Definicion de Descripción general del sistema de gobierno corporativo basado en el mercado
Descripción general del sistema de gobierno corporativo basado en el mercado
¿Qué es un sistema de gobierno corporativo basado en el mercado?
El sistema de mercado de gobierno corporativo supone que los inversores influirán en la gestión de la empresa. Define las responsabilidades de las diversas partes interesadas de una empresa, incluidos los accionistas, la junta directiva, la dirección, los empleados, los proveedores y los clientes.
Resultados clave
- Los sistemas de gobierno corporativo basados en el mercado asignan la responsabilidad del gobierno corporativo a los inversionistas.
- El sistema de mercado de gobierno corporativo se basa en los mercados de capitales, que influyen en la gestión de la empresa.
- Los sistemas de gobierno corporativo basados en el mercado se benefician de su capacidad para responder dinámicamente al cambio.
- Los problemas con los sistemas de gobernanza basados en el mercado incluyen el cortoplacismo y la posibilidad de que los fondos indexados socaven la rendición de cuentas.
Comprender los sistemas de gobierno corporativo basados en el mercado
El sistema de mercado de gobierno corporativo se basa en el derecho consuetudinario. Es uno de varios sistemas de gobierno corporativo desarrollados en todo el mundo. Como los mercados son la principal fuente de capital, los inversores tienen el mayor poder para determinar la política corporativa. Por tanto, el sistema depende de los mercados de capitales para influir en el gobierno corporativo.
El gobierno corporativo cubre cómo se gestionan las empresas públicas e interactúan con los accionistas. El principal objetivo del gobierno corporativo, según la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), es crear un entorno de mercado y confianza empresarial en las empresas individuales. Esto maximiza su capacidad de utilizar capital para inversiones productivas a largo plazo.
El gobierno corporativo aborda cuestiones que van desde la concentración de la propiedad y la remuneración de los ejecutivos hasta la diversidad en el lugar de trabajo y la independencia de la junta directiva de una empresa. Uno de los principios fundamentales de un gobierno corporativo eficaz es la transparencia de la divulgación pública de información relevante para accionistas e inversores.
El gobierno corporativo basado en el mercado es uno de varios enfoques para garantizar una protección adecuada de los accionistas y el cumplimiento de las regulaciones existentes por parte de las empresas. Estados Unidos y la India son ejemplos de sistemas de gobierno corporativo basados en el mercado que no cuentan con políticas nacionales de gobierno que las empresas deban seguir. En cambio, se basan en leyes y regulaciones de valores. La tendencia global en materia de gobernanza es hacia un sistema de “cumplir o explicar” en el que se exige a las empresas que cumplan con códigos de gobernanza desarrollados por el gobierno o el mercado.
Ventajas de los sistemas de gobierno corporativo basados en el mercado
La ventaja más significativa de un sistema de gobierno corporativo basado en el mercado es su capacidad para responder dinámicamente al cambio. A corto plazo, la dirección empresarial reacciona a los cambios en el precio de mercado de las acciones de una empresa. Si hay un problema con el producto de una empresa, el precio de las acciones caerá, los inversores se enfadarán y la dirección normalmente intentará solucionar el problema. En un mercado competitivo, las empresas competidoras ganarán participación de mercado si la empresa no logra resolver el problema con éxito. Esto contrasta marcadamente con los problemas políticos, la mayoría de los cuales tardan años o incluso décadas en resolverse.
A largo plazo, el dinamismo del sistema de gestión del mercado facilita enormemente la introducción de nuevos métodos comerciales. Por ejemplo, algunos inversores creen que las empresas deberían centrarse en aumentar los dividendos para los inversores. Warren Buffett, director ejecutivo de Berkshire Hathaway, se convirtió en uno de los inversores más exitosos de todos los tiempos gracias en parte a este enfoque para aumentar los dividendos. Sin embargo, otros creen que el objetivo debería ser aumentar el capital de los inversores.
El fundador de Amazon, Jeff Bezos, se convirtió en una de las personas más ricas del mundo al centrarse en el crecimiento del capital e ignorar objetivos tradicionales como las ganancias y los dividendos. En mayo de 2022, Bezos es la persona más rica del mundo. En un sistema de gestión de mercado, se permite la competencia entre varios métodos e indicadores.
La gestión del mercado permite aplicar nuevas teorías más rápidamente.
Siempre que se impone una norma única desde el exterior, siempre se limita la competencia y la innovación. Si las leyes exigieran dividendos cada vez mayores para todas las empresas, empresas como Amazon no serían posibles. Las nuevas tecnologías pueden retrasarse durante años. Por otro lado, la abolición de los dividendos privará a los inversores conservadores de fuentes estables de ingresos.
Sin dividendos, sería más difícil evaluar el desempeño de empresas bien establecidas y realizar las inversiones adecuadas. El dinamismo de los sistemas de gobernanza basados en el mercado permite que los mejores enfoques ganen en el largo plazo.
Críticas a los sistemas de mercado de gobierno corporativo.
Según los expertos en gobierno corporativo, uno de los problemas más graves de un sistema de gobierno corporativo basado en el mercado es la tendencia a adoptar un enfoque a corto plazo. Las empresas públicas logran cumplir los objetivos de beneficios trimestrales fijados por los analistas de Wall Street. Las empresas tienen una serie de maniobras contables que pueden utilizar para cumplir o superar consistentemente los pronósticos de Wall Street, impulsando así los precios de sus acciones.
Sin embargo, la falta de resultados trimestrales podría provocar una caída de los precios de las acciones y obligar a la dirección a buscar una solución a corto plazo. Los expertos en gobierno corporativo sugieren alejarse de la orientación de ganancias como una forma de promover una visión a largo plazo de los objetivos de la empresa y darles más tiempo para alcanzarlos.
Otra crítica a la gestión del mercado es que se ve socavada por los fondos indexados. Si bien los fondos indexados ahorran comisiones a los inversores, su enfoque es inherentemente pasivo. Los fondos indexados son los mayores accionistas de muchas empresas públicas y casi siempre votan con la dirección. La aceptación pasiva de los planes de gestión socava la rendición de cuentas en un sistema de gestión basado en el mercado.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es un sistema de gobierno corporativo basado en el mercado? El sistema de mercado de gobierno corporativo supone que los inversores influirán en la gestión de la empresa. Define las responsabilidades de las diversas partes interesadas de una empresa, incluidos los accionistas, la junta directiva, la dirección, los empleados, los proveedores y los clientes. Resultados clave Los sistemas de gobierno corporativo basados en el mercado asignan la responsabilidad del gobierno corporativo a los inversionistas.El sistema de mercado de gobierno corporativo se basa en los mercados de capitales, que influyen en la gestión de la empresa.Los sistemas de gobierno corporativo basados en el mercado se benefician de su capacidad para responder dinámicamente al cambio.Los problemas con los sistemas de gobernanza basados en el mercado incluyen el cortoplacismo y la posibilidad de que los fondos indexados socaven la rendición de cuentas. Comprender los sistemas de gobierno corporativo basados en el mercado El sistema de mercado de gobierno corporativo se basa en el derecho consuetudinario. Es uno de varios sistemas de gobierno corporativo desarrollados en todo el mundo. Como los mercados son la principal fuente de capital, los inversores tienen el mayor poder para determinar la política corporativa. Por tanto, el sistema depende de los mercados de capitales para influir en el gobierno corporativo. El gobierno corporativo cubre cómo se gestionan las empresas públicas e interactúan con los accionistas. El principal objetivo del gobierno corporativo, según la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), es crear un entorno de mercado y confianza empresarial en las empresas individuales. Esto maximiza su capacidad de utilizar capital para inversiones productivas a largo plazo. El gobierno corporativo aborda cuestiones que van desde la concentración de la propiedad y la remuneración de los ejecutivos hasta la diversidad en el lugar de trabajo y la independencia de la junta directiva de una empresa. Uno de los principios fundamentales de un gobierno corporativo eficaz es la transparencia de la divulgación pública de información relevante para accionistas e inversores. El gobierno corporativo basado en el mercado es uno de varios enfoques para garantizar una protección adecuada de los accionistas y el cumplimiento de las regulaciones existentes por parte de las empresas. Estados Unidos y la India son ejemplos de sistemas de gobierno corporativo basados en el mercado que no cuentan con políticas nacionales de gobierno que las empresas deban seguir. En cambio, se basan en leyes y regulaciones de valores. La tendencia global en materia de gobernanza es hacia un sistema de “cumplir o explicar” en el que se exige a las empresas que cumplan con códigos de gobernanza desarrollados por el gobierno o el mercado. Ventajas de los sistemas de gobierno corporativo basados en el mercado La ventaja más significativa de un sistema de gobierno corporativo basado en el mercado es su capacidad para responder dinámicamente al cambio. A corto plazo, la dirección empresarial reacciona a los cambios en el precio de mercado de las acciones de una empresa. Si hay un problema con el producto de una empresa, el precio de las acciones caerá, los inversores se enfadarán y la dirección normalmente intentará solucionar el problema. En un mercado competitivo, las empresas competidoras ganarán participación de mercado si la empresa no logra resolver el problema con éxito. Esto contrasta marcadamente con los problemas políticos, la mayoría de los cuales tardan años o incluso décadas en resolverse. A largo plazo, el dinamismo del sistema de gestión del mercado facilita enormemente la introducción de nuevos métodos comerciales. Por ejemplo, algunos inversores creen que las empresas deberían centrarse en aumentar los dividendos para los inversores. Warren Buffett, director ejecutivo de Berkshire Hathaway, se convirtió en uno de los inversores más exitosos de todos los tiempos gracias en parte a este enfoque para aumentar los dividendos. Sin embargo, otros creen que el objetivo debería ser aumentar el capital de los inversores. El fundador de Amazon, Jeff Bezos, se convirtió en una de las personas más ricas del mundo al centrarse en el crecimiento del capital e ignorar objetivos tradicionales como las ganancias y los dividendos. En mayo de 2022, Bezos es la persona más rica del mundo. En un sistema de gestión de mercado, se permite la competencia entre varios métodos e indicadores. La gestión del mercado permite aplicar nuevas teorías más rápidamente. Siempre que se impone una norma única desde el exterior, siempre se limita la competencia y la innovación. Si las leyes exigieran dividendos cada vez mayores para todas las empresas, empresas como Amazon no serían posibles. Las nuevas tecnologías pueden retrasarse durante años. Por otro lado, la abolición de los dividendos privará a los inversores conservadores de fuentes estables de ingresos. Sin dividendos, sería más difícil evaluar el desempeño de empresas bien establecidas y realizar las inversiones adecuadas. El dinamismo de los sistemas de gobernanza basados en el mercado permite que los mejores enfoques ganen en el largo plazo. Críticas a los sistemas de mercado de gobierno corporativo. Según los expertos en gobierno corporativo, uno de los problemas más graves de un sistema de gobierno corporativo basado en el mercado es la tendencia a adoptar un enfoque a corto plazo. Las empresas públicas logran cumplir los objetivos de beneficios trimestrales fijados por los analistas de Wall Street. Las empresas tienen una serie de maniobras contables que pueden utilizar para cumplir o superar consistentemente los pronósticos de Wall Street, impulsando así los precios de sus acciones. Sin embargo, la falta de resultados trimestrales podría provocar una caída de los precios de las acciones y obligar a la dirección a buscar una solución a corto plazo. Los expertos en gobierno corporativo sugieren alejarse de la orientación de ganancias como una forma de promover una visión a largo plazo de los objetivos de la empresa y darles más tiempo para alcanzarlos. Otra crítica a la gestión del mercado es que se ve socavada por los fondos indexados. Si bien los fondos indexados ahorran comisiones a los inversores, su enfoque es inherentemente pasivo. Los fondos indexados son los mayores accionistas de muchas empresas públicas y casi siempre votan con la dirección. La aceptación pasiva de los planes de gestión socava la rendición de cuentas en un sistema de gestión basado en el mercado.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.