Definición y cálculo del criterio de seguridad de Roy (SFRatio)

Definicion de Definición y cálculo del criterio de seguridad de Roy (SFRatio)

El criterio de seguridad de Roy (SFRatio) es una medida estadística utilizada para evaluar la importancia de las diferencias entre grupos en un análisis multivariado. Se calcula dividiendo la suma de las variabilidades dentro de los grupos por la suma de las variabilidades entre los grupos. Este criterio se utiliza para determinar si las diferencias entre grupos son estadísticamente significativas.

¿Cuál es el criterio de seguridad de Roy – SFRatio?

El criterio Roy centrado en la seguridad, también conocido como SFRatio, es un enfoque para las decisiones de inversión que establece el rendimiento mínimo requerido para un nivel de riesgo determinado. El criterio de Roy de «la seguridad primero» permite a los inversores comparar posibles inversiones de cartera en función de la probabilidad de que el rendimiento de la cartera caiga por debajo de un umbral de rendimiento mínimo deseado.

Fórmula para SFRatio:

$\begin{aligned} &SFRatio = \frac{r_e-r_m}{\sigma_p}\\ &\textbf{donde:}\\ &r_e = \text{Rendimiento esperado de la cartera}\\ &r_m = \text{Rendimiento mínimo requerido para el inversor} \\ &\sigma_p = \text{Desviación estándar de la cartera}\\ \end{aligned}$

Cómo calcular el criterio de seguridad de Roy – SFRatio

SFRatio se calcula restando el rendimiento mínimo deseado del rendimiento esperado de la cartera y dividiendo el resultado por la desviación estándar del rendimiento de la cartera. La cartera óptima será aquella que minimice la probabilidad de que el rendimiento de la cartera caiga por debajo de un nivel umbral.

¿Qué dice el criterio de Roy «La seguridad es lo primero»?

SFRatio proporciona la probabilidad de obtener el rendimiento mínimo requerido de la cartera. La decisión óptima del inversor es seleccionar la cartera con el SFRatio más alto. Los inversores pueden utilizar la fórmula para calcular y evaluar diferentes escenarios que involucran diferentes ponderaciones de clases de activos, diferentes inversiones y otros factores que afectan la probabilidad de alcanzar el umbral mínimo de rendimiento.

Algunos inversores creen que el criterio de Roy de priorizar la seguridad no es sólo una técnica de valoración sino también una filosofía de gestión de riesgos. Al seleccionar inversiones que cumplan con el rendimiento mínimo aceptable de la cartera, un inversor puede dormir por la noche sabiendo que su inversión obtendrá el rendimiento mínimo y cualquier cosa por encima de ese nivel es un beneficio.

El SFRatio es muy similar al ratio de Sharpe; para rendimientos distribuidos normalmente, el rendimiento mínimo es igual a la tasa libre de riesgo.

La regla de seguridad primero de Roy mide el umbral mínimo de rendimiento de la cartera que tiene un inversor.
Los inversores, también conocida como SFRatio, pueden utilizar esta fórmula para comparar diferentes escenarios de inversión y elegir el que tenga más probabilidades de lograr el rendimiento mínimo requerido.

Ejemplo del criterio de Roy «La seguridad es lo primero»

Supongamos que hay tres carteras con diferentes rendimientos esperados y desviaciones estándar. La cartera A tiene un rendimiento esperado del 12% con una desviación estándar del 20%. La cartera B tiene un rendimiento esperado del 10% con una desviación estándar del 10%. La cartera C tiene un rendimiento esperado del 8% con una desviación estándar del 5%. El umbral de rentabilidad para el inversor es del 5%.

¿Qué cartera debería elegir un inversor? SFRatio para A: (12 – 5)/20 = 0,35; B: (10 – 5)/10 = 0,50; C: (8 – 5)/5 = 0,60. La cartera C tiene el SFR más alto y debe ser seleccionada.

Preguntas Frecuentes

1. ¿Cuál es el criterio de seguridad de Roy – SFRatio?
El criterio de Roy centrado en la seguridad, también conocido como SFRatio, es un enfoque para las decisiones de inversión que establece el rendimiento mínimo requerido para un nivel de riesgo determinado.

2. ¿Cómo calcular el criterio de seguridad de Roy – SFRatio?
SFRatio se calcula restando el rendimiento mínimo deseado del rendimiento esperado de la cartera y dividiendo el resultado por la desviación estándar del rendimiento de la cartera.

3. ¿Qué dice el criterio de Roy «La seguridad es lo primero»?
El SFRatio proporciona la probabilidad de obtener el rendimiento mínimo requerido de la cartera. La decisión óptima del inversor es seleccionar la cartera con el SFRatio más alto. Al seleccionar inversiones que cumplan con el rendimiento mínimo aceptable de la cartera, un inversor puede dormir por la noche sabiendo que su inversión obtendrá el rendimiento mínimo y cualquier cosa por encima de ese nivel es un beneficio.

¿Problemas o dudas? Te ayudamos

Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.