Definicion de Cuenta administrada: definición y cómo funciona vs. Los fondos de inversión
Cuenta administrada: definición y cómo funciona vs. Los fondos de inversión
¿Qué es una cuenta administrada?
Una cuenta administrada es una cuenta de inversión propiedad del inversionista pero administrada por otra persona. El titular de la cuenta puede ser un inversor institucional o un inversor minorista individual. Luego, un administrador de dinero profesional contratado por el inversor supervisa la cuenta y la actividad comercial en ella.
Con autoridad discrecional sobre la cuenta, el administrador dedicado toma activamente decisiones de inversión específicas para el individuo, teniendo en cuenta las necesidades y objetivos del cliente, la tolerancia al riesgo y el tamaño de los activos. Las cuentas administradas son más comunes entre los inversores adinerados.
Resultados clave
- Una cuenta administrada es una cartera que pertenece a un único inversionista pero que está controlada por un administrador de dinero profesional contratado por ese inversionista.
- Los administradores de dinero pueden requerir una inversión mínima de seis cifras para administrar cuentas y son compensados con una tarifa calculada como un porcentaje establecido de los activos bajo administración (AUM).
- Los robo-advisors ofrecen cuentas administradas algorítmicamente a un costo menor para inversores cotidianos con saldos iniciales bajos.
- Un fondo mutuo es un tipo de cuenta administrada, pero está abierta a cualquiera que pueda permitirse comprar sus acciones en lugar de estar personalizado para un inversionista específico.
Cómo funciona una cuenta administrada
Una cuenta administrada puede contener activos financieros, efectivo o propiedad de bienes. Un administrador de dinero o de inversiones tiene derecho a comprar y vender activos sin la aprobación previa del cliente siempre que actúe de acuerdo con los objetivos del cliente. Debido a que una cuenta administrada conlleva deberes fiduciarios, el administrador debe actuar en el mejor interés del cliente o enfrentar sanciones civiles o penales. El administrador de inversiones generalmente proporciona al cliente informes periódicos sobre el estado y los activos de la cuenta.
Los administradores de dinero a menudo tienen montos mínimos en dólares en las cuentas que administrarán, lo que significa que el cliente debe tener una cierta cantidad de fondos para invertir. Muchos mínimos comienzan en $250 000, aunque algunos administradores aceptan cuentas por $100 000 e incluso $50 000.
Los administradores suelen cobrar una tarifa anual por sus servicios, calculada como un porcentaje de los activos bajo administración (AUM). Las tarifas de compensación varían ampliamente, pero la mayoría promedia entre el 1% y el 2% de los AUM. Muchos administradores ofrecen descuentos según el tamaño de los activos de la cuenta, por lo que cuanto mayor sea la cartera, menor será la tarifa porcentual. Según el Servicio de Impuestos Internos, estas tarifas ya no están sujetas a impuestos como gastos de inversión.
Una nueva innovación en cuentas gestionadas dirigidas a inversores no profesionales es el llamado robo-advisor. Los robo-advisors son plataformas digitales que brindan una gestión de cartera algorítmica y automatizada con poca o ninguna supervisión humana. Estas plataformas suelen ser más baratas, cobran alrededor del 0,25% del AUM, por ejemplo, y pueden costar tan solo $ 5 para comenzar.
Las cuentas administradas suelen ser utilizadas por personas con un alto patrimonio neto porque a menudo requieren una cantidad mínima de inversión elevada.
Cuentas administradas frente a fondos mutuos
Las cuentas administradas y los fondos mutuos son carteras o grupos de dinero administrados activamente que invierten en diferentes activos o clases de activos.
Técnicamente, un fondo mutuo es un tipo de cuenta administrada. La compañía del fondo contratará a un administrador financiero para supervisar las inversiones en la cartera del fondo. Este administrador puede cambiar el tamaño de los activos del fondo de acuerdo con los objetivos del fondo.
Cuando los fondos mutuos comenzaron a comercializarse seriamente en la década de 1950, se promovieron como una forma para que el “pequeño individuo” (es decir, los pequeños inversores minoristas) adquiriera experiencia y se beneficiara de la gestión profesional del dinero. Anteriormente, este servicio estaba disponible sólo para personas adineradas.
Las cuentas administradas individuales satisfacen las necesidades del propietario de la cuenta; Los fondos mutuos invierten de acuerdo con los objetivos del fondo.
Se pueden planificar operaciones en una cuenta administrada para minimizar las obligaciones fiscales; Los inversores de fondos mutuos no tienen control sobre cuándo el fondo obtiene ganancias de capital sujetas a impuestos.
Los propietarios de cuentas administradas tienen máxima transparencia y control sobre los activos; Los titulares de fondos mutuos no poseen los activos del fondo, sino sólo una fracción del valor de los activos del fondo.
Algunas cuentas administradas requieren un mínimo de fondos de seis cifras; Los fondos mutuos requieren montos de inversión inicial mucho más bajos.
Pueden pasar varios días hasta que los activos de la cuenta administrada se inviertan o retiren; Las acciones de fondos mutuos son más líquidas y se pueden comprar o vender a diario.
Los administradores de cuentas administradas tienden a cobrar tarifas anuales elevadas que afectan las ganancias generales; Las tarifas del índice de gastos de los fondos mutuos tienden a ser más bajas.
Asuntos Gerenciales
Tanto las cuentas administradas como los fondos mutuos están supervisados por administradores profesionales. Las cuentas administradas son carteras de inversión personalizadas adaptadas a los riesgos, objetivos y necesidades específicos del propietario de la cuenta. Un fondo mutuo se administra en nombre de muchos titulares de fondos mutuos y está completamente dirigido a lograr los objetivos de inversión y rendimiento del fondo.
Con una cuenta administrada, el inversor distribuye fondos y el administrador compra y coloca acciones físicas de valores en la cartera de la cuenta. El propietario de la cuenta es propietario de los valores y puede indicarle a un administrador que los negocie a su discreción.
Por el contrario, los fondos mutuos se clasifican según la tolerancia al riesgo de los inversores y los objetivos de inversión de los fondos más que según las preferencias individuales. Además, los inversores que compran acciones de un fondo mutuo poseen un porcentaje del valor del fondo, en lugar del fondo en sí o de los activos reales del fondo.
Consideraciones transaccionales
Para las transacciones, los eventos en una cuenta administrada pueden avanzar más lentamente. Pueden pasar días antes de que el administrador invierta completamente el dinero. Además, dependiendo de los activos seleccionados, es posible que los gestores sólo puedan liquidar valores en determinados momentos.
Por el contrario, las acciones de fondos mutuos generalmente se pueden comprar y canjear a voluntad diariamente. Sin embargo, algunos fondos mutuos pueden incurrir en sanciones si se canjean antes de conservarlos durante un período determinado.
Un profesional que administra una cuenta administrada puede intentar compensar ganancias y pérdidas comprando y vendiendo activos cuando sea más ventajoso desde el punto de vista fiscal para el titular de la cuenta. Sin embargo, esto puede resultar en una obligación tributaria pequeña o nula sobre los ingresos significativos del individuo. Por el contrario, los accionistas de fondos mutuos no tienen control sobre cuándo los administradores de cartera venden los valores subyacentes, por lo que pueden enfrentar exenciones fiscales sobre las ganancias de capital.
Consideraciones Especiales
En julio de 2016, los fondos gestionados estuvieron en el punto de mira, ya que varios inversores institucionales los eligieron simultáneamente frente a los fondos de cobertura que gestionaban partes de sus carteras. Los inversores querían plataformas más amplias, estrategias personalizadas, control total sobre sus cuentas individuales, valoraciones diarias, tarifas significativamente más bajas y total transparencia en lo que respecta a esas tarifas, así como a la naturaleza de las tenencias en sí.
Pensiones e inversiones argumentó que la Corporación del Fondo Permanente de Alaska, administrada por el gobierno. Juneau compró 2 mil millones de dólares de fondos de cobertura para invertir en una cuenta administrada, de modo que las decisiones de inversión se tomaran internamente. También se informó que el Sistema de Jubilación de Empleados Públicos de Iowa, valorado en 28.200 millones de dólares, había desarrollado planes para trasladar 700 millones de dólares en inversiones a cuentas administradas para siete empresas en 2016.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es una cuenta administrada? Una cuenta administrada es una cuenta de inversión propiedad del inversionista pero administrada por otra persona. El titular de la cuenta puede ser un inversor institucional o un inversor minorista individual. Luego, un administrador de dinero profesional contratado por el inversor supervisa la cuenta y la actividad comercial en ella. Con autoridad discrecional sobre la cuenta, el administrador dedicado toma activamente decisiones de inversión específicas para el individuo, teniendo en cuenta las necesidades y objetivos del cliente, la tolerancia al riesgo y el tamaño de los activos. Las cuentas administradas son más comunes entre los inversores adinerados. Resultados clave Una cuenta administrada es una cartera que pertenece a un único inversionista pero que está controlada por un administrador de dinero profesional contratado por ese inversionista.Los administradores de dinero pueden requerir una inversión mínima de seis cifras para administrar cuentas y son compensados con una tarifa calculada como un porcentaje establecido de los activos bajo administración (AUM).Los robo-advisors ofrecen cuentas administradas algorítmicamente a un costo menor para inversores cotidianos con saldos iniciales bajos.Un fondo mutuo es un tipo de cuenta administrada, pero está abierta a cualquiera que pueda permitirse comprar sus acciones en lugar de estar personalizado para un inversionista específico. Cómo funciona una cuenta administrada Una cuenta administrada puede contener activos financieros, efectivo o propiedad de bienes. Un administrador de dinero o de inversiones tiene derecho a comprar y vender activos sin la aprobación previa del cliente siempre que actúe de acuerdo con los objetivos del cliente. Debido a que una cuenta administrada conlleva deberes fiduciarios, el administrador debe actuar en el mejor interés del cliente o enfrentar sanciones civiles o penales. El administrador de inversiones generalmente proporciona al cliente informes periódicos sobre el estado y los activos de la cuenta. Los administradores de dinero a menudo tienen montos mínimos en dólares en las cuentas que administrarán, lo que significa que el cliente debe tener una cierta cantidad de fondos para invertir. Muchos mínimos comienzan en $250 000, aunque algunos administradores aceptan cuentas por $100 000 e incluso $50 000. Los administradores suelen cobrar una tarifa anual por sus servicios, calculada como un porcentaje de los activos bajo administración (AUM). Las tarifas de compensación varían ampliamente, pero la mayoría promedia entre el 1% y el 2% de los AUM. Muchos administradores ofrecen descuentos según el tamaño de los activos de la cuenta, por lo que cuanto mayor sea la cartera, menor será la tarifa porcentual. Según el Servicio de Impuestos Internos, estas tarifas ya no están sujetas a impuestos como gastos de inversión. Una nueva innovación en cuentas gestionadas dirigidas a inversores no profesionales es el llamado robo-advisor. Los robo-advisors son plataformas digitales que brindan una gestión de cartera algorítmica y automatizada con poca o ninguna supervisión humana. Estas plataformas suelen ser más baratas, cobran alrededor del 0,25% del AUM, por ejemplo, y pueden costar tan solo $ 5 para comenzar. Las cuentas administradas suelen ser utilizadas por personas con un alto patrimonio neto porque a menudo requieren una cantidad mínima de inversión elevada. Cuentas administradas frente a fondos mutuos Las cuentas administradas y los fondos mutuos son carteras o grupos de dinero administrados activamente que invierten en diferentes activos o clases de activos. Técnicamente, un fondo mutuo es un tipo de cuenta administrada. La compañía del fondo contratará a un administrador financiero para supervisar las inversiones en la cartera del fondo. Este administrador puede cambiar el tamaño de los activos del fondo de acuerdo con los objetivos del fondo. Cuando los fondos mutuos comenzaron a comercializarse seriamente en la década de 1950, se promovieron como una forma para que el “pequeño individuo” (es decir, los pequeños inversores minoristas) adquiriera experiencia y se beneficiara de la gestión profesional del dinero. Anteriormente, este servicio estaba disponible sólo para personas adineradas. pros Las cuentas administradas individuales satisfacen las necesidades del propietario de la cuenta; Los fondos mutuos invierten de acuerdo con los objetivos del fondo. Se pueden planificar operaciones en una cuenta administrada para minimizar las obligaciones fiscales; Los inversores de fondos mutuos no tienen control sobre cuándo el fondo obtiene ganancias de capital sujetas a impuestos. Los propietarios de cuentas administradas tienen máxima transparencia y control sobre los activos; Los titulares de fondos mutuos no poseen los activos del fondo, sino sólo una fracción del valor de los activos del fondo. Desventajas Algunas cuentas administradas requieren un mínimo de fondos de seis cifras; Los fondos mutuos requieren montos de inversión inicial mucho más bajos. Pueden pasar varios días hasta que los activos de la cuenta administrada se inviertan o retiren; Las acciones de fondos mutuos son más líquidas y se pueden comprar o vender a diario. Los administradores de cuentas administradas tienden a cobrar tarifas anuales elevadas que afectan las ganancias generales; Las tarifas del índice de gastos de los fondos mutuos tienden a ser más bajas. Asuntos Gerenciales Tanto las cuentas administradas como los fondos mutuos están supervisados por administradores profesionales. Las cuentas administradas son carteras de inversión personalizadas adaptadas a los riesgos, objetivos y necesidades específicos del propietario de la cuenta. Un fondo mutuo se administra en nombre de muchos titulares de fondos mutuos y está completamente dirigido a lograr los objetivos de inversión y rendimiento del fondo. Con una cuenta administrada, el inversor distribuye fondos y el administrador compra y coloca acciones físicas de valores en la cartera de la cuenta. El propietario de la cuenta es propietario de los valores y puede indicarle a un administrador que los negocie a su discreción. Por el contrario, los fondos mutuos se clasifican según la tolerancia al riesgo de los inversores y los objetivos de inversión de los fondos más que según las preferencias individuales. Además, los inversores que compran acciones de un fondo mutuo poseen un porcentaje del valor del fondo, en lugar del fondo en sí o de los activos reales del fondo. Consideraciones transaccionales Para las transacciones, los eventos en una cuenta administrada pueden avanzar más lentamente. Pueden pasar días antes de que el administrador invierta completamente el dinero. Además, dependiendo de los activos seleccionados, es posible que los gestores sólo puedan liquidar valores en determinados momentos. Por el contrario, las acciones de fondos mutuos generalmente se pueden comprar y canjear a voluntad diariamente. Sin embargo, algunos fondos mutuos pueden incurrir en sanciones si se canjean antes de conservarlos durante un período determinado. Un profesional que administra una cuenta administrada puede intentar compensar ganancias y pérdidas comprando y vendiendo activos cuando sea más ventajoso desde el punto de vista fiscal para el titular de la cuenta. Sin embargo, esto puede resultar en una obligación tributaria pequeña o nula sobre los ingresos significativos del individuo. Por el contrario, los accionistas de fondos mutuos no tienen control sobre cuándo los administradores de cartera venden los valores subyacentes, por lo que pueden enfrentar exenciones fiscales sobre las ganancias de capital. Consideraciones Especiales En julio de 2016, los fondos gestionados estuvieron en el punto de mira, ya que varios inversores institucionales los eligieron simultáneamente frente a los fondos de cobertura que gestionaban partes de sus carteras. Los inversores querían plataformas más amplias, estrategias personalizadas, control total sobre sus cuentas individuales, valoraciones diarias, tarifas significativamente más bajas y total transparencia en lo que respecta a esas tarifas, así como a la naturaleza de las tenencias en sí. Pensiones e inversiones argumentó que la Corporación del Fondo Permanente de Alaska, administrada por el gobierno. Juneau compró 2 mil millones de dólares de fondos de cobertura para invertir en una cuenta administrada, de modo que las decisiones de inversión se tomaran internamente. También se informó que el Sistema de Jubilación de Empleados Públicos de Iowa, valorado en 28.200 millones de dólares, había desarrollado planes para trasladar 700 millones de dólares en inversiones a cuentas administradas para siete empresas en 2016.
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