Definicion de Dividendos de capital: definición vs. Dividendos e impuestos regulares
El término «Dividendos de capital» se refiere a los pagos realizados a los accionistas de una empresa como parte de los beneficios generados por la venta de activos no comerciales. Estos dividendos generalmente se gravan a una tasa más baja que los dividendos regulares, los cuales son pagados a los accionistas como parte de las ganancias de una empresa.
¿Qué es un dividendo de capital?
Un dividendo de capital, también llamado retorno de capital, es un pago que una empresa realiza a sus inversores y que se obtiene de su capital desembolsado o capital social.
Los dividendos regulares, por el contrario, se pagan con cargo a los beneficios de la empresa. Por lo general, una empresa solo pagará dividendos de capital si sus ganancias son insuficientes para cubrir el pago de dividendos requerido, lo que puede indicar que la empresa está en problemas porque sus operaciones comerciales no generan una cantidad significativa de ganancias, o ninguna en absoluto.
Resultados clave
- Un dividendo de capital es un tipo de dividendo que se obtiene de la base de capital de una empresa en lugar de sus ganancias retenidas.
- Los dividendos regulares se pagan con cargo a las ganancias, que son una parte de las ganancias y son una señal de buena salud financiera, ya que la empresa puede distribuir ganancias adicionales.
- Los dividendos de capital a menudo se consideran una señal de que una empresa no tiene suficiente efectivo disponible para pagar dividendos, lo que indica posibles problemas financieros.
- Las empresas que pagan dividendos y atraviesan dificultades financieras a veces tienen la opción de suspender el pago de dividendos hasta que sus finanzas vuelvan a la normalidad.
- Los dividendos de capital están libres de impuestos porque se tratan como una devolución de parte del dinero que los inversores pagaron al comprar las acciones.
Comprender los dividendos de capital
Pagar un dividendo de capital se considera una señal de advertencia de que una empresa está luchando por generar ganancias y flujo de caja libre. De hecho, al pagar dividendos con cargo a utilidades retenidas, una empresa puede estar exacerbando sus problemas al reducir su base de capital y limitar sus inversiones y oportunidades comerciales futuras. Los dividendos sólo se pagarán cuando la empresa se encuentre en una situación financiera sólida.
Por otro lado, los dividendos de capital generalmente están libres de impuestos para el accionista que los recibe en Estados Unidos y Canadá. Esto se considera como la devolución de parte del dinero que los inversores pagaron al comprar las acciones. En efecto, pagar un dividendo de capital reduce el precio ajustado de la acción cuando reportado al servicio de impuestos.
Un dividendo de capital también puede referirse a dividendos pagados mediante la venta de un activo que se aprecia, un término más comúnmente utilizado en Canadá. Por ejemplo, si una empresa vende un activo cuyo valor se ha revalorizado, tendrá que pagar impuesto sobre las ganancias de capital. La cantidad libre de impuestos se deposita en una cuenta de dividendos de capital desde donde se pagan los dividendos de capital a los accionistas.
Los dividendos de capital se derivan del capital social de una empresa, que son los activos totales de la empresa menos sus pasivos totales.
El capital contable representa el patrimonio neto de una empresa. Si se liquidaran todos los activos de una empresa y se pagaran todas sus deudas, el capital social sería la cantidad que se devolvería a los accionistas.
Dividendos de capital versus dividendos ordinarios
Los dividendos tradicionales se consideran una parte de las ganancias de una empresa, pero pueden pagarse en forma de pagos en efectivo, acciones adicionales u otras formas de propiedad.
El consejo de administración de la empresa decide el tipo de pago, el importe del pago y el momento del pago, normalmente mensual o trimestral. El directorio también podrá distribuir dividendos extraordinarios por separado o junto con dividendos regulares.
Los dividendos son una forma de participación en las ganancias y recompensa para el accionista que compra una participación en la empresa. Pagar dividendos suele indicar que una empresa está bien establecida y genera un flujo de caja libre constante.
Las nuevas empresas y las empresas de rápido crecimiento rara vez ofrecen dividendos y prefieren invertir sus ganancias en investigación y desarrollo para continuar ese crecimiento. De hecho, las startups, especialmente en el sector tecnológico, a menudo reportan pérdidas en sus primeros años y no pagan dividendos.
Pagadores de dividendos
Por el contrario, las empresas más grandes y establecidas que generan ganancias estables y predecibles suelen pagar mejores dividendos, como 3M (MMM) y Coca-Cola (KO). Los dividendos son un incentivo para que los inversores compren y mantengan sus acciones porque sus acciones rara vez resultan grandes ganadoras (o grandes perdedoras) en los mercados.
Los inversores que eligen acciones con dividendos suelen seguir una estrategia de inversión en dividendos en lugar de una estrategia de crecimiento. Históricamente, estos pagadores de dividendos han estado en sectores como los servicios públicos, las materias primas, el petróleo y el gas, las finanzas, la atención sanitaria y los productos farmacéuticos. Muchas empresas de primera línea pagan dividendos y ven un modesto crecimiento en el precio de sus acciones.
Las sociedades de responsabilidad limitada (MLP) y los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) también son los que más pagan dividendos.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué es un dividendo de capital?
Respuesta: Un dividendo de capital es un pago que una empresa realiza a sus inversores y que se obtiene de su capital desembolsado o capital social. Por lo general, se pagan cuando las ganancias de la empresa no son suficientes para cubrir los dividendos requeridos.
Pregunta 2: ¿Qué impuestos se aplican a los dividendos de capital?
Respuesta: En Estados Unidos y Canadá, los dividendos de capital generalmente están libres de impuestos para los accionistas que los reciben. Se considera como una devolución de parte del dinero que los inversores pagaron al comprar las acciones.
Pregunta 3: ¿Cuál es la diferencia entre los dividendos de capital y los dividendos ordinarios?
Respuesta: Los dividendos ordinarios se pagan con cargo a las ganancias de una empresa y pueden ser en efectivo, acciones adicionales u otras formas de propiedad. Por otro lado, los dividendos de capital se obtienen del capital social de una empresa en lugar de sus ganancias retenidas. Los dividendos de capital a menudo se consideran una señal de problemas financieros en una empresa.
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