Cuasi-reorganización: significado, ventajas, objetivos.

¿Qué es una cuasi-reorganización?

Una cuasi-reorganización es una disposición relativamente oscura de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP), que establece que, bajo ciertas circunstancias, una empresa puede eliminar un déficit en su cuenta de ganancias retenidas reexpresando sus activos, pasivos y patrimonio de una manera similar. a la quiebra. Los accionistas de la empresa deben aceptar un cambio contable que esencialmente restablece los libros de la empresa como si la nueva empresa hubiera asumido los activos y pasivos de la antigua empresa.

Comprender la cuasi-reorganización

Aunque la idea de una cuasi-reorganización ha despertado cierto interés renovado, esta disposición rara vez se aplica en la práctica. La idea de una cuasi-reorganización resulta atractiva para algunos porque representa la idea de un «nuevo comienzo» y es más atractiva para los inversores que revertir lentamente un gran déficit de ganancias retenidas.

Algunos también argumentan que las cuasi-reorganizaciones pueden ser un método eficaz para restaurar con mayor precisión el balance de una empresa cuando una grave caída en el valor de los activos no se refleja adecuadamente. Sin embargo, la cuasi-reorganización sigue siendo muy controvertida porque en realidad no es un cambio en la realidad económica, sino más bien un método para hacer los libros más atractivos.

Las cuasi-reorganizaciones pueden plantear riesgos para los prestamistas o proveedores que otorgan préstamos a empresas que se encuentran en una cuasi-reorganización. Dado que una cuasi reorganización fortalece el balance de la empresa, brinda a los prestamistas tranquilidad para otorgar crédito. Si los prestamistas conocieran la situación financiera real de la empresa, es posible que no prestaran dinero o lo hicieran a un tipo de interés más alto para compensar el riesgo real asumido. Las cuasi-reorganizaciones normalmente requieren revelaciones en los estados financieros, por lo que los prestamistas deben monitorear tales elementos.

Ventajas de la cuasi-reorganización

Muchas empresas nuevas operan con pérdidas durante varios años después de su creación. Durante este período, el equipo de ventas establece contactos, se capacita a los empleados, se mejoran y optimizan los procesos y se cultiva el conocimiento de la marca. Cuando la empresa obtiene sus primeras ganancias, puede haber un déficit significativo en las ganancias retenidas. Además, una recesión prolongada puede convertir una empresa rentable en una con déficit de ganancias retenidas.

Pagar dividendos de las utilidades retenidas cuando se trata de un déficit de utilidades retenidas a menudo es ilegal o está prohibido por acuerdos de deuda.En este caso, el costo del capital social puede aumentar significativamente a medida que los inversores exigen una mayor rentabilidad por el riesgo percibido. En este caso, una cuasi-reorganización puede tener sentido financiero.

Cuando una empresa se somete a una cuasi-reorganización, se le permite continuar pagando dividendos, evitar los costos y el tiempo asociados con la bancarrota del Capítulo 11 y posiblemente obtener beneficios fiscales. Dado que una cuasi-reorganización no mejora el aspecto operativo real del negocio, suele ir acompañada de otros cambios como consolidación, eliminación de redundancias y mayor eficiencia.

Objetivos de la cuasi-reorganización

El objetivo principal de una cuasi-reorganización es llevar el saldo de ganancias retenidas a cero. En primer lugar, los activos revaluados deben amortizarse hasta su valor razonable con una reducción directa a las ganancias retenidas. Aunque esto aumenta el déficit momentáneamente, reducirá los costos de depreciación futuros. Los pasivos también se reexpresan a su valor razonable, y cualquier compensación resultante se aplica al déficit en las ganancias retenidas.

Una vez que los activos se han reducido a su valor razonable, se reduce el capital pagado adicional o el valor nominal de las acciones ordinarias para compensar la liquidación del déficit de ganancias retenidas. Las empresas tienen cierta flexibilidad para decidir cómo proceder con una cuasi-reorganización; puede reducir simultáneamente el valor nominal, aumentar el capital adicional y restablecer las ganancias retenidas.