Definición de manía Ponzi

¿Qué es la manía Ponzi?

La manía Ponzi describió la atmósfera del mercado tras el reconocimiento aparentemente repentino de los esquemas Ponzi tras el arresto de Bernard Madoff por realizar una operación ilegal. La manía Ponzi entró en pleno vigor en diciembre de 2008, cuando investigadores federales descubrieron que Bernard Madoff había dirigido un esquema Ponzi masivo durante la década anterior, defraudando a inversionistas por casi 65 mil millones de dólares.

Entendiendo la manía Ponzi

Desde el arresto de Madoff, la Comisión de Bolsa y Valores y otros investigadores federales han sido diligentes en sus esfuerzos por descubrir y cerrar esquemas Ponzi ilegales que han resultado en miles de millones de dólares en pérdidas para los inversionistas. Tras las enormes pérdidas admitidas por los inversores de Bernard Madoff, los inversores individuales de todo el mundo se volvieron mucho más conscientes de los signos de posibles esquemas Ponzi y esquemas piramidales, lo que condujo a la Ponzi Mania.

En retrospectiva, la manía que siguió al escándalo Madoff era de esperarse, ya que es una parte normal del ciclo de auge y caída del mercado. El concepto de «manía» se remonta a la primera burbuja especulativa registrada: por ejemplo, la «Tulipmanía» de 1637. Edad de oro holandesaLos precios contractuales de los bulbos de tulipanes nuevos y de moda alcanzaron niveles inimaginables y luego se desplomaron cuando la gente recobró el sentido. Después de esta primera manía, las burbujas posteriores a menudo fueron referidas o identificadas con un comportamiento maníaco de multitud. El periodista escocés Charles Mackay Delirios populares extremos y la locura de las multitudesPublicado por primera vez en 1841, sigue siendo uno de los primeros volúmenes sobre psicología de masas.

Lo que tal vez sea más interesante del Ponzi de Bernie Madoff y la manía resultante es que defraudó a inversores supuestamente sofisticados, o al menos en general astutos. En lugar de los típicos esquemas piramidales que atrapan al «Joe» (persona) cotidiano tratando de ganar dinero fácil, el enfoque de Madoff apunta deliberadamente a la multitud rica. Quizás su descaro ayudó a que su estafa durara más que estafas más simples.

¿Qué es un esquema Ponzi?

Un esquema Ponzi es una estafa de inversión que promete altos rendimientos con poco riesgo para los inversores. Un esquema Ponzi es una estafa de inversión fraudulenta que genera ganancias para los inversores anteriores utilizando dinero tomado de inversores posteriores. Esto es similar a un esquema piramidal porque ambos se basan en el uso de fondos de nuevos inversores para pagar a los patrocinadores anteriores.

Tanto los esquemas Ponzi como los piramidales eventualmente tocan fondo cuando el flujo de nuevos inversionistas se agota y el dinero se vuelve escaso. En este momento los esquemas colapsan.

El término «esquema Ponzi» fue acuñado en honor a un estafador llamado Charles Ponzi en 1919. Sin embargo, los primeros casos registrados de este tipo de fraude de inversiones se remontan a mediados o finales del siglo XIX y fueron orquestados por Adele Spitzeder en Alemania y Sarah Howe en Estados Unidos. De hecho, los métodos de lo que se conoció como el esquema Ponzi fueron descritos en dos novelas separadas escritas por Charles Dickens: Martín Chuzzlewitpublicado en 1844, y Pequeña Dorrit en 1857.

El plan original de Charles Ponzi en 1919 tenía como objetivo el Servicio Postal de los Estados Unidos. En ese momento, el Servicio Postal desarrolló cupones de respuesta internacionales, que permitían al remitente comprar el envío por adelantado e incluirlo en su correspondencia. El destinatario llevó el cupón a la oficina de correos local y lo cambió por los sellos de correo aéreo prioritario necesarios para enviar la respuesta.