Definicion de Descuentos crecientes: significado, cálculo.
Descuentos crecientes se refiere a la práctica de incrementar el porcentaje de descuento ofrecido a los clientes a medida que compran más productos o servicios. El cálculo de los descuentos crecientes puede variar dependiendo de la política de la empresa, pero generalmente sigue una escala dónde el porcentaje de descuento aumenta con el volumen o valor de compras adicionales. Esto se hace para incentivar compras más grandes de productos o servicios.
¿Qué es un aumento de descuento?
El aumento de descuento es el aumento en el valor de un instrumento descontado a medida que pasa el tiempo y se acerca la fecha de vencimiento. El valor del instrumento aumentará (crecerá) a la tasa de interés determinada por el precio de emisión descontado, el valor al vencimiento y la fecha de vencimiento.
Resultados clave
- Un aumento de descuento es un aumento en el valor de un título descontado a medida que se acerca su fecha de vencimiento.
- Es un proceso contable que se utiliza para ajustar el valor de un instrumento financiero comprado a una tasa de descuento.
- Aunque un bono se puede comprar a la par, con prima o con descuento, su valor al vencimiento es igual al valor nominal.
- Un bono comprado con descuento aumentará lentamente su valor hasta alcanzar el valor nominal al vencimiento; este proceso representa un aumento en el descuento.
¿Cómo funciona el aumento del descuento?
El bono se puede comprar a la par, con prima o con descuento. Sin embargo, independientemente del precio de compra del bono, todos los bonos se pueden canjear a la par. El valor nominal es la cantidad de dinero que se le reembolsará a un inversor en bonos al vencimiento. Un bono comprado con prima tiene un valor mayor que su valor nominal. A medida que un bono se acerca al vencimiento, su valor disminuye hasta alcanzar el valor nominal en la fecha de vencimiento. La disminución del valor con el tiempo se denomina depreciación de la prima.
Un bono emitido con descuento tiene un valor inferior a su valor nominal. A medida que un bono se acerca a su fecha de vencimiento, su valor aumentará hasta alcanzar el valor nominal al vencimiento. Este aumento de valor a lo largo del tiempo se denomina aumento de descuento. Por ejemplo, un bono a tres años con un valor nominal de 1.000 dólares se emite a un precio de 975 dólares. Entre la emisión y el vencimiento, el valor del bono aumentará hasta alcanzar su valor nominal total de $1000, que es la cantidad que se pagará al tenedor del bono al vencimiento.
Consideraciones Especiales
El crecimiento se puede contabilizar mediante el método lineal, en el que el crecimiento se distribuye uniformemente a lo largo de todo el período. Utilizando este método de contabilidad de cartera, el aumento del descuento representa la acumulación lineal de ganancias de capital sobre el bono con descuento en anticipación de recibir la paridad al vencimiento.
La apreciación también se puede contabilizar utilizando un rendimiento constante, donde la apreciación está más cerca del vencimiento. El método de rendimiento constante es un método requerido por el Servicio de Impuestos Internos (IRS) para calcular el valor ajustado desde el monto de la compra hasta el monto de reembolso esperado. Este método distribuye las ganancias durante la vida restante del bono en lugar de reconocer las ganancias en el año en que vence el bono.
Cálculo de incremento
Para calcular el monto de la extensión, use la fórmula:
Monto del incremento = Base de compra x (YTM / Períodos de acumulación por año) – Interés sobre el cupón
El primer paso en el método de rendimiento constante es determinar el rendimiento al vencimiento (YTM), que es el ingreso que se recibirá por un bono mantenido hasta el vencimiento. El rendimiento al vencimiento depende de la frecuencia con la que se capitaliza la tasa de interés. El IRS brinda a los contribuyentes cierta flexibilidad para determinar qué período de acumulación utilizar para calcular las declaraciones. Por ejemplo, un bono con un valor nominal de 100 dólares con una tasa de cupón del 2% se emite por 75 dólares con un vencimiento de 10 años. Para simplificar, supongamos que el porcentaje empeora cada año. Así, el rendimiento al vencimiento se puede calcular como:
- Valor nominal $100 = $75 x (1 + r)10
- $100/$75 = (1 + gramos)10
- 1,3333 = (1 + gramo)10
- p = 2,92%
El interés del cupón del bono es 2% x valor nominal de $100 = $2. Es por eso,
- Acreciónperiodo 1 = ($75 x 2,92%) – Porcentaje de cupón
- Acreción periodo 1 = $2.19 – $2
- Acreciónperiodo 1 = $0,19
El precio de compra de 75 dólares representa la base del bono en cuestión. Sin embargo, en períodos posteriores la base es el precio de compra más los intereses devengados. Por ejemplo, después de 2 años el devengo se puede calcular como:
- Acreciónperiodo2 «=» [($75 + $0.19) x 2.92%] – 2 dólares
- Acreciónperiodo2 = $0.20
Usando este ejemplo, puede ver que el bono de descuento tiene un devengo positivo; en otras palabras, la base aumenta, aumentando con el tiempo de $0,19 a $0,20 y así sucesivamente. Los períodos 3 al 10 se pueden calcular de manera similar, utilizando las acumulaciones del período anterior para calcular la base del período actual.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué es un aumento de descuento?
El aumento de descuento es el aumento en el valor de un instrumento descontado a medida que pasa el tiempo y se acerca la fecha de vencimiento. El valor del instrumento aumentará (crecerá) a la tasa de interés determinada por el precio de emisión descontado, el valor al vencimiento y la fecha de vencimiento.
Pregunta 2: ¿Cómo funciona el aumento del descuento?
Un bono emitido con descuento tiene un valor inferior a su valor nominal. A medida que un bono se acerca a su fecha de vencimiento, su valor aumentará hasta alcanzar el valor nominal al vencimiento. Este aumento de valor a lo largo del tiempo se denomina aumento de descuento. Por ejemplo, un bono a tres años con un valor nominal de 1.000 dólares se emite a un precio de 975 dólares. Entre la emisión y el vencimiento, el valor del bono aumentará hasta alcanzar su valor nominal total de $1000, que es la cantidad que se pagará al tenedor del bono al vencimiento.
Pregunta 3: ¿Cómo se calcula el monto de la extensión?
Para calcular el monto de la extensión, se utiliza la siguiente fórmula:
Monto del incremento = Base de compra x (YTM / Períodos de acumulación por año) – Interés sobre el cupón
El primer paso en el método de rendimiento constante es determinar el rendimiento al vencimiento (YTM), que es el ingreso que se recibirá por un bono mantenido hasta el vencimiento. El rendimiento al vencimiento depende de la frecuencia con la que se capitaliza la tasa de interés. El IRS brinda a los contribuyentes cierta flexibilidad para determinar qué período de acumulación utilizar para calcular las declaraciones.
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