Definicion de Descripción general de la tasa de oferta interbancaria de Singapur (SIBOR)
La tasa de oferta interbancaria de Singapur (SIBOR) es la tasa de interés a la que los bancos se prestan dinero entre sí en el mercado interbancario de Singapur. Se utiliza como referencia para fijar las tasas de interés en los préstamos y productos financieros en Singapur. La SIBOR se calcula a partir de las tasas de interés ofrecidas por un panel de bancos en Singapur y es una medida importante de las condiciones financieras en el mercado interbancario.
¿Qué es la tasa de oferta interbancaria de Singapur (SIBOR)?
La tasa de oferta interbancaria de Singapur (SIBOR) era la tasa de interés de referencia, denominada en dólares de Singapur, para los préstamos entre bancos en el mercado asiático. SIBOR es la tasa de referencia para prestamistas y prestatarios que participan directa o indirectamente en la economía asiática. SIBOR fue discontinuado el 30 de junio de 2023 y reemplazado por SORA.
Resultados clave
- La tasa de oferta interbancaria de Singapur (SIBOR) era la tasa de interés de referencia, denominada en dólares de Singapur, para los préstamos entre bancos en el mercado asiático.
- La industria bancaria utilizó el mercado interbancario para transferir fondos y divisas y gestionar la liquidez.
- A mediados de 2023, SIBOR reemplazó al SORA.
- Debido a su ubicación, estabilidad política, sólido entorno legal y regulatorio y el volumen de negocios realizados en Singapur, la ciudad-estado se considera un importante centro de finanzas asiáticas.
Comprensión de la tasa de oferta interbancaria de Singapur (SIBOR)
La industria bancaria utiliza el mercado interbancario para transferir fondos y divisas y gestionar la liquidez. Si un banco regional estuviera cerca del punto en que los retiros estuvieran a punto de agotar las reservas de efectivo a corto plazo, ese banco normalmente ingresaría al mercado interbancario de Singapur y pediría prestado dinero al tipo de interés interbancario de oferta de Singapur (SIBOR). Los plazos de los préstamos oscilaban entre un día y un año. A partir de junio de 2023, el SIBOR fue sustituido por el tipo de interés medio a un día de Singapur (SORA).
Debido a su ubicación, estabilidad política, sólido entorno legal y regulatorio y el volumen de negocios realizados en Singapur, la ciudad-estado se considera un importante centro de finanzas asiáticas. Normalmente, los préstamos muy importantes concedidos a empresas de la región y los swaps de tipos de interés entre empresas de la economía asiática se cotizaban o denominaban en SIBOR más unos pocos puntos básicos.
Desde entonces, los usuarios de SIBOR han pasado a SOPA y SIBOR ya no es el tipo de referencia estándar.
Evaluación comparativa y regulación
El SIBOR lo fija diariamente la Asociación de Bancos de Singapur (ABS). Thomson Reuters actuó como agente de liquidación para conciliar las tasas SIBOR de 20 bancos miembros cada día antes de las 11 a. m., hora de Singapur. Si al menos 12 bancos no informaron las tasas en un día determinado, no había SIBOR para ese día. Si se informan más de 12, se descartan los cuartiles superior e inferior y se calcula la media.
La función principal de SIBOR era servir como tasa de referencia en los mercados de deuda asiáticos. Esta característica admite bonos gubernamentales y corporativos, hipotecas y derivados (como swaps de divisas y tipos de interés), así como muchos otros productos financieros. Por ejemplo, un swap de tipos de interés entre dos contrapartes con buenas calificaciones crediticias, ambas con bonos emitidos en dólares de Singapur, probablemente se cotizaría al SIBOR más un determinado porcentaje.
Otro ejemplo es un bono de tasa flotante (FRN) denominado en dólares de Singapur, o bono de tasa flotante, que paga cupones basados en SIBOR más un margen de 35 puntos básicos (0,35%) anualmente. Cada año, la tasa del cupón se ajustaba para igualar el SIBOR anual actual en dólares de Singapur más un diferencial predeterminado. Si, por ejemplo, la tasa SIBOR anual fuera del 4% a principios de año, el bono devolvería el 4,35% de su valor nominal al final del año. El diferencial normalmente aumentaba o disminuía dependiendo de la solvencia de la institución que emitía la deuda.
El futuro del SIBOR
Desde la crisis monetaria asiática de 1997, las preocupaciones sobre la volatilidad e incluso la liquidez han aumentado hasta el punto de que se está cuestionando el valor de algunas tasas de interés de referencia, especialmente HIBOR en el mercado de Hong Kong. En Europa, el tipo medio interbancario a un día en libras esterlinas (SONIA) ha sustituido al LIBOR como referencia. SONIA se basa en ofertas reales de los bancos participantes y no en niveles establecidos. El LIBOR puede estar sujeto a manipulación si los bancos miembros desean ocultar o aumentar su capital.
La presión para un reemplazo se centró en la LIBOR porque era un estándar reconocido mundialmente. La Reserva Federal de Estados Unidos introdujo la Tasa de Financiamiento Garantizada a un Día (SOFR), una nueva tasa de referencia creada en colaboración con la Oficina de Investigación Financiera del Departamento del Tesoro de Estados Unidos. A partir de junio de 2023, se reemplazó el SOFR. Con la sustitución del LIBOR, también se sustituyeron tipos similares, incluido el SIBOR.
¿Cómo se calculó el SIBOR?
El SIBOR se calculó diariamente con base en datos proporcionados por un grupo de bancos participantes. Estos bancos presentan las tasas de interés que cobrarán por los préstamos interbancarios con diferentes vencimientos. La oferta calculada fue el promedio de estas ofertas excluyendo las ofertas más altas y más bajas.
¿En qué se diferenciaba SIBOR de otras tasas de interés de referencia?
SIBOR era específico del mercado interbancario de Singapur y refleja las condiciones de endeudamiento locales. Se diferenciaba de otros índices de referencia como el LIBOR (tasa de oferta interbancaria de Londres), ya que se basa en los tipos de interés de los préstamos interbancarios de los bancos de Singapur.
¿Quién estableció y reguló SIBOR en Singapur?
SIBOR era administrado por la Asociación de Bancos de Singapur (ABS) y regulado por la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS). La ABS gestionó el proceso de fijación de tarifas, garantizando que fuera transparente y se basara en transacciones de mercado genuinas.
¿Cuál es el estado actual del SIBOR?
El alejamiento del LIBOR afectó al SIBOR y ya no se utiliza. Desde entonces, los usuarios de la tarifa SIBOR han pasado a la tarifa SORA.
Línea de fondo
El tipo de interés de oferta interbancaria de Singapur (SIBOR) era el principal tipo de interés de referencia en Singapur. Representaba el tipo de interés medio al que los principales bancos del país se ofrecían entre sí fondos no garantizados. SIBOR se ha utilizado como tasa de referencia para una variedad de productos financieros, incluidos préstamos e hipotecas, lo que influye en los costos de endeudamiento y los mercados financieros. Desde entonces ha sido reemplazada por otra tarifa llamada SORA.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es la tasa de oferta interbancaria de Singapur (SIBOR)?
La tasa de oferta interbancaria de Singapur (SIBOR) era la tasa de interés de referencia, denominada en dólares de Singapur, para los préstamos entre bancos en el mercado asiático. SIBOR era utilizada por prestamistas y prestatarios que participan directa o indirectamente en la economía asiática. Sin embargo, SIBOR fue discontinuado el 30 de junio de 2023 y reemplazado por SORA.
2. ¿Cómo se calculó el SIBOR?
El SIBOR se calculó diariamente con base en datos proporcionados por un grupo de bancos participantes. Estos bancos presentaban las tasas de interés que cobrarían por los préstamos interbancarios con diferentes vencimientos. La oferta calculada era el promedio de estas ofertas, excluyendo las más altas y más bajas.
3. ¿En qué se diferenciaba SIBOR de otras tasas de interés de referencia?
SIBOR era específico del mercado interbancario de Singapur y reflejaba las condiciones de endeudamiento locales. Se diferenciaba de otros índices de referencia, como el LIBOR, ya que se basaba en los tipos de interés de los préstamos interbancarios de los bancos de Singapur.
4. ¿Quién estableció y reguló SIBOR en Singapur?
SIBOR era administrado por la Asociación de Bancos de Singapur (ABS) y regulado por la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS). La ABS gestionó el proceso de fijación de tarifas, garantizando que fuera transparente y se basara en transacciones de mercado genuinas.
5. ¿Cuál es el estado actual del SIBOR?
El alejamiento del LIBOR afectó al SIBOR y ya no se utiliza. Desde entonces, los usuarios de la tarifa SIBOR han pasado a la tarifa SORA.
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