Definicion de Curva LIBOR: qué es, cómo funciona, críticas
Curva LIBOR: qué es, cómo funciona, críticas
¿Qué es la curva LIBOR?
La curva LIBOR es una representación gráfica de la estructura temporal de las tasas de interés a varios vencimientos de la tasa de oferta interbancaria de Londres, comúnmente conocida como LIBOR. LIBOR es un tipo flotante a corto plazo al que los grandes bancos con altas calificaciones crediticias se prestan entre sí. La curva LIBOR muestra la curva de rendimiento para tasas LIBOR a corto plazo de menos de un año. La transición de LIBOR a otros criterios como la tasa de financiación a un día (SOFR) comenzó en 2020.
Resultados clave
- La curva LIBOR muestra la curva de rendimiento para varios vencimientos LIBOR a corto plazo en forma gráfica.
- La transición de LIBOR a otros criterios como la tasa de financiación a un día (SOFR) comenzó en 2020.
- Estas tasas LIBOR varían desde vencimientos a un día hasta vencimientos de varios meses.
- Se analiza la curva LIBOR para ver cómo se espera que se comporten las tasas de interés en varios mercados de deuda a corto y mediano plazo.
Comprender la curva LIBOR
LIBOR es uno de los puntos de referencia más utilizados para las tasas de interés a corto plazo en el mundo. Sirve como indicador clave del tipo de interés medio al que los bancos miembros pueden obtener préstamos a corto plazo en el mercado interbancario de Londres. La curva LIBOR traza las tasas con respecto a sus respectivos vencimientos. La curva LIBOR generalmente traza la curva de rendimiento en siete vencimientos diferentes: a un día (spot-next (S/N)), una semana, un mes, dos meses, tres meses, seis meses y 12 meses.
Una curva de rendimiento es una línea que representa el rendimiento (tasas de interés) de bonos que tienen la misma calidad crediticia pero diferentes vencimientos. La pendiente de la curva de rendimiento proporciona información sobre los movimientos futuros de las tasas de interés y la actividad económica. Hay tres tipos principales de formas de curva de rendimiento: normal (curva con pendiente ascendente), invertida (curva con pendiente descendente) y plana.
- Pendiente ascendente: los rendimientos a largo plazo son mayores que los rendimientos a corto plazo. Esto se considera una pendiente «normal» de la curva de rendimiento e indica que la economía está en modo de expansión.
- Pendiente descendente: los rendimientos a corto plazo son mayores que los rendimientos a largo plazo. Llamada curva de rendimiento “invertida”, significa que la economía está en recesión o a punto de entrar.
- Plano: diferencia muy pequeña entre rentabilidades a corto y largo plazo. Señales de que el mercado no está seguro de la dirección futura de la economía.
Aunque en teoría el LIBOR no está libre de riesgo, se considera un buen indicador para medir el perfil riesgo-rendimiento de otros instrumentos de tasa flotante a corto plazo. La curva LIBOR predice las tasas de interés a largo plazo y es especialmente importante para determinar el precio de los swaps de tasas de interés.
Críticas a la curva LIBOR
El abuso del sistema LIBOR para beneficio personal quedó al descubierto tras la crisis financiera que comenzó en 2008. Las irregularidades masivas en la banca global permitieron a personas que trabajaban en los bancos miembros manipular las tasas LIBOR. En 2013, la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido se hizo cargo de la regulación del LIBOR. En diciembre de 2020, había planes para eliminar gradualmente el LIBOR para 2023 y reemplazarlo con otros puntos de referencia como el Sterling Overnight Index Average (SONIA).
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es la curva LIBOR?
La curva LIBOR es una representación gráfica de la estructura temporal de las tasas de interés a varios vencimientos de la tasa de oferta interbancaria de Londres, comúnmente conocida como LIBOR. LIBOR es un tipo flotante a corto plazo al que los grandes bancos con altas calificaciones crediticias se prestan entre sí. La curva LIBOR muestra la curva de rendimiento para tasas LIBOR a corto plazo de menos de un año. La transición de LIBOR a otros criterios como la tasa de financiación a un día (SOFR) comenzó en 2020.
Resultados clave
- La curva LIBOR muestra la curva de rendimiento para varios vencimientos LIBOR a corto plazo en forma gráfica.
- La transición de LIBOR a otros criterios como la tasa de financiación a un día (SOFR) comenzó en 2020.
- Estas tasas LIBOR varían desde vencimientos a un día hasta vencimientos de varios meses.
- Se analiza la curva LIBOR para ver cómo se espera que se comporten las tasas de interés en varios mercados de deuda a corto y mediano plazo.
Comprender la curva LIBOR
LIBOR es uno de los puntos de referencia más utilizados para las tasas de interés a corto plazo en el mundo. Sirve como indicador clave del tipo de interés medio al que los bancos miembros pueden obtener préstamos a corto plazo en el mercado interbancario de Londres. La curva LIBOR traza las tasas con respecto a sus respectivos vencimientos. La curva LIBOR generalmente traza la curva de rendimiento en siete vencimientos diferentes: a un día (spot-next (S/N)), una semana, un mes, dos meses, tres meses, seis meses y 12 meses.
Una curva de rendimiento es una línea que representa el rendimiento (tasas de interés) de bonos que tienen la misma calidad crediticia pero diferentes vencimientos. La pendiente de la curva de rendimiento proporciona información sobre los movimientos futuros de las tasas de interés y la actividad económica. Hay tres tipos principales de formas de curva de rendimiento: normal (curva con pendiente ascendente), invertida (curva con pendiente descendente) y plana.
- Pendiente ascendente: los rendimientos a largo plazo son mayores que los rendimientos a corto plazo. Esto se considera una pendiente «normal» de la curva de rendimiento e indica que la economía está en modo de expansión.
- Pendiente descendente: los rendimientos a corto plazo son mayores que los rendimientos a largo plazo. Llamada curva de rendimiento “invertida”, significa que la economía está en recesión o a punto de entrar.
- Plano: diferencia muy pequeña entre rentabilidades a corto y largo plazo. Señales de que el mercado no está seguro de la dirección futura de la economía.
Aunque en teoría el LIBOR no está libre de riesgo, se considera un buen indicador para medir el perfil riesgo-rendimiento de otros instrumentos de tasa flotante a corto plazo. La curva LIBOR predice las tasas de interés a largo plazo y es especialmente importante para determinar el precio de los swaps de tasas de interés.
Críticas a la curva LIBOR
El abuso del sistema LIBOR para beneficio personal quedó al descubierto tras la crisis financiera que comenzó en 2008. Las irregularidades masivas en la banca global permitieron a personas que trabajaban en los bancos miembros manipular las tasas LIBOR. En 2013, la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido se hizo cargo de la regulación del LIBOR. En diciembre de 2020, había planes para eliminar gradualmente el LIBOR para 2023 y reemplazarlo con otros puntos de referencia como el Sterling Overnight Index Average (SONIA).
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