Definicion de Efecto Fisher Internacional (IEF): definición, ejemplo, fórmula
Efecto Fisher Internacional (IEF): definición, ejemplo, fórmula
¿Qué es el efecto Fisher internacional?
El Efecto Fisher Internacional (IFE) es una teoría económica que establece que la diferencia esperada entre los tipos de cambio de dos monedas es aproximadamente igual a la diferencia entre las tasas de interés nominales de sus países.
Resultados clave
- El efecto Fisher internacional (IFE) establece que las diferencias en las tasas de interés nominales entre países se pueden utilizar para predecir cambios en los tipos de cambio.
- Según el IFE, los países con tasas de interés nominales más altas experimentan tasas de inflación más altas, lo que hará que la moneda se deprecie frente a otras monedas.
- En la práctica, la evidencia sobre el IFE es mixta y en los últimos años se ha vuelto más común estimar directamente los movimientos del tipo de cambio con base en la inflación esperada.
Comprender el efecto Fisher internacional (IFE)
El IFE se basa en un análisis de las tasas de interés asociadas con inversiones libres de riesgo presentes y futuras, como los bonos del Tesoro, y se utiliza para pronosticar los movimientos cambiarios. Esto contrasta con otros métodos que utilizan las tasas de inflación exclusivamente para predecir cambios en los tipos de cambio, funcionando en lugar de ello como un enfoque combinado que vincula la inflación y las tasas de interés con la apreciación o depreciación de la moneda.
La teoría se basa en el concepto de que las tasas de interés reales son independientes de otras variables monetarias, como los cambios en la política monetaria de un país, y brindan una mejor imagen del desempeño de una moneda particular en el mercado global. El IFE sugiere que los países con tasas de interés más bajas también probablemente experimenten tasas de inflación más bajas, lo que podría causar que el valor real de la moneda en cuestión aumente en relación con otros países. Por el contrario, los países con tasas de interés más altas experimentarán una caída en el valor de su moneda.
Esta teoría lleva el nombre del economista estadounidense. Irving Fisher.
Cálculo del efecto Fisher internacional.
El IFE se calcula como:
mi
«=»
I
1
−
I
2
1
+
I
2
≈
I
1
−
I
2
Dónde:
mi
«=»
cambio porcentual en el tipo de cambio
I
1
«=»
tasa de interés del país A
\begin{aligned}&E=\frac{i_1-i_2}{1+i_2}\ \approx\ i_1-i_2\\&\textbf{donde:}\\&E=\text{cambio porcentual en el tipo de cambio} \\ &i_1 =\text{Tasa de interés en el país A}\\&i_2=\text{Tasa de interés en el país B}\end{aligned} mi«=»1+I2I1−I2 ≈ I1−I2Dónde:mi«=»cambio porcentual en el tipo de cambioI1«=»tasa de interés del país A
Por ejemplo, si la tasa de interés del país A es del 10% y la tasa de interés del país B es del 5%, la moneda del país B debería apreciarse aproximadamente un 5% en relación con la moneda del país A. La razón detrás del IFE es que el país con la tasa de interés más alta allí También habrá mayores tasas de inflación. Este aumento de la tasa de inflación debería hacer que la moneda del país con tasas de interés más altas se deprecie en relación con el país con tasas de interés más bajas.
Efecto Fisher y efecto Fisher internacional
El efecto Fisher y el IFE son modelos relacionados, pero no intercambiables. El efecto Fisher establece que la combinación de la tasa de inflación esperada y la tasa de rendimiento real está representada en tasas de interés nominales. IFE amplía el efecto Fisher al sugerir que, dado que las tasas de interés nominales reflejan las tasas de inflación esperadas y los cambios en los tipos de cambio de divisas son impulsados por las tasas de inflación, los cambios en las monedas son proporcionales a la diferencia entre las tasas de interés nominales de los dos países.
Aplicación del efecto Fisher internacional
Los estudios empíricos que prueban el EFI han encontrado resultados mixtos y es probable que otros factores influyan en la dinámica del tipo de cambio. Históricamente, en momentos en que las tasas de interés se han ajustado más significativamente, el IFE ha sido más valioso. Sin embargo, en los últimos años, las expectativas de inflación y las tasas de interés nominales en todo el mundo han sido en general bajas y, en consecuencia, la magnitud de los cambios en las tasas de interés ha sido relativamente pequeña. Las medidas directas de la inflación, como los índices de precios al consumidor (IPC), se utilizan con mayor frecuencia para estimar los cambios esperados en los tipos de cambio de divisas.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es el efecto Fisher internacional? El Efecto Fisher Internacional (IFE) es una teoría económica que establece que la diferencia esperada entre los tipos de cambio de dos monedas es aproximadamente igual a la diferencia entre las tasas de interés nominales de sus países. Resultados clave El efecto Fisher internacional (IFE) establece que las diferencias en las tasas de interés nominales entre países se pueden utilizar para predecir cambios en los tipos de cambio.Según el IFE, los países con tasas de interés nominales más altas experimentan tasas de inflación más altas, lo que hará que la moneda se deprecie frente a otras monedas. En la práctica, la evidencia sobre el IFE es mixta y en los últimos años se ha vuelto más común estimar directamente los movimientos del tipo de cambio con base en la inflación esperada. Comprender el efecto Fisher internacional (IFE) El IFE se basa en un análisis de las tasas de interés asociadas con inversiones libres de riesgo presentes y futuras, como los bonos del Tesoro, y se utiliza para pronosticar los movimientos cambiarios. Esto contrasta con otros métodos que utilizan las tasas de inflación exclusivamente para predecir cambios en los tipos de cambio, funcionando en lugar de ello como un enfoque combinado que vincula la inflación y las tasas de interés con la apreciación o depreciación de la moneda. La teoría se basa en el concepto de que las tasas de interés reales son independientes de otras variables monetarias, como los cambios en la política monetaria de un país, y brindan una mejor imagen del desempeño de una moneda particular en el mercado global. El IFE sugiere que los países con tasas de interés más bajas también probablemente experimenten tasas de inflación más bajas, lo que podría causar que el valor real de la moneda en cuestión aumente en relación con otros países. Por el contrario, los países con tasas de interés más altas experimentarán una caída en el valor de su moneda. Esta teoría lleva el nombre del economista estadounidense. Irving Fisher. Cálculo del efecto Fisher internacional. El IFE se calcula como: mi «=» I 1 − I 2 1 + I 2 ≈ I 1 − I 2 Dónde: mi «=» cambio porcentual en el tipo de cambio I 1 «=» tasa de interés del país A \begin{aligned}&E=\frac{i_1-i_2}{1+i_2}\ \approx\ i_1-i_2\\&\textbf{donde:}\\&E=\text{cambio porcentual en el tipo de cambio} \\ &i_1 =\text{Tasa de interés en el país A}\\&i_2=\text{Tasa de interés en el país B}\end{aligned} mi»=»1+I2I1−I2 ≈ I1−I2Dónde:mi»=»cambio porcentual en el tipo de cambioI1»=»tasa de interés del país A Por ejemplo, si la tasa de interés del país A es del 10% y la tasa de interés del país B es del 5%, la moneda del país B debería apreciarse aproximadamente un 5% en relación con la moneda del país A. La razón detrás del IFE es que el país con la tasa de interés más alta allí También habrá mayores tasas de inflación. Este aumento de la tasa de inflación debería hacer que la moneda del país con tasas de interés más altas se deprecie en relación con el país con tasas de interés más bajas. Efecto Fisher y efecto Fisher internacional El efecto Fisher y el IFE son modelos relacionados, pero no intercambiables. El efecto Fisher establece que la combinación de la tasa de inflación esperada y la tasa de rendimiento real está representada en tasas de interés nominales. IFE amplía el efecto Fisher al sugerir que, dado que las tasas de interés nominales reflejan las tasas de inflación esperadas y los cambios en los tipos de cambio de divisas son impulsados por las tasas de inflación, los cambios en las monedas son proporcionales a la diferencia entre las tasas de interés nominales de los dos países. Aplicación del efecto Fisher internacional Los estudios empíricos que prueban el EFI han encontrado resultados mixtos y es probable que otros factores influyan en la dinámica del tipo de cambio. Históricamente, en momentos en que las tasas de interés se han ajustado más significativamente, el IFE ha sido más valioso. Sin embargo, en los últimos años, las expectativas de inflación y las tasas de interés nominales en todo el mundo han sido en general bajas y, en consecuencia, la magnitud de los cambios en las tasas de interés ha sido relativamente pequeña. Las medidas directas de la inflación, como los índices de precios al consumidor (IPC), se utilizan con mayor frecuencia para estimar los cambios esperados en los tipos de cambio de divisas.
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