Definicion de Dead Money: Qué significa, cómo funciona y cómo identificarlo
Dead Money: Es un término que se refiere a un dinero invertido en un proyecto o inversión que no genera ningún retorno o beneficio. Se utiliza para describir una inversión que es considerada como una pérdida. El «dinero muerto» puede ocurrir en diferentes contextos, como en el mercado de valores, en la industria del juego o en la inversión en bienes raíces. Para identificar este tipo de inversión, se deben evaluar los riesgos y la probabilidad de obtener ganancias.
¿Qué es el dinero muerto?
Dinero muerto es un término de jerga para cualquier inversión que haya experimentado poco o ningún crecimiento durante un período prolongado de tiempo. También puede referirse al dinero invertido en inversiones de baja rentabilidad. Los analistas a veces se refieren a las acciones como «dinero muerto» como una advertencia a los inversores que puedan estar considerando comprarlas.
El dinero muerto en una inversión puede provocar un rendimiento deficiente de toda la cartera de un inversor.
Resultados clave
- El dinero muerto es una inversión que ha experimentado poco aumento de valor o que está bloqueada durante mucho tiempo con poco rendimiento.
- El dinero muerto en una inversión individual puede ser una fuente de bajo rendimiento en la cartera de un inversor.
- Muchos inversores buscan identificar dinero muerto en sus inversiones y cambiarlo por opciones de mayor rendimiento con el mismo nivel de riesgo.
- El dinero muerto también puede ser efectivo guardado en casa o en una cuenta que no genera intereses.
- Algunos inversores conservarán sus acciones a pesar de una serie de caídas de precios, con la esperanza de recuperar parte del valor perdido.
Entendiendo el dinero muerto
Las inversiones que no proporcionan suficiente crecimiento o ingresos se conocen como dinero muerto. Podría tratarse de dinero escondido en un colchón, una cuenta corriente sin intereses o una acción cuyo precio se ha estancado.
El efectivo a menudo se considera un lastre para una cartera de inversiones porque genera poco o ningún interés e incluso puede perder poder adquisitivo real debido a la inflación. La falta de efectivo puede perjudicar el rendimiento de la cartera. Muchas carteras generarían mayores rendimientos si todo el dinero disponible se invirtiera en el mercado. Sin embargo, algunos inversores optan por mantener efectivo para compensar el riesgo, prepararse para oportunidades, pagar tarifas y cargos de cuenta o servir como diversificador para otras inversiones.
Tipos de dinero muerto
El dinero muerto se utiliza para describir muchos tipos diferentes de inversiones.
Dinero
Si bien la mayoría de las personas no consideran inmediatamente que el efectivo sea dinero muerto, si lo guarda en su forma física, como debajo del colchón o en el cajón de una cómoda, terminará con la misma cantidad de dinero con la que empezó. período. De hecho, dependiendo de la inflación, tener efectivo puede ser peor que tener dinero muerto porque dependiendo de cuánto tiempo se lo tenga, su poder adquisitivo puede disminuir significativamente.
Dinero muerto «malo»
El dinero muerto “malo” es dinero muerto en el sentido más tradicional. El Bank of America durante la Gran Recesión es un ejemplo de dinero muerto «malo». Antes de 2007, muchos inversores esperaban que la empresa fuera rentable en el futuro. Sin embargo, cuando las ganancias de la empresa se desplomaron, los precios de sus acciones cayeron de 39,7281 dólares a 3,0293 dólares, un nivel visto por última vez en 1991.
Dinero muerto «sobrevalorado»
A veces, cuando los inversores hablan de dinero muerto, en realidad se refieren a una empresa valiosa por la que pagaron demasiado. Un ejemplo histórico de esto es Walmart; En el cambio de milenio, las acciones de Walmart se cotizaban a cuarenta veces las ganancias de la empresa.
«Buen» dinero muerto
Algunos tipos de dinero muerto pueden resultar útiles. Esto se debe a que cuando algunos inversores hablan de dinero muerto, se refieren a un horizonte temporal de corto plazo. Por ejemplo, Walmart puede haber parecido dinero muerto a principios de la década de 2000, cuando los precios rondaban los 35 dólares durante años. Los inversores con un horizonte temporal corto se perderían así una quintuplicación del precio de las acciones hasta 2022.
Otro ejemplo histórico es IBM. En julio de 2011, las acciones de IBM se cotizaban a unos 110 dólares. Tres años después, las acciones de IBM cotizaban al mismo precio. Sin embargo, durante este tiempo, IBM creció como empresa. Por lo que considerarlo una mala inversión puede no ser correcto.
Dinero muerto en acciones
Algunos inversores conservarán sus acciones a pesar de una serie de caídas de precios, con la esperanza de recuperar parte del valor perdido. Sin embargo, si la inversión es dinero muerto, es poco probable que la situación mejore y sería más prudente vender las acciones antes de incurrir en más pérdidas.
Cuando un inversor invierte en una acción, espera que ésta produzca rendimientos rentables, a menos que no lo haga. Si no es así, la inversión se denomina inversión de dinero muerto. Ejemplos de inversiones de dinero muerto son acciones de empresas cuyo valor es poco probable que mejore o supere el precio actual.
Si bien el dinero muerto a menudo se percibe como una mala inversión, en realidad puede ser una oportunidad para comprar a un precio más bajo.
Identificando dinero muerto
El mundo de las finanzas rara vez es blanco o negro. El dinero muerto de un inversor podría ser la futura mina de oro de otro (literalmente).
Los precios del oro comercializado han experimentado altibajos dramáticos durante más de un siglo. En ocasiones se los consideraba dinero muerto. Cada vez, algunos comerciantes pudieron prever la crisis financiera que se avecinaba y compraron acciones de empresas mineras de oro cuando estaban muy baratas. Estas acciones han demostrado ser excelentes coberturas contra la caída de los precios de las acciones.
Si bien muchos inversores pueden confiar en el análisis de inversiones de las empresas financieras para determinar en qué acciones deberían invertir y cuáles son dinero muerto, es importante tener en cuenta que las razones para cambiar las calificaciones de las acciones pueden no tener nada que ver con sus preferencias personales. objetivos de inversión.
Ejemplos de dinero muerto
Un ejemplo histórico de dinero muerto es Sirius XM Holdings, que alcanzó un mínimo histórico de 0,12 dólares en diciembre de 2008 y no volvió a subir a 1 dólar hasta febrero de 2010. En realidad, este dinero muerto se recuperó gradualmente hasta que se cotizó a un precio ligeramente más bajo. En mayo de 2021, el precio cayó a 6 dólares por acción. En abril de 2023, había caído a 3,84 dólares.
Las afirmaciones sobre «dinero muerto» no siempre son exactas. Investors’ Business Daily predice que algunas acciones que se dispararon a nuevas alturas en 2020 terminarán siendo dinero muerto en 2021, según un análisis de datos de S&P Global Market Intelligence y MarketSmith. Una de esas empresas es la empresa de materiales Albemarle. Las acciones de Albemarle subieron un 90% en 2020. Los analistas creían que las acciones de Albemarle superaron la valoración real de la empresa y serían un 22% más bajas en diciembre de 2021. En cambio, el precio de las acciones subió más del 300% durante los dos años siguientes.
Los analistas hicieron pronósticos similares para la empresa industrial Rollins, que se mantuvo sin cambios, y la empresa de servicios de comunicaciones Twitter, Inc. Twitter, Inc. Se volvió privada en 2022 cuando fue comprada por Elon Musk y finalmente rebautizada como X Corp.
¿Es malo tener dinero muerto?
Muchos administradores de dinero creen que su principal prioridad es evitar que sus clientes inviertan en inversiones con dinero muerto. Ven el dinero como una herramienta que debe funcionar para el inversor todos los días.
Algunos inversores conservadores pueden tener una opinión diferente. Una acción que no se mueve mucho en ninguna dirección puede ser un refugio seguro en tiempos de turbulencia.
¿Cómo identificar el dinero muerto?
Una inversión particular realizada por un inversionista con un propósito determinado, otro inversionista la realiza con un propósito completamente diferente. Esto dificulta determinar qué constituye una inversión de dinero muerto. Una buena inversión para un inversor puede parecer increíblemente estúpida para otro inversor. Muchos traders sólo utilizan el término «dinero muerto» cuando el valor de una posición concreta cae más del 80% y luego ve poco o ningún rebote del precio. La seguridad puede permanecer en este nivel extremadamente bajo durante muchos años.
¿Qué es el dinero muerto en la NFL?
Cuando un equipo de la NFL libera a un jugador de su contrato pero aún le debe dinero garantizado y bonificaciones, se considera dinero muerto. El dinero deberá pagarse aunque el jugador ya no sea miembro del equipo, y esto podría afectar el tope salarial en las próximas temporadas.
Línea de fondo
Normalmente, el dinero muerto es dinero que no genera beneficios. Si bien el dinero muerto puede obstaculizar el desempeño de su cartera, ya sea que se mantenga en acciones, efectivo o de alguna otra forma, puede tener sus beneficios. El dinero muerto en forma de efectivo puede actuar como protección contra la volatilidad, mientras que las acciones de dinero muerto pueden revivir en el futuro si la empresa cambia de rumbo. Que una inversión sea dinero muerto depende, al menos en parte, del inversor individual y de sus objetivos.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es el dinero muerto en el contexto de las inversiones?
El dinero muerto en el contexto de las inversiones se refiere a cualquier inversión que ha experimentado poco crecimiento o que está bloqueada durante mucho tiempo con un bajo rendimiento. Puede ser dinero invertido en acciones de baja rentabilidad o dinero en efectivo que no genera intereses.
2. ¿Por qué mantener dinero muerto en una cartera de inversiones?
Algunos inversores optan por mantener dinero muerto en su cartera de inversiones por diferentes razones. Pueden usarlo como una forma de diversificar su cartera o como un colchón de seguridad en tiempos de riesgo o incertidumbre. También puede ser utilizado para pagar tarifas y cargos de cuenta o para estar preparado para aprovechar futuras oportunidades de inversión.
3. ¿Cómo se identifica y maneja el dinero muerto en las inversiones?
La identificación y gestión del dinero muerto en las inversiones puede ser un desafío, ya que lo que puede considerarse una mala inversión para un inversor puede ser considerado una oportunidad por otro. Algunos inversores utilizan el término «dinero muerto» para describir inversiones que han caído más del 80% y no han mostrado signos de recuperación significativa. El manejo del dinero muerto implica evaluar regularmente las inversiones y considerar vender aquellas que no parecen mejorar o superar su precio actual en el futuro.
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