Déficit de pensiones: ¿qué es y cómo funciona?

¿Qué es un déficit de pensiones?

Un déficit de pensiones es una situación en la que una empresa que ofrece un plan de beneficios definidos (DB) a los empleados no tiene suficiente dinero para cumplir con sus obligaciones de fondos de pensiones. Los déficits de pensiones suelen surgir porque las inversiones elegidas por el administrador de pensiones no estuvieron a la altura de las expectativas. Una pensión con deficiencia se considera insuficientemente financiada.

Comprender el déficit de pensiones

Un plan de pensiones de beneficios definidos brinda seguridad de que los beneficios prometidos se recibirán durante la edad de jubilación del empleado. La Compañía invierte su fondo de pensiones en una variedad de activos para generar ingresos suficientes para cumplir con las obligaciones asociadas con estas garantías para los jubilados actuales y futuros.

El estado de financiación de un plan de pensiones describe cómo se comparan sus activos con sus pasivos. Un déficit de pensiones significa que los pasivos u obligaciones de pagar pensiones exceden los activos acumulados para financiar esos beneficios. Las pensiones pueden estar subfinanciadas por varias razones. Los cambios en los tipos de interés y las pérdidas en el mercado de valores pueden reducir significativamente los activos del Fondo. Durante una crisis económica, los planes de pensiones pueden quedar sin financiación suficiente.

Un déficit de pensión es un evento importante que requiere que la compañía del plan de beneficios definidos tome medidas para corregir la situación. La empresa que inicia la pensión es responsable de pagar a sus empleados el dinero que les fue garantizado. En este plan, el empleado no asume el riesgo de la inversión.

Básicamente, la empresa garantizaba que los empleados elegibles que trabajaran para ellos durante un determinado período de tiempo recibirían una determinada cantidad de dinero al jubilarse. Si el dinero no está disponible cuando las personas están listas para jubilarse, puede poner en riesgo tanto a la empresa como a los empleados.

Cómo evitar deficiencias

Los administradores de fondos y las empresas pueden predecir si habrá problemas para cumplir con sus obligaciones mucho antes de que los jubilados reciban los pagos de sus derechos. Si se detecta un déficit, una opción puede ser aumentar las contribuciones al plan.

Un ejemplo bien conocido de este comportamiento fue el de la empresa automovilística General Motors, que descubrió que se enfrentaba a un déficit de pensiones en 2016 y posteriormente utilizó una parte importante de los beneficios de la empresa para cumplir con sus obligaciones. Si bien este curso de acción es acertado, perjudicará los resultados de la empresa.

Otra opción para que una empresa cubra el déficit sería simplemente mejorar el rendimiento de sus inversiones; sin embargo, esta estrategia está plagada de riesgos ya que no se garantizan mayores rendimientos.

El papel del seguro de pensiones

En algunos casos, una empresa que no puede cubrir el déficit de pensiones con sus propios fondos puede recurrir a un seguro de pensiones en busca de ayuda. Existe una entidad patrocinada por el gobierno de EE. UU. conocida como Pension Benefit Guaranty Corporation (PBCG) para fomentar la continuación y el mantenimiento de planes privados de beneficios definidos, garantizar el pago de los beneficios de pensiones y monitorear las contribuciones al seguro de pensiones.

Creada por la Ley de Seguridad de los Ingresos de Jubilación de los Empleados de 1974 (ERISA), PBCG puede intervenir y garantizar que los pagos de las pensiones se realicen en su totalidad cuando una empresa enfrenta un déficit. A cambio de esta protección, la empresa deberá pagar una prima por cada empleado incluido en el plan.