Determinación del desglose sectorial y utilización del mercado de valores

¿Cuál es el desglose del sector?

Un desglose sectorial es la combinación de sectores dentro de un fondo o cartera, generalmente expresado como porcentaje de la cartera. Las designaciones de sectores pueden variar según los criterios de inversión del fondo y el objetivo general.

Comprender la estructura del sector

Se proporciona un desglose por sectores para el análisis de fondos y puede ayudar a un inversor a observar la asignación de las inversiones de un fondo. La inversión sectorial puede ser un factor importante que influya en la inversión en un fondo. Un fondo puede centrarse en un sector específico, buscar diversificación entre sectores o, en general, tener una dispersión sectorial como resultado de invertir en un área más amplia. Un fondo sectorial asignará el 100% de los fondos a un sector específico.

Algunos fondos pueden tener restricciones de inversión sectoriales. Por lo tanto, los administradores de fondos utilizan el análisis de fondos para excluir inversiones específicas. Esto sucede a menudo con los fondos centrados en el medio ambiente, la sociedad y la gobernanza (ESG). Estos fondos buscan excluir industrias o empresas que sus inversores consideran indeseables por diversos motivos. Esto podría incluir un grupo industrial, como los productores de tabaco en un fondo o los productores de petróleo en otro fondo.

Las empresas de fondos proporcionan periódicamente informes de la industria en sus materiales de marketing. Un desglose sectorial proporciona información sobre la asignación de los activos de un fondo entre sectores, a menudo de forma mensual o trimestral. Algunos fondos pueden incluso informar desgloses sectoriales diarios en su sitio web.

Sectores GICS

Los sectores suelen considerarse como una clasificación amplia. Dentro de cada sector, también se pueden diferenciar aún más numerosos subsectores e industrias. El Estándar de Clasificación Industrial Global, también conocido como GICS, es el estándar principal de la industria financiera para definir las clasificaciones industriales.

El estándar de clasificación industrial global fue desarrollado por los proveedores de índices MSCI y S&P Dow Jones. Su jerarquía comienza con 11 sectores, que se pueden dividir en 24 grupos industriales, 69 industrias y 158 subsectores. Sigue un sistema de codificación que asigna un código de cada grupo a cada empresa que cotiza en bolsa. El sistema de codificación GICS está integrado en toda la industria, lo que permite generar informes detallados y verificar el inventario utilizando tecnología financiera.

Los 11 sectores GICS comunes que se utilizan comúnmente para la presentación de informes sectoriales incluyen los siguientes:

• Energía
• Materiales
• Industria
• A discreción del consumidor.
• Bienes de consumo
• Cuidado de la salud
• Finanzas
• Tecnologías de la información
• Servicios de telecomunicaciones
• Utilidades
• Bienes raíces

Diversificación e industrias

Una cartera de acciones diversificada contendrá acciones de la mayoría, si no de todos, los sectores GICS. La diversificación entre sectores de renta variable ayuda a mitigar los riesgos idiosincrásicos o no sistemáticos causados ​​por factores que afectan a industrias o empresas específicas dentro de una industria.

Los índices sectoriales también pueden ser utilizados por inversores que busquen invertir en las perspectivas de crecimiento de un solo sector. Las empresas de inversión ofrecen fondos indexados pasivos que buscan replicar cada uno de los once sectores del GICS. El Vanguard Information Technology Index Fund es un ejemplo de un fondo mutuo administrado pasivamente que busca replicar las tenencias del MSCI Information Technology Index en el mercado de inversión de EE. UU. La estrategia también está disponible para los inversores a través del ETF Vanguard Information Technology.