Definición del oso del dólar

¿Qué es un oso del dólar?

Un bajista del dólar es un inversor pesimista o bajista sobre las perspectivas del dólar estadounidense (USD). Los bajistas del dólar normalmente buscan comprar monedas extranjeras, esperando que su valor aumente en relación con la caída del dólar estadounidense. Lo opuesto a un bajista del dólar es un alcista del dólar que cree que el dólar se fortalecerá.

Entendiendo a los osos del dólar

En un sentido estricto, el término «dólar bajista» se refiere a los comerciantes de divisas que creen que el valor del dólar estadounidense disminuirá en relación con otras monedas. Estos operadores pueden quedarse cortos en el par de divisas dólar estadounidense. Para poder beneficiarse de tal operación, el tipo de cambio del dólar debe caer en relación con la otra moneda elegida. Sin embargo, el término también puede usarse de manera más amplia para referirse a los inversores que son pesimistas sobre las perspectivas de los mercados estadounidenses y de la economía en su conjunto.

Hay muchas razones diferentes por las que alguien podría volverse bajista del dólar. Algunas de las preocupaciones que suelen plantear los bajistas del dólar incluyen el creciente tamaño de la deuda pública estadounidense, el riesgo de que Estados Unidos pueda incumplir sus obligaciones de deuda o «inflar» sus obligaciones de deuda, y el tamaño porcentual decreciente de la economía estadounidense. producto interno bruto (PIB) mundial y la política de flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal.

Los inversores que comparten estas preocupaciones tal vez quieran intentar posicionar sus carteras para minimizar su exposición al dólar estadounidense. En su mayor parte, los bajistas del dólar harán esto cubriendo su exposición al dólar estadounidense, ya sea comprando moneda extranjera directamente o utilizando derivados para cubrir su exposición al dólar estadounidense. Podrían reducir aún más su exposición a los dólares estadounidenses invirtiendo en acciones o bienes raíces extranjeros, o invirtiendo en materias primas como el oro o la plata. Otro enfoque popular es comprar acciones de empresas cuyo valor está estrechamente vinculado a la producción de materias primas, como las empresas mineras de metales preciosos. Para los inversores preocupados por la inflación, las posibles coberturas contra la inflación, como los metales preciosos, las materias primas y otros activos no financieros, también pueden resultar atractivas.

Un ejemplo real de un oso del dólar.

Patrick es un inversor estadounidense preocupado por la caída del valor del dólar estadounidense en relación con otras monedas. Llamándose a sí mismo un «oso del dólar», está buscando formas de reducir su exposición al dólar estadounidense y garantizar que el valor de su cartera crezca a medida que el dólar estadounidense caiga. Patrick cree que su mayor exposición al dólar estadounidense es a través de sus activos financieros denominados en dólares estadounidenses. Posee una cartera de acciones estadounidenses y le preocupa que esté sobreexpuesta a una posible caída del dólar estadounidense.

Para mantener una menor parte de su riqueza concentrada en dólares estadounidenses, comienza reasignando el 25% de su cartera de acciones a acciones extranjeras, el 12,5% a acciones mineras de oro y plata y el 12,5% a fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT). ) que invierten en bienes raíces fuera de los Estados Unidos. Patrick espera que si el dólar se deprecia, el impacto en él será compensado por la apreciación esperada de estos activos extranjeros resistentes a la inflación.