Definicion de Definición, beneficios y riesgos de la gestión discrecional de inversiones
La gestión discrecional de inversiones se refiere a la autorización dada a un gestor profesional para tomar decisiones de inversión en nombre del cliente. Esto implica la selección de instrumentos financieros y la determinación de las opciones de compra o venta sin la necesidad de obtener previa aprobación. Los beneficios incluyen la capacidad de aprovechar rápidamente las oportunidades del mercado y la delegación de responsabilidades. Sin embargo, los riesgos pueden incluir la posible falta de alineación con los objetivos del cliente y la posibilidad de pérdidas financieras.
¿Qué es la gestión discrecional de inversiones?
La gestión de inversiones discrecional es una forma de gestión de inversiones en la que las decisiones de compra y venta las toma un administrador de cartera o un asesor de inversiones a expensas del cliente. El término «discrecional» se refiere al hecho de que las decisiones de inversión se toman a discreción del administrador de la cartera. Esto significa que el cliente debe tener total confianza en las capacidades del gestor de inversiones.
La gestión de inversiones discrecional solo puede ser ofrecida por personas con amplia experiencia en la industria de inversiones y un título universitario, y muchos administradores de inversiones tienen una o más designaciones profesionales, como Chartered Financial Analyst (CFA), Chartered Alternative Investment Analyst (Chartered Alternative Investment Analyst) ).inversiones). CAIA), Técnico Certificado de Mercado (CMT) o Gerente de Riesgos Financieros (FRM).
Comprensión de la gestión de inversiones discrecional
Los servicios y transacciones de gestión de inversiones discrecionales están dirigidos a personas de alto patrimonio neto (HNWI) e inversores institucionales, como fondos de pensiones, ya que las cuentas discrecionales tienen requisitos mínimos de inversión más altos, a menudo a partir de 250.000 dólares.
La estrategia de un administrador de inversiones puede incluir la compra de varios valores en el mercado si se adapta al perfil de riesgo y los objetivos financieros del cliente. Por ejemplo, los administradores de inversiones discrecionales pueden comprar valores como acciones, bonos, ETF y derivados.
Cómo funciona la gestión discrecional de inversiones
Los administradores de inversiones discrecionales demuestran sus estrategias utilizando un enfoque sistemático que facilita la presentación de informes de resultados y la implementación específica de estrategias de inversión. Las inversiones no están individualizadas ni adaptadas al cliente; más bien, las inversiones se realizan de acuerdo con las estrategias de los clientes. En otras palabras, los clientes se agrupan según sus objetivos y tolerancia al riesgo. Cada grupo tendrá la misma cartera de inversiones, creada a partir de un fondo común de dinero aportado por los clientes. La cuenta real del cliente se separa y los fondos invertidos se comparan con las inversiones de capital de los individuos.
Por ejemplo, considere una cartera con un capital inicial de 10 millones de dólares. Se dice que una persona rica que aportó $1 millón tendría una inversión del 10% en la cartera, mientras que otra que aportó $300.000 tendría una inversión del 3% en la cartera.
Beneficios de la gestión discrecional
La gestión discrecional de inversiones ofrece a los clientes varios beneficios. Esto libera a los clientes de la carga de tomar decisiones de inversión diarias que puede ser mejor que las tome un administrador de cartera capacitado y sensible a los caprichos del mercado. Delegar el proceso de inversión a un gestor competente le da al cliente la oportunidad de centrarse en otras cosas importantes.
La gestión de inversiones discrecional también alinea los intereses del administrador de inversiones con los del cliente, ya que los administradores generalmente cobran un porcentaje de los activos bajo administración como honorarios de administración. Por lo tanto, si la cartera crece bajo la administración del administrador de inversiones, éste recibe una compensación con una cantidad mayor en dólares como tarifa de administración. Esto reduce la tentación de un asesor de “superar la oferta” de una cuenta para ganar más comisiones, lo cual es una gran desventaja de un modelo de inversión basado en transacciones.
La gestión discrecional de inversiones también puede garantizar que el cliente tenga acceso a las mejores oportunidades de inversión a través del administrador de cartera. Un cliente también puede recibir mejores precios por las operaciones realizadas porque el administrador de cartera puede realizar una única orden de compra o venta para varios clientes. Para los clientes con cuentas discrecionales, los administradores de cartera pueden actuar según la información disponible de manera rápida y eficiente, vendiendo posiciones en todas sus cuentas en una transacción rentable. Del mismo modo, un administrador de cartera está en mejor posición para aprovechar las oportunidades de compra cuando los mercados están bajos y las acciones de buena calidad bajan temporalmente de precio.
Riesgos de la gestión discrecional
Por otro lado, los saldos mínimos de las cuentas y las altas tarifas pueden ser un factor decisivo para muchos inversores, especialmente aquellos que recién comienzan. Un nuevo inversor con un importe de inversión pequeño no podrá beneficiarse de este tipo de inversión.
Desde el punto de vista del cliente, debe haber confianza en la competencia, integridad y fiabilidad del gestor de cartera. Por lo tanto, es responsabilidad de los clientes realizar la debida diligencia con los posibles administradores de cartera antes de confiarles sus ahorros. Existe el riesgo de confiar dinero a un gestor de cartera que no tiene escrúpulos o presta poca atención a los objetivos declarados del cliente.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es la gestión discrecional de inversiones?
La gestión discrecional de inversiones es una forma de gestión en la que las decisiones de compra y venta de activos son tomadas por un administrador de cartera o asesor de inversiones en nombre del cliente. El cliente confía en las habilidades y capacidades del gestor de inversiones para tomar decisiones en su mejor interés.
2. ¿Quiénes pueden ofrecer servicios de gestión de inversiones discrecional?
La gestión de inversiones discrecional solo puede ser ofrecida por personas con amplia experiencia en la industria de inversiones y que posean un título universitario. Además, muchos administradores de inversiones tienen designaciones profesionales como el Chartered Financial Analyst (CFA), Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA), Técnico Certificado de Mercado (CMT) o Gerente de Riesgos Financieros (FRM).
3. ¿Cómo funciona la gestión discrecional de inversiones?
En la gestión discrecional de inversiones, los administradores de inversiones utilizan un enfoque sistemático basado en estrategias de inversión predefinidas. Los clientes se agrupan según sus objetivos y tolerancia al riesgo, y cada grupo tiene una cartera de inversiones común. Los fondos invertidos se comparan con las inversiones de cada cliente individualmente. De esta manera, los administradores de inversiones trabajan en función de las estrategias y objetivos de los clientes, optimizando las inversiones de acuerdo a ello.
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