Definicion de Definición de S&P GSCI, tipos de productos enumerados, posibles desventajas
Definición de S&P GSCI, tipos de productos enumerados, posibles desventajas
¿Qué es el índice S&P GSCI?
El S&P GSCI es un índice compuesto de materias primas que mide el desempeño del mercado de materias primas. El índice suele servir como punto de referencia para la inversión en materias primas. Invertir en el fondo GSCI proporciona una posición larga no apalancada y ampliamente diversificada en futuros de materias primas.
El índice S&P GSCI se llamaba simplemente Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) antes de que Standard & Poor’s lo comprara en 2007. Aunque el índice GSCI era propiedad de los índices S&P Dow Jones, no debe confundirse con el índice similar Dow Jones Commodity Index (DJCI).
Resultados clave
- El S&P GSCI es un índice de materias primas de referencia que sigue el desempeño del mercado mundial de materias primas.
- Consta de 24 contratos de futuros negociados en bolsa que cubren productos físicos en cinco sectores.
- El S&P GSCI está diseñado para invertir y existen productos ETF diseñados para realizar un seguimiento de su desempeño.
- S&P GSCI emite automáticamente contratos de futuros, lo que puede no ser una estrategia de inversión óptima.
Cómo funciona S&P GSCI
El índice S&P GSCI está ponderado por la producción global e incluye materias primas físicas que tienen mercados de futuros activos y líquidos. No existen restricciones sobre la cantidad de productos que pueden incluirse en el índice S&P GSCI; Se incluye cualquier producto para el cual el contrato satisfaga los criterios de elegibilidad y otras condiciones especificadas en esta metodología. El índice S&P GSCI está diseñado para reflejar la importancia relativa de cada uno de los productos básicos que lo componen para la economía global y al mismo tiempo mantener la comerciabilidad del índice al limitar los contratos elegibles a aquellos con suficiente liquidez. Calcular el peso relativo de las materias primas en el índice implica un proceso de cuatro pasos basado en los niveles de producción global.
La metodología del S&P GSCI se mantuvo sin cambios cuando Standard & Poor’s asumió la gestión del índice. S&P GSCI consta de 24 contratos de futuros negociados en bolsa que cubren materias primas físicas en cinco sectores. Estos sectores incluyen actualmente la energía, los metales industriales, los metales preciosos, la agricultura y la ganadería. La estructura de este sector se ha mantenido sin cambios a lo largo de los años, pero el peso cambia de año en año.
Operar con el índice S&P GSCI
El S&P GSCI está diseñado para invertir y existen productos ETF diseñados para realizar un seguimiento de su desempeño. El S&P GSCI mide la inflación global de las principales materias primas. Por lo tanto, es útil para crear fondos que tengan baja correlación con las clases de activos tradicionales.
El ETF iShares S&P GSCI Commodity Index (GSG) es un producto ETF que rastrea un índice.
Componentes de S&P GSCI
Los componentes del índice son elegibles para su inclusión en el índice según métricas de liquidez y se ponderan en función de sus niveles de producción global. Esto hace que el índice GSCI sea valioso como indicador económico y como punto de referencia del mercado de materias primas. A continuación se muestra una tabla de ponderaciones porcentuales en dólares de referencia (RPDW) de 2021 para el S&P GSCI.
| Peso del componente GSCI | ||
|---|---|---|
| Tipo de producto | RPDV 2021 (más cercano %) | Productos incluidos |
| Energía | 54% | Petróleo crudo, productos derivados del petróleo, gas natural. |
| Granos | 15% | Trigo, Maíz, Soja |
| Ganado | 8% | Porcinos, Bovinos |
| Agricultura «blanda» | 4% | Café, azúcar, cacao, algodón. |
| metales industriales | 12% | Aluminio, cobre, zinc, níquel, plomo |
| Metales preciosos | 7% | Oro, Plata, Platino |
La energía fue el sector más grande con el 54% del índice. La participación de la agricultura fue del 27% y la de los metales, del 19%.
Desventajas del índice S&P GSCI
S&P GSCI emite automáticamente contratos de futuros, lo que puede no ser una estrategia de inversión óptima. Los contratos de futuros se ven afectados por el contango y el forwardation y pueden hacer que los futuros de materias primas se comporten de manera diferente a las materias primas reales.
En teoría, los comerciantes profesionales de materias primas también pueden utilizar el contango y el backwardation para obtener ganancias mediante estrategias simples de rotación automática. Esto podría ser una deficiencia importante del S&P GSCI. Esto también puede ser más teórico que real, como muchas de las primeras críticas a los fondos indexados del mercado de valores.
La composición de los componentes del índice S&P GSCI se revisa y reequilibra anualmente.
Otros índices de materias primas
Otros índices de materias primas ampliamente observados y comercializados incluyen el Credit Suisse Benchmark Commodity Index, el Rogers International Commodities Index y el Bloomberg Commodity Total Return Index. El índice Dow Jones de productos básicos (DJCI) es un índice ponderado que rastrea una amplia gama de 28 contratos de futuros de productos básicos diferentes, incluidos metales, productos agrícolas y productos energéticos como el petróleo y el gas.
Es importante comprender cómo se ponderan y reequilibran los índices de materias primas. Estas diferencias afectarán la eficacia del seguimiento del producto con el tiempo.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es el índice S&P GSCI? El S&P GSCI es un índice compuesto de materias primas que mide el desempeño del mercado de materias primas. El índice suele servir como punto de referencia para la inversión en materias primas. Invertir en el fondo GSCI proporciona una posición larga no apalancada y ampliamente diversificada en futuros de materias primas. El índice S&P GSCI se llamaba simplemente Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) antes de que Standard & Poor’s lo comprara en 2007. Aunque el índice GSCI era propiedad de los índices S&P Dow Jones, no debe confundirse con el índice similar Dow Jones Commodity Index (DJCI). Resultados clave El S&P GSCI es un índice de materias primas de referencia que sigue el desempeño del mercado mundial de materias primas.Consta de 24 contratos de futuros negociados en bolsa que cubren productos físicos en cinco sectores.El S&P GSCI está diseñado para invertir y existen productos ETF diseñados para realizar un seguimiento de su desempeño.S&P GSCI emite automáticamente contratos de futuros, lo que puede no ser una estrategia de inversión óptima. Cómo funciona S&P GSCI El índice S&P GSCI está ponderado por la producción global e incluye materias primas físicas que tienen mercados de futuros activos y líquidos. No existen restricciones sobre la cantidad de productos que pueden incluirse en el índice S&P GSCI; Se incluye cualquier producto para el cual el contrato satisfaga los criterios de elegibilidad y otras condiciones especificadas en esta metodología. El índice S&P GSCI está diseñado para reflejar la importancia relativa de cada uno de los productos básicos que lo componen para la economía global y al mismo tiempo mantener la comerciabilidad del índice al limitar los contratos elegibles a aquellos con suficiente liquidez. Calcular el peso relativo de las materias primas en el índice implica un proceso de cuatro pasos basado en los niveles de producción global. La metodología del S&P GSCI se mantuvo sin cambios cuando Standard & Poor’s asumió la gestión del índice. S&P GSCI consta de 24 contratos de futuros negociados en bolsa que cubren materias primas físicas en cinco sectores. Estos sectores incluyen actualmente la energía, los metales industriales, los metales preciosos, la agricultura y la ganadería. La estructura de este sector se ha mantenido sin cambios a lo largo de los años, pero el peso cambia de año en año. Operar con el índice S&P GSCI El S&P GSCI está diseñado para invertir y existen productos ETF diseñados para realizar un seguimiento de su desempeño. El S&P GSCI mide la inflación global de las principales materias primas. Por lo tanto, es útil para crear fondos que tengan baja correlación con las clases de activos tradicionales. El ETF iShares S&P GSCI Commodity Index (GSG) es un producto ETF que rastrea un índice. Componentes de S&P GSCI Los componentes del índice son elegibles para su inclusión en el índice según métricas de liquidez y se ponderan en función de sus niveles de producción global. Esto hace que el índice GSCI sea valioso como indicador económico y como punto de referencia del mercado de materias primas. A continuación se muestra una tabla de ponderaciones porcentuales en dólares de referencia (RPDW) de 2021 para el S&P GSCI. Peso del componente GSCI Tipo de producto RPDV 2021(más cercano %) Productos incluidos Energía 54% Petróleo crudo, productos derivados del petróleo, gas natural. Granos 15% Trigo, Maíz, Soja Ganado 8% Porcinos, Bovinos Agricultura «blanda» 4% Café, azúcar, cacao, algodón. metales industriales 12% Aluminio, cobre, zinc, níquel, plomo Metales preciosos 7% Oro, Plata, Platino Fuente: Índices S&P Dow Jones. La energía fue el sector más grande con el 54% del índice. La participación de la agricultura fue del 27% y la de los metales, del 19%. Desventajas del índice S&P GSCI S&P GSCI emite automáticamente contratos de futuros, lo que puede no ser una estrategia de inversión óptima. Los contratos de futuros se ven afectados por el contango y el forwardation y pueden hacer que los futuros de materias primas se comporten de manera diferente a las materias primas reales. En teoría, los comerciantes profesionales de materias primas también pueden utilizar el contango y el backwardation para obtener ganancias mediante estrategias simples de rotación automática. Esto podría ser una deficiencia importante del S&P GSCI. Esto también puede ser más teórico que real, como muchas de las primeras críticas a los fondos indexados del mercado de valores. La composición de los componentes del índice S&P GSCI se revisa y reequilibra anualmente. Otros índices de materias primas Otros índices de materias primas ampliamente observados y comercializados incluyen el Credit Suisse Benchmark Commodity Index, el Rogers International Commodities Index y el Bloomberg Commodity Total Return Index. El índice Dow Jones de productos básicos (DJCI) es un índice ponderado que rastrea una amplia gama de 28 contratos de futuros de productos básicos diferentes, incluidos metales, productos agrícolas y productos energéticos como el petróleo y el gas. Es importante comprender cómo se ponderan y reequilibran los índices de materias primas. Estas diferencias afectarán la eficacia del seguimiento del producto con el tiempo.
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