Determinación de la tasa de dividendos, fórmula y explicación.

¿Cuál es la tasa de dividendo?

La tasa de dividendos es el monto total esperado de pagos de dividendos de una inversión, fondo o cartera, expresado sobre una base anualizada, más cualquier dividendo adicional único que el inversionista pueda recibir durante ese período. Dependiendo de las preferencias y estrategia de la empresa, la tasa de dividendo puede ser fija o ajustable.

La tasa de dividendos está estrechamente relacionada con el rendimiento de los dividendos y, a veces, se utilizan indistintamente.

Comprender las tasas de dividendos

La tasa de dividendos es una estimación del rendimiento de una inversión que solo recibe dividendos, como acciones o fondos mutuos. Suponiendo que el monto del dividendo no aumenta ni disminuye, la tasa aumentará cuando el precio de la acción caiga. Por el contrario, caerá cuando el precio de las acciones suba. Debido a que las tasas de dividendos cambian con el precio de las acciones, a menudo pueden parecer inusualmente altas para una acción cuyo valor está cayendo rápidamente.

Las nuevas empresas que son relativamente pequeñas pero que aún crecen rápidamente pueden pagar dividendos promedio más bajos que las empresas maduras en los mismos sectores. En general, las empresas maduras que no crecen muy rápidamente pagan los dividendos más altos. Las acciones de consumo no cíclicas que venden productos básicos o servicios públicos son ejemplos de sectores enteros que generan los rendimientos promedio más altos.

¿Cómo se calcula la tasa de dividendo?

Calcular la tasa de dividendos para una inversión, fondo o cartera implica multiplicar los pagos de dividendos periódicos más recientes por el número de períodos de pago en un solo año.

Por ejemplo, si un fondo mutuo paga un dividendo de 50 centavos trimestralmente y también paga un dividendo adicional de 12 centavos por acción debido a un evento no recurrente del que se benefició la empresa, la tasa de dividendo sería de $2,12 por año (50 centavos x 4 cuadras). + 12 centavos = $2,12).

Las empresas que generan importantes flujos de caja suelen pagar dividendos. Por el contrario, las empresas con alto crecimiento suelen reinvertir en la empresa el efectivo que reciben en lugar de pagar dividendos a los accionistas. Las empresas que hacen un uso intensivo de efectivo y que fabrican productos básicos de consumo como alimentos, bebidas y artículos para el hogar, así como aquellas que brindan atención médica, por ejemplo, tienden a gastar menos en hacer crecer sus empresas. Por lo tanto, es más probable que estas empresas distribuyan un porcentaje de los ingresos a los accionistas en forma de dividendos.

Relación de pago de dividendos

Las empresas que pagan dividendos a menudo optan por mantener o aumentar lentamente las tasas de dividendos como muestra de estabilidad y para recompensar a los accionistas. Las empresas que recortan dividendos pueden encontrarse en una situación financiera más débil, lo que en la mayoría de los casos va acompañado de una correspondiente caída en el precio de las acciones.

La tasa de pago de dividendos es una forma de medir la fortaleza del dividendo de una empresa. El cálculo del índice de pago consiste en dividir los dividendos por los ingresos netos y luego multiplicar la cantidad por 100. Cuando el índice de pago es menor, es preferible porque la empresa gastará menos de sus ingresos netos en pagar dividendos a los accionistas. Además, a medida que la empresa paga menos, la empresa y el pago se vuelven más sostenibles. Por el contrario, las empresas con elevados índices de pago pueden tener dificultades para pagar dividendos, especialmente si ocurre un evento inesperado.

Aristócratas de dividendos

Los inversores en ingresos suelen buscar empresas que tengan un largo historial de pagos de dividendos en constante crecimiento. Estas empresas, llamadas aristócratas de los dividendos, por definición deben haber demostrado al menos 25 años de aumentos anuales significativos y consistentes de los dividendos. Los aristócratas de los dividendos suelen girar en torno a sectores como los de bienes de consumo básico y la atención sanitaria, que tienden a prosperar en distintos climas económicos. Kiplinger ha identificado 65 grandes acciones con dividendos a tener en cuenta en 2020. La lista incluía al fabricante de imágenes médicas Roper Technologies, el fabricante de pinturas Sherwin Williams y el distribuidor de alcohol Brown-Forman.

Algunas de las mejores aplicaciones de inversión incluyen funciones que permiten a los usuarios determinar qué empresas ofrecen pagos de dividendos.

Ejemplo del mundo real

El gigante minorista Walgreens Boots Alliance (WBA), la farmacia minorista más grande de Estados Unidos y Europa, se destaca como uno de los principales aristócratas de dividendos. Su negocio de farmacia tuvo un buen desempeño, con un crecimiento de las ventas comparables del 5,2% y un crecimiento comparable de las recetas del 5,9%. Dado el historial de desempeño superior de la compañía, los analistas pronostican un crecimiento anualizado de las ganancias por acción del 8% al 10% en los próximos años. Además, es probable que las acciones de Walgreens impulsen la rentabilidad. Rentabilidad por dividendo 3,93%así como valoraciones en aumento.