El ciclo de suscripción continúa porque la mayoría de las compañías de seguros priorizan las ganancias a corto plazo sobre la estabilidad a largo plazo, vendiendo seguros sin preocuparse por lo que sucederá cuando termine el mercado blando. La única manera de regular eficazmente una compañía de seguros o aislarla de los efectos del ciclo de seguros es ignorar la rentabilidad a corto plazo y centrarse en la preservación del capital. La compañía de seguros también puede considerar establecer límites y reservar dinero en una cuenta para emergencias. La eficiencia disciplinada puede tener un impacto significativo en la estabilidad financiera y las perspectivas comerciales a largo plazo de una empresa.

Gestión del ciclo de suscripción

Como la mayoría de los ciclos económicos, el ciclo de suscripción es un fenómeno del que es muy difícil escapar. Este concepto ha sido un fenómeno comprendido al menos desde la década de 1920 y desde entonces se ha considerado un concepto central en la industria. En 2006, el gigante asegurador Lloyd's, con sede en Londres, identificó la gestión de este ciclo como el principal desafío que enfrenta la industria de seguros y publicó un informe en el que encuestaba a más de 100 suscriptores sobre los desafíos de la industria. En respuesta a la encuesta, pudieron identificar pasos para gestionar el ciclo del seguro.

La mayoría de las organizaciones que monitorean la industria de seguros creen que los ciclos de suscripción son inevitables debido a la incertidumbre inherente a la hora de hacer coincidir los precios de los seguros con las pérdidas futuras. Desafortunadamente, la industria en su conjunto no ha respondido a los desafíos asociados con el ciclo de suscripción. El ciclo de suscripción afecta a todos los tipos de seguros excepto a los seguros de vida, donde existe información suficiente para minimizar el riesgo y reducir el efecto del ciclo de suscripción.