Definicion de Capital empleado: cálculo, cómo utilizarlo para determinar la rentabilidad
El capital empleado es una medida financiera que calcula la inversión total realizada por una empresa en activos operativos, como inventario, cuentas por cobrar y activos fijos. Se utiliza para determinar la rentabilidad de una empresa al comparar los beneficios obtenidos con la inversión realizada.
¿Qué es el capital?
El capital empleado, también conocido como fondos empleados, es la cantidad total de capital utilizado para generar ganancias por parte de una empresa o proyecto. El capital empleado también puede referirse al valor de todos los activos utilizados por una empresa para generar ganancias.
Al utilizar capital, las empresas invierten en el futuro a largo plazo de la empresa. El capital empleado es útil porque se utiliza junto con otras medidas financieras para determinar el rendimiento de los activos de una empresa, así como la eficacia con la que la dirección utiliza el capital.
Resultados clave
- El capital empleado se obtiene restando los pasivos corrientes del activo total; o, alternativamente, añadiendo pasivos a largo plazo al patrimonio.
- El capital empleado muestra cuánto dinero se utilizó para la inversión.
- El rendimiento del capital empleado (ROCE) es una métrica de análisis financiero común que se utiliza para determinar el rendimiento de una inversión.
Wikieconomia / Teresa Chiechi
Fórmula y cálculo del capital empleado.
Capital empleado
«=»
Los activos totales
−
Responsabilidad actual
\begin{aligned} \text{Capital empleado} &= \text{Activos totales} – \text{Pasivos corrientes} \\ &=\text{Capital} + \text{Pasivos a largo plazo} \end{aligned} Capital empleado«=»Los activos totales−Responsabilidad actual
El capital empleado se calcula tomando los activos totales del balance y restando los pasivos corrientes, que son pasivos financieros corrientes.
El capital empleado se puede calcular agregando activos fijos al capital de trabajo o agregando capital social, que se encuentra en la sección de capital contable del balance, a los pasivos a largo plazo, que son pasivos a largo plazo.
¿Qué puede decirte el capital utilizado?
El capital empleado puede proporcionar información sobre cómo una empresa invierte su dinero. Sin embargo, es un término de uso frecuente que también es muy difícil de definir porque existen muchos contextos en los que se puede utilizar. Todas las definiciones generalmente se refieren a inversiones de capital necesarias para el funcionamiento de una empresa.
Las inversiones de capital incluyen acciones y pasivos a largo plazo. Esto también se refiere al valor de los activos utilizados en la operación del negocio. En otras palabras, es una medida del valor de los activos menos los pasivos corrientes. Ambos indicadores se pueden encontrar en el balance. Un pasivo corriente es la parte de una deuda que debe pagarse dentro de un año. Por tanto, el capital empleado es una estimación más precisa de los activos totales.
El capital empleado se interpreta mejor combinándolo con otra información para formar una métrica de análisis como el rendimiento del capital empleado (ROCE).
Retorno sobre el capital empleado (ROCE)
Los analistas utilizan principalmente el capital empleado para determinar el rendimiento del capital empleado (ROCE). Al igual que el rendimiento de los activos (ROA), los inversores utilizan el ROCE para obtener una estimación aproximada de cuáles podrían ser sus ganancias en el futuro. El rendimiento del capital empleado (ROCE) se considera un índice de rentabilidad. Compara los ingresos operativos netos con el capital empleado y les dice a los inversores cuánto se genera cada dólar de ganancia con cada dólar de capital empleado.
Algunos analistas prefieren el rendimiento del capital empleado al rendimiento del capital y al rendimiento de los activos porque tiene en cuenta la financiación a largo plazo y es un mejor indicador del desempeño o la rentabilidad de una empresa durante un período de tiempo más largo.
Un mayor rendimiento del capital empleado sugiere una empresa más eficiente, al menos en términos de utilización del capital. Un número más alto también puede indicar una empresa con más efectivo, ya que el efectivo se incluye en los activos totales. Como resultado, los altos niveles de efectivo a veces pueden sesgar este ratio.
El rendimiento del capital empleado se calcula dividiendo los ingresos operativos netos o las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) por el capital empleado. Otra forma de calcularlo es dividir las ganancias antes de intereses e impuestos por la diferencia entre los activos totales y los pasivos corrientes.
Ejemplo de uso del capital invertido
Calculemos el rendimiento histórico del capital empleado por tres empresas de tecnología: Alphabet Inc., Apple Inc. y Microsoft Corporation para el año fiscal que finalizó en 2021.
| (millones de dolares) | Alfabeto | Manzana | microsoft |
|---|---|---|---|
| EBIT | 41.047 dólares estadounidenses | 65.339 dólares estadounidenses | 69.916 dólares estadounidenses |
| Activos totales (AT) | 319.616 dólares estadounidenses | 323.888 dólares estadounidenses | 333.779 dólares estadounidenses |
| Pasivos corrientes (CL) | 56.834 dólares estadounidenses | 105.392 dólares estadounidenses | 88.657 dólares estadounidenses |
| TA-CL | 262.782 dólares estadounidenses | 218.496 dólares estadounidenses | 245.122 dólares estadounidenses |
| El rendimiento del capital invertido | 0.1562 | 0.2990 | 0.2852 |
De las tres empresas, Apple Inc. tiene el mayor rendimiento sobre el capital empleado con un 29,9%. Un rendimiento del capital empleado del 29,9% significa que por cada dólar invertido en capital empleado, la empresa generó casi 30 centavos de beneficio durante los 12 meses que finalizaron el 30 de septiembre de 2021. Los inversores están interesados en el ratio para ver con qué eficiencia una empresa utiliza su capital empleado, así como sus estrategias de financiación a largo plazo.
¿Qué es un buen rendimiento del capital invertido?
En general, cuanto mayor sea el rendimiento del capital empleado (ROCE), mejor para la empresa. El cálculo del ROCE muestra cuántas ganancias genera una empresa por cada dólar de capital empleado. Cuanto mayor sea el número (que se expresa como porcentaje), más ganancias genera la empresa.
Una forma de determinar si una empresa tiene un buen rendimiento sobre el capital empleado es comparar el ROCE de la empresa con el ROCE de otras empresas del mismo sector o industria. El ROCE más alto indica una empresa con la mejor rentabilidad entre sus pares.
Otra forma de determinar si una empresa tiene un buen ROCE es compararlo con las ganancias de años anteriores. Si los ratios han tenido una tendencia a la baja durante varios años, significa que el nivel de rentabilidad de la empresa está disminuyendo. Por el contrario, si el ROCE aumenta, significa que la rentabilidad de la empresa también aumenta.
¿Cuál es el rendimiento del capital promedio invertido?
El rendimiento sobre el capital empleado promedio (ROACE) es un ratio que mide la rentabilidad de una empresa en comparación con las inversiones que ha realizado en sí misma. Para calcular el ROACE, divida las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) por los activos totales promedio menos los pasivos corrientes promedio. ROACE se diferencia del rendimiento del capital empleado (ROCE) porque tiene en cuenta promedios activos y pasivos durante un período de tiempo determinado.
¿Cómo calcular el capital invertido a partir del balance de una empresa?
Primero, encuentre el valor neto de todos los activos fijos en el balance de la empresa. Verá este valor en la lista de activos fijos (activos fijos). A este número se le suma el costo de todas las inversiones de capital y activos circulantes. De este número, reste los pasivos corrientes. Estos incluyen todas las obligaciones financieras que vencen en un año o menos. Ejemplos de pasivos circulantes que figuran en el balance de una empresa incluyen cuentas por pagar, deuda a corto plazo y deuda por dividendos.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es el capital empleado?
El capital empleado es la cantidad total de capital utilizado por una empresa o proyecto para generar ganancias. También puede referirse al valor de todos los activos utilizados por una empresa para generar ganancias.
2. ¿Qué puede decirte el capital empleado?
El capital empleado puede proporcionar información sobre cómo una empresa invierte su dinero y cómo utiliza sus activos para generar ganancias. Es una medida del valor de los activos menos los pasivos corrientes y se utiliza en combinación con otras métricas financieras para determinar la rentabilidad y eficacia de una empresa.
3. ¿Qué es un buen rendimiento del capital invertido?
En general, cuanto mayor sea el rendimiento del capital empleado (ROCE), mejor para la empresa. El ROCE muestra cuántas ganancias genera una empresa por cada dólar de capital empleado. Un buen rendimiento del capital invertido se determina mediante la comparación del ROCE de la empresa con el de otras empresas del mismo sector o industria, así como con las ganancias de años anteriores. Un ROCE más alto indica una mayor rentabilidad y eficiencia en el uso del capital.
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