Definicion de Derivados sobre acciones: definición, cómo se utilizan y un ejemplo
Derivados sobre acciones: definición, cómo se utilizan y un ejemplo
¿Qué es un instrumento derivado?
Un derivado de acciones es un instrumento financiero cuyo valor se basa en los movimientos de capital del activo subyacente. Por ejemplo, una opción sobre acciones es un derivado sobre acciones porque su valor depende del movimiento del precio de la acción subyacente.
Los inversores pueden utilizar derivados de acciones para cubrir el riesgo de posiciones largas o cortas en una acción, o pueden utilizarlos para especular sobre los movimientos de precios del activo subyacente.
Resultados clave
- Los derivados de acciones son instrumentos financieros cuyo valor está determinado por los movimientos del precio de un activo subyacente, si ese activo es una acción o un índice bursátil.
- Los comerciantes utilizan derivados de acciones para especular y gestionar el riesgo de sus carteras de acciones.
- Los derivados sobre acciones pueden adoptar dos formas principales: opciones sobre acciones y futuros sobre índices bursátiles. Los swaps de acciones, los warrants y los futuros sobre acciones individuales también son derivados de acciones.
Comprender los derivados de acciones
Los derivados de acciones pueden actuar como una póliza de seguro. El inversor recibe un pago potencial al pagar el costo del contrato de derivados, lo que se denomina prima en el mercado de opciones. Un inversor que compra una acción puede protegerse contra la pérdida de valor de la acción comprando una opción de venta. Por otro lado, un inversor que vende una acción en corto puede protegerse contra un aumento en el precio de la acción comprando una opción de compra.
Los derivados sobre acciones también podrán utilizarse con fines especulativos. Por ejemplo, un comerciante podría comprar opciones sobre acciones en lugar de acciones reales para beneficiarse del movimiento del precio del activo subyacente. Esta estrategia tiene dos ventajas. En primer lugar, los operadores pueden reducir costos comprando opciones (que son más baratas) en lugar de las acciones en sí. En segundo lugar, los operadores también pueden cubrir riesgos colocando opciones de compra y venta sobre el precio de las acciones.
Otros derivados de acciones incluyen futuros sobre índices bursátiles, swaps de índices bursátiles y bonos convertibles.
Uso de opciones sobre acciones
Las opciones sobre acciones se emiten sobre un único título de renta variable. Los inversores y comerciantes pueden utilizar opciones sobre acciones para tomar una posición larga o corta en una acción sin tener que comprarla o venderla. Esto es beneficioso porque abrir una posición de opciones le da al inversor/comerciante más apalancamiento, ya que la cantidad de capital requerida es mucho menor que una posición larga o corta similar con margen. Por lo tanto, los inversores/comerciantes pueden beneficiarse más de los movimientos de precios de las acciones subyacentes.
Por ejemplo, comprar 100 acciones de 10 dólares cuesta 1.000 dólares. Comprar una opción de compra con un precio de ejercicio de 10 dólares podría costar tan solo 0,50 dólares, o 50 dólares, ya que una opción controla 100 acciones (0,50 dólares x 100 acciones). Si la acción sube a 11 dólares, la opción valdrá al menos 1 dólar y el operador de opciones duplicará su dinero. El corredor de bolsa gana $100 (la posición ahora vale $1100), lo que representa una ganancia del 10% sobre los $1000 pagados. En comparación, un operador de opciones obtiene un mayor porcentaje de ingresos.
Si las acciones subyacentes se mueven en la dirección equivocada y las opciones se quedan sin dinero al vencimiento, pierden su valor y el operador pierde la prima que pagó por la opción.
Otra técnica popular de opciones sobre acciones es el comercio de diferenciales de opciones. Los operadores utilizan combinaciones de posiciones de opciones largas y cortas con diferentes precios de ejercicio y fechas de vencimiento para beneficiarse de las primas de las opciones con un riesgo mínimo.
Futuros sobre índices bursátiles
Un contrato de futuros es similar a una opción en que su valor está determinado por el valor subyacente o, en el caso de un contrato de futuros sobre índices, el grupo de valores que componen el índice. Por ejemplo, el S&P 500, el Dow y el NASDAQ tienen contratos de futuros disponibles cuyo precio se basa en el valor de los índices.
Sin embargo, los valores del índice se calculan en función del valor agregado de todas las acciones subyacentes del índice. Por lo tanto, los futuros sobre índices derivan en última instancia su valor de las acciones, de ahí su nombre «futuros sobre índices de acciones». Estos contratos de futuros son instrumentos financieros líquidos y versátiles. Se pueden utilizar para cualquier cosa, desde operaciones intradía hasta riesgos de cobertura para carteras grandes y diversificadas.
Aunque los futuros y las opciones son derivados financieros, operan de manera diferente. Las opciones otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente al precio de ejercicio. Un futuro es una obligación tanto para el comprador como para el vendedor. Por tanto, el riesgo en los futuros no está limitado, como ocurre cuando se compra una opción.
Wikieconomia no proporciona servicios ni asesoramiento fiscal, de inversión o financiero. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o la situación financiera de un inversor en particular y puede no ser adecuada para todos los inversores. La inversión implica riesgos, incluida la posible pérdida del principal.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es un instrumento derivado?
Un derivado de acciones es un instrumento financiero cuyo valor se basa en los movimientos de capital del activo subyacente. Por ejemplo, una opción sobre acciones es un derivado sobre acciones porque su valor depende del movimiento del precio de la acción subyacente.
Los inversores pueden utilizar derivados de acciones para cubrir el riesgo de posiciones largas o cortas en una acción, o pueden utilizarlos para especular sobre los movimientos de precios del activo subyacente.
Resultados clave
- Los derivados de acciones son instrumentos financieros cuyo valor está determinado por los movimientos del precio de un activo subyacente, si ese activo es una acción o un índice bursátil.
- Los comerciantes utilizan derivados de acciones para especular y gestionar el riesgo de sus carteras de acciones.
- Los derivados sobre acciones pueden adoptar dos formas principales: opciones sobre acciones y futuros sobre índices bursátiles. Los swaps de acciones, los warrants y los futuros sobre acciones individuales también son derivados de acciones.
Comprender los derivados de acciones
Los derivados de acciones pueden actuar como una póliza de seguro. El inversor recibe un pago potencial al pagar el costo del contrato de derivados, lo que se denomina prima en el mercado de opciones. Un inversor que compra una acción puede protegerse contra la pérdida de valor de la acción comprando una opción de venta. Por otro lado, un inversor que vende una acción en corto puede protegerse contra un aumento en el precio de la acción comprando una opción de compra.
Los derivados sobre acciones también podrán utilizarse con fines especulativos. Por ejemplo, un comerciante podría comprar opciones sobre acciones en lugar de acciones reales para beneficiarse del movimiento del precio del activo subyacente. Esta estrategia tiene dos ventajas. En primer lugar, los operadores pueden reducir costos comprando opciones (que son más baratas) en lugar de las acciones en sí. En segundo lugar, los operadores también pueden cubrir riesgos colocando opciones de compra y venta sobre el precio de las acciones.
Otros derivados de acciones incluyen futuros sobre índices bursátiles, swaps de índices bursátiles y bonos convertibles.
Uso de opciones sobre acciones
Las opciones sobre acciones se emiten sobre un único título de renta variable. Los inversores y comerciantes pueden utilizar opciones sobre acciones para tomar una posición larga o corta en una acción sin tener que comprarla o venderla. Esto es beneficioso porque abrir una posición de opciones le da al inversor/comerciante más apalancamiento, ya que la cantidad de capital requerida es mucho menor que una posición larga o corta similar con margen. Por lo tanto, los inversores/comerciantes pueden beneficiarse más de los movimientos de precios de las acciones subyacentes.
Por ejemplo, comprar 100 acciones de 10 dólares cuesta 1.000 dólares. Comprar una opción de compra con un precio de ejercicio de 10 dólares podría costar tan solo 0,50 dólares, o 50 dólares, ya que una opción controla 100 acciones (0,50 dólares x 100 acciones). Si la acción sube a 11 dólares, la opción valdrá al menos 1 dólar y el operador de opciones duplicará su dinero. El corredor de bolsa gana $100 (la posición ahora vale $1100), lo que representa una ganancia del 10% sobre los $1000 pagados. En comparación, un operador de opciones obtiene un mayor porcentaje de ingresos.
Si las acciones subyacentes se mueven en la dirección equivocada y las opciones se quedan sin dinero al vencimiento, pierden su valor y el operador pierde la prima que pagó por la opción.
Otra técnica popular de opciones sobre acciones es el comercio de diferenciales de opciones. Los operadores utilizan combinaciones de posiciones de opciones largas y cortas con diferentes precios de ejercicio y fechas de vencimiento para beneficiarse de las primas de las opciones con un riesgo mínimo.
Futuros sobre índices bursátiles
Un contrato de futuros es similar a una opción en que su valor está determinado por el valor subyacente o, en el caso de un contrato de futuros sobre índices, el grupo de valores que componen el índice. Por ejemplo, el S&P 500, el Dow y el NASDAQ tienen contratos de futuros disponibles cuyo precio se basa en el valor de los índices.
Sin embargo, los valores del índice se calculan en función del valor agregado de todas las acciones subyacentes del índice. Por lo tanto, los futuros sobre índices derivan en última instancia su valor de las acciones, de ahí su nombre «futuros sobre índices de acciones». Estos contratos de futuros son instrumentos financieros líquidos y versátiles. Se pueden utilizar para cualquier cosa, desde operaciones intradía hasta riesgos de cobertura para carteras grandes y diversificadas.
Aunque los futuros y las opciones son derivados financieros, operan de manera diferente. Las opciones otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente al precio de ejercicio. Un futuro es una obligación tanto para el comprador como para el vendedor. Por tanto, el riesgo en los futuros no está limitado, como ocurre cuando se compra una opción.
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