Definición de comercio bidireccional, ejemplos legales y poco éticos

¿Qué es el comercio bilateral?

El comercio de ida y vuelta, o «ida y vuelta», generalmente se refiere a la práctica poco ética de comprar y vender acciones del mismo valor una y otra vez en un intento de manipular a los observadores haciéndoles creer que el valor tiene una demanda mayor de la que realmente hay. . . Al crear un volumen de operaciones falso, las operaciones bidireccionales también pueden interferir con el análisis técnico basado en datos de volumen.

Este comportamiento contrasta marcadamente con las transacciones legítimas de apertura y cierre de los comerciantes diarios o de los inversores comunes. Después de todo, cada inversor termina haciendo un viaje de ida y vuelta mientras compra y luego vende valores.

Comprender el comercio bilateral

El comercio de ida y vuelta es un intento de crear la apariencia de un comercio de gran volumen sin aumentar los ingresos o las ganancias de la empresa detrás del valor. Las operaciones de este tipo se pueden realizar de varias maneras, pero la mayoría de las veces las lleva a cabo un solo operador que compra y vende valores en el mismo día de negociación, o dos empresas que compran y venden valores entre ellas. Esta práctica también se conoce como derribar o hacer tratos de lavado.

El comercio de ida y vuelta puede confundirse fácilmente con prácticas comerciales legítimas, como las operaciones frecuentes de ida y vuelta realizadas por comerciantes de patrones diarios. Estos comerciantes suelen realizar muchas transacciones el mismo día. Sin embargo, tienen estándares mínimos que deben cumplir, como mantener un saldo de cuenta de al menos $25,000 antes de completar este tipo de transacciones y declarar sus ganancias o pérdidas netas de las transacciones como ingresos en lugar de pretender que las ganancias son inversiones y las pérdidas son gastos. .

Otro ejemplo de transacción bilateral aceptable es una transacción de swap, en la que las instituciones venden valores a otra persona o institución y acuerdan recomprar la misma cantidad al mismo precio en el futuro. Los bancos comerciales y los derivados financieros practican habitualmente este tipo de negociación. Pero la dinámica de este tipo de negociación no conduce a un aumento en las estadísticas de volumen ni en el valor contable.

Ejemplo de comercio bidireccional

Uno de los ejemplos más famosos de comercio bilateral fue el colapso de Enron en 2001. Al trasladar acciones de alto valor a vehículos de propósito especial (SPV) fuera de balance a cambio de efectivo o billetes, Enron pudo crear la apariencia de que continuaba obteniendo ganancias cubriendo activos en su balance.

Estas transferencias estaban respaldadas por acciones de Enron, convirtiendo la ilusión en un verdadero castillo de naipes a punto de derrumbarse. Y sucedió. Entre otras prácticas contables deficientes y engañosas, Enron logró engañar a Wall Street y al público haciéndoles creer que la empresa seguía siendo una de las organizaciones más grandes y rentables del mundo, cuando en realidad apenas se mantenía a flote.

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) abrió una investigación sobre esta actividad y varias personas fueron procesadas y encarceladas. La firma de contabilidad que manejaba los libros de Enron también quebró debido a su participación en el engaño. La empresa fue declarada culpable de obstrucción de la justicia al destruir documentos que implicaban a miembros de la junta directiva y altos empleados de Enron.