Definicion de Determinación de la distribución, motivos para aumentar las acciones, IPO
La determinación de la distribución es un proceso que implica definir cómo se asignarán o distribuirán los recursos en una organización o sistema económico.
Motivos para aumentar las acciones pueden variar, pero generalmente están relacionados con la necesidad de financiamiento para la expansión de negocios, el pago de deudas o la realización de adquisiciones.
Una oferta pública inicial (IPO) es el proceso mediante el cual una empresa privada se convierte en una empresa que cotiza en bolsa al ofrecer sus acciones al público en general por primera vez.
¿Qué es la asignación?
El término «asignación» se refiere a la distribución o distribución sistemática de recursos en una empresa entre diferentes organizaciones a lo largo del tiempo. Una distribución generalmente significa la distribución de capital, específicamente las acciones otorgadas a una firma aseguradora participante durante una oferta pública inicial (IPO).
Hay varios tipos de distribuciones que ocurren cuando se emiten y distribuyen nuevas acciones a accionistas nuevos o existentes. Las empresas asignan acciones y otros recursos cuando la demanda excede con creces la oferta disponible.
Resultados clave
- La asignación es la asignación sistemática de recursos comerciales entre diferentes organizaciones y a lo largo del tiempo.
- Por lo general, esto se refiere a la distribución de acciones otorgadas a una empresa aseguradora participante durante una oferta pública inicial.
- El desembolso de fondos generalmente se realiza cuando la demanda es alta y excede la demanda.
- Las empresas también pueden distribuir acciones mediante divisiones de acciones, opciones sobre acciones para empleados y ofertas de derechos.
- La razón principal por la que una empresa emite nuevas acciones para oferta pública es recaudar dinero para financiar operaciones comerciales.
Comprender el alta
En los negocios, la asignación describe la distribución sistemática de recursos entre diferentes entidades y a lo largo del tiempo. En finanzas, el término suele referirse a la distribución de acciones durante una emisión pública de acciones. Cuando una empresa privada quiere reunir capital por cualquier motivo (para financiar operaciones, realizar una compra importante o adquirir un competidor), puede decidir emitir acciones mediante una oferta pública. Normalmente, dos o más instituciones financieras suscriben la oferta pública de acciones. Cada asegurador recibe una cantidad específica de acciones para vender.
El proceso de distribución puede resultar algo complicado durante una IPO, incluso para inversores individuales. Esto se debe a que los mercados de valores son un mecanismo increíblemente eficiente para igualar precios y volúmenes, pero es necesario evaluar la demanda antes de que se produzca una IPO. Los inversores deben expresar interés en cuántas acciones les gustaría comprar a un precio determinado antes de la IPO.
Si la demanda es demasiado alta, la asignación de acciones real recibida por el inversor puede ser menor que la cantidad solicitada. Si la demanda es demasiado baja, lo que significa que no hay suficientes suscriptores para la IPO, entonces el inversor podrá obtener el paquete que desea a un precio más bajo.
Por otro lado, la baja demanda a menudo hace que el precio de las acciones caiga después de una IPO. Esto significa que se ha excedido la asignación.
Se recomienda a los inversores por primera vez en una OPI que empiecen poco a poco, ya que las distribuciones a menudo pueden ser un proceso complejo.
Otras formas de distribución
Una IPO no es el único caso de distribución de acciones. Una distribución también puede ocurrir cuando los directores de una empresa asignan nuevas acciones a accionistas predeterminados. Se trata de inversores que solicitaron nuevas acciones o las obtuvieron poseyendo acciones existentes. Por ejemplo, una empresa distribuye acciones en proporción a la propiedad existente en una división de acciones.
Las empresas distribuyen acciones a sus empleados a través de opciones sobre acciones para empleados (ESO). Esta es una forma de compensación que las empresas ofrecen para atraer nuevos empleados y retener a los existentes, además del salario. Las ESO incentivan a los empleados a desempeñarse mejor aumentando el número de acciones sin diluir la propiedad.
Las ofertas de derechos, o emisiones de derechos, permiten distribuir acciones a inversores que quieran comprar más, en lugar de hacerlo automáticamente. Por tanto, otorga a los inversores el derecho, pero no la obligación, de comprar acciones adicionales de la empresa. Algunas empresas pueden decidir emitir una emisión de derechos a los accionistas de la empresa que desean adquirir. Esto permite a la empresa adquirente obtener capital dando a los inversores de la empresa objetivo una participación en la empresa recién creada.
Todas las acciones restantes se transfieren a otras empresas que ganan la licitación por el derecho a venderlas.
Razones para el aumento de las acciones
La razón principal por la que una empresa emite nuevas acciones para su distribución es recaudar dinero para financiar operaciones comerciales. La OPI también se utiliza para recaudar capital. De hecho, existen muy pocas otras razones por las que una empresa emitiría y sacaría a bolsa nuevas acciones.
Se pueden emitir nuevas acciones para pagar la deuda a corto o largo plazo de una empresa pública. Pagar la deuda ayuda a la empresa a pagar intereses. También cambia importantes ratios financieros, como el ratio deuda-capital y el ratio deuda-activo. Hay ocasiones en las que una empresa puede querer emitir nuevas acciones incluso si tiene poca o ninguna deuda. Cuando las empresas se encuentran con situaciones en las que el crecimiento actual supera el crecimiento sostenible, pueden emitir nuevas acciones para financiar un crecimiento orgánico continuo.
Los directores de una empresa pueden emitir nuevas acciones para financiar la adquisición o toma de control de otra empresa. En caso de adquisición, se pueden asignar nuevas acciones a los accionistas existentes de la empresa adquirida, intercambiando efectivamente sus acciones por acciones de la empresa adquirente.
Para recompensar a los accionistas y partes interesadas existentes, las empresas emiten y distribuyen nuevas acciones. Por ejemplo, un dividendo certificado es un dividendo que otorga a los accionistas varias acciones nuevas proporcionales al valor de lo que habrían recibido si el dividendo hubiera sido en efectivo.
Opciones de gasto excesivo
Los suscriptores tienen opciones bajo las cuales se pueden vender acciones adicionales en una oferta pública inicial (IPO) o en una oferta posterior. A esto se le llama sobredistribución o la opción del zapato verde.
En total, los suscriptores tienen la oportunidad de emitir más del 15% de las acciones de lo que la empresa había previsto inicialmente. No es necesario utilizar esta opción el día en que se supere el importe. En cambio, las empresas pueden tardar hasta 30 días en hacerlo. Las empresas hacen esto cuando las acciones cotizan por encima del precio de venta y cuando la demanda es realmente alta.
El gasto excesivo permite a las empresas estabilizar el precio de sus acciones en el mercado de valores manteniéndolas por debajo del precio de oferta. Si el precio supera este umbral, los suscriptores podrán comprar acciones adicionales al precio de oferta. Esto asegura que no tengan que lidiar con pérdidas. Pero si el precio cae por debajo del precio de oferta, los suscriptores pueden reducir la oferta comprando algunas acciones. Esto podría hacer subir el precio.
¿Qué es una IPO Greenshoe?
Greenshoe es una opción de reasignación de acciones que ocurre en el momento de una IPO. Un acuerdo de reasignación de acciones, o acuerdo de reasignación, permite a los suscriptores vender acciones adicionales de las que la empresa pretendía originalmente. Esto suele ocurrir cuando la demanda de los inversores es particularmente alta, mayor de lo esperado originalmente.
Las opciones Greenshoe permiten a los suscriptores suavizar cualquier fluctuación y estabilizar los precios. Los suscriptores pueden vender hasta un 15% más de acciones dentro de los 30 días posteriores a la oferta pública inicial si aumenta la demanda.
¿Qué es la sobresuscripción y la subrescripción de acciones?
La sobresuscripción ocurre cuando la demanda de una acción excede las expectativas. En este caso, los precios pueden aumentar significativamente. Los inversores acaban recibiendo menos acciones a un precio más alto.
La suscripción insuficiente se produce cuando la demanda de acciones es menor de lo que espera la empresa. Esta situación hace que el precio de las acciones caiga. Esto significa que el inversor recibe más acciones de las que esperaba a un precio más bajo.
¿Cómo determina la IPO la distribución de acciones?
Los suscriptores deben determinar cuánto esperan vender antes de que se produzca una oferta pública inicial mediante la estimación de la demanda. Una vez que esto se determina, se les asigna una cierta cantidad de acciones que deben vender públicamente en una IPO. Los precios se determinan midiendo la demanda en el mercado: una mayor demanda significa que la empresa puede cobrar un precio más alto por la IPO. Por otro lado, una disminución de la demanda conduce a una disminución del precio de salida a bolsa por acción.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué es la asignación en una empresa?
La asignación en una empresa se refiere a la distribución sistemática de recursos. En la mayoría de los casos, esto se refiere a la asignación de acciones a una firma aseguradora durante una oferta pública inicial (IPO). La asignación de acciones y otros recursos suele producirse cuando la demanda supera ampliamente la oferta disponible.
Pregunta 2: ¿Por qué una empresa emite nuevas acciones?
El motivo principal por el que una empresa emite nuevas acciones para su distribución es para recaudar dinero que se utilizará para financiar las operaciones comerciales. Esta emisión de acciones puede ayudar a pagar la deuda a corto o largo plazo de una empresa pública, a cambiar importantes ratios financieros, a financiar la adquisición o compra de otra empresa o a recompensar a los accionistas y partes interesadas existentes.
Pregunta 3: ¿Qué es la opción de sobredistribución o la opción de «zapato verde»?
La opción de «zapato verde», o sobredistribución, es una opción que los suscriptores tienen en una oferta pública inicial (IPO) o en una oferta secundaria para vender acciones adicionales. Esta opción permite a los suscriptores emitir más del 15% de las acciones de lo que la empresa había previsto originalmente, y tiene hasta 30 días para hacerlo. Esta estrategia se utiliza cuando las acciones cotizan por encima del precio de venta y cuando la demanda de acciones es muy alta.
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