¿Cuál es la tasa de interés efectiva del método de depreciación?

¿Cuál es la tasa de interés efectiva del método de depreciación?

El método de interés efectivo es una práctica contable utilizada para descontar bonos. Este método se utiliza para bonos que se venden con descuento o prima; el monto del descuento o prima del bono se amortiza como gasto por intereses durante la vida del bono.

Comprender el método de la tasa de interés efectiva

El método preferido para amortizar (o consumir el descuento a lo largo del tiempo) un bono es el método de interés efectivo. Según este método, el monto de los gastos por intereses en un período de informe determinado se correlaciona con el valor en libros del bono al comienzo del período de informe. Por lo tanto, a medida que aumenta el valor en libros de un bono, aumenta el monto del gasto por intereses.

Al vender un bono con descuento, el monto del descuento del bono debe amortizarse como gasto por intereses durante la vida del bono. Cuando se utiliza el método de interés efectivo, el monto del descuento de los bonos por pagar se carga en la cuenta que devenga intereses. Por lo tanto, la amortización hace que los gastos por intereses en cada período contable excedan la cantidad de intereses pagados durante cada año de la vida del bono.

Por ejemplo, supongamos que se emite un bono a 10 años por 100.000 dólares con un cupón semestral del 6% en un mercado del 10%. El bono se vendió con un descuento de $95,000 el 1 de enero de 2017. Por lo tanto, el descuento del bono de $5 000 o $100 000 menos $95 000 debe amortizarse como gasto por intereses durante la vida del bono.

El método de amortización del interés efectivo hace que el valor en libros del bono aumente de $95 000 el 1 de enero de 2017 a $100 000 antes de que venza el bono. El emisor debe pagar intereses de $3,000 cada seis meses que el bono esté pendiente. Luego, el 30 de junio y el 31 de diciembre, se acreditarán $3,000 en su cuenta de efectivo.

Estimación del interés de los bonos

El método del interés efectivo se utiliza al valorar los intereses devengados por los bonos porque tiene en cuenta el efecto del precio de compra del bono en lugar de considerar solo el valor nominal.

Aunque algunos bonos no pagan intereses y solo pagan al vencimiento, la mayoría ofrece una tasa de rendimiento anual fija llamada tasa de cupón. La tasa de cupón es la cantidad de interés que genera un bono cada año, expresada como porcentaje del valor nominal del bono.

Valor nominal del bono

El valor nominal, a su vez, es simplemente otra designación del valor nominal de un bono, o el valor declarado del bono en el momento de su emisión. Un bono con un valor nominal de $1000 y una tasa de cupón del 6% paga $60 de interés anualmente.

El valor nominal de un bono no determina su precio de venta. Los bonos con tasas de cupón más altas se venden por más de su valor nominal, lo que los convierte en bonos premium. Por el contrario, los bonos con tasas de cupón más bajas a menudo se venden por menos del valor nominal, lo que los convierte en bonos con descuento. Debido a que el precio de compra de los bonos puede variar ampliamente, la tasa de interés real que se paga cada año también varía.

Si el bono del ejemplo anterior se vende por $800, entonces los pagos de intereses de $60 que genera cada año representan un porcentaje más alto del precio de compra de lo que sugeriría la tasa de cupón del 6%. Aunque tanto el valor nominal como la tasa de cupón se fijan en el momento de la emisión, desde la perspectiva del inversor, los bonos pagan una tasa de interés más alta. La tasa de interés efectiva de este bono es $60/$800 o 7,5%.

Si el banco central bajara los tipos de interés al 4%, este bono automáticamente se volvería más valioso debido al mayor tipo de cupón. Si luego este bono se vende por $1200, su tasa de interés efectiva cae al 5%. Si bien esto sigue siendo más alto que los bonos del 4% recién emitidos, el aumento del precio de venta compensa parcialmente el efecto de la tasa más alta.

Justificación del tipo de interés efectivo

En contabilidad, el método del interés efectivo examina la relación entre el valor en libros de un activo y el interés relacionado. En los préstamos, la tasa de interés anual efectiva puede referirse a un cálculo de interés en el que el interés se compone más de una vez al año. En economía y finanzas de capital, la tasa de interés efectiva de un instrumento puede referirse al rendimiento basado en el precio de compra.

Todos estos términos están relacionados de una forma u otra. Por ejemplo, las tasas de interés efectivas son un componente importante del método de la tasa de interés efectiva.

La tasa de interés efectiva de un instrumento se puede comparar con su tasa de interés nominal o con su tasa de interés real. El tipo efectivo tiene en cuenta dos factores: el precio de compra y el tipo de interés. Para los prestamistas o inversores, la tasa de interés efectiva es un indicador mucho mejor de los rendimientos reales que la tasa nominal. Para los prestatarios, la tasa de interés efectiva refleja más efectivamente los costos. En otras palabras, la tasa de interés efectiva es igual al rendimiento nominal del monto principal real de la inversión. En términos contables de bonos, la tasa de interés efectiva es igual al rendimiento del bono en la fecha de emisión.

Un activo que genera intereses también tiene una tasa de interés efectiva más alta a medida que aumenta el interés compuesto. Por ejemplo, un activo que capitaliza intereses anualmente tiene una tasa efectiva más baja que un activo que capitaliza intereses mensualmente.

A diferencia del tipo de interés real, el tipo de interés efectivo no tiene en cuenta la inflación. Si la inflación es del 1,8%, entonces un bono del Tesoro (bono del Tesoro) con una tasa de interés efectiva del 2% tiene una tasa de interés real del 0,2%, o la tasa efectiva menos la tasa de inflación.

La ventaja de los tipos de interés efectivos

La principal ventaja de utilizar la tasa de interés efectiva es simplemente que representa una cifra más precisa del interés real devengado por un instrumento financiero o una inversión, o del interés real pagado por un préstamo como una hipoteca.

El cálculo del tipo de interés efectivo se utiliza habitualmente en relación con el mercado de bonos. El cálculo proporciona la tasa de interés real devuelta durante un período específico en función del valor en libros real del instrumento financiero al comienzo del período. Si el valor contable de la inversión disminuye, los intereses devengados también disminuirán.

Los inversores y analistas suelen utilizar cálculos de tipos de interés efectivos para examinar las primas o descuentos asociados con los bonos gubernamentales, como los pagarés del Tesoro estadounidense a 30 años, aunque los mismos principios se aplican a las transacciones de bonos corporativos. Cuando la tasa de interés declarada de un bono excede la tasa actual del mercado, los operadores están dispuestos a pagar una prima sobre el valor nominal del bono. Por el contrario, siempre que la tasa de interés indicada es menor que la tasa de interés actual del mercado del bono, el bono se negocia con un descuento sobre su valor nominal.

Intereses realmente recibidos

El cálculo de la tasa de interés efectiva refleja el interés real recibido o pagado durante un período de tiempo específico. Se considera preferible al método lineal para calcular primas o descuentos para emisiones de bonos porque proporciona una declaración de intereses más precisa desde el principio hasta el final del período contable seleccionado (período de amortización).

Período por período, los contadores consideran que el método del interés efectivo es mucho más preciso para calcular el impacto de una inversión en los ingresos netos de una empresa. Sin embargo, para lograr esta mayor precisión, la tasa de interés debe recalcularse cada mes del período contable; Estos cálculos adicionales son una desventaja del tipo de interés efectivo. Si el inversor utiliza el método lineal más simple para calcular el interés, el monto cancelado cada mes no cambia; es la misma cantidad todos los meses.

Consideraciones Especiales

Siempre que un inversor compra o una institución financiera, como el Tesoro de los EE. UU. o una corporación, vende un instrumento de bono a un precio que difiere del valor nominal del bono, la tasa de interés real recibida difiere de la tasa de interés declarada sobre el bono. Un bono puede negociarse con una prima o un descuento sobre su valor nominal. En cualquier caso, el tipo de interés efectivo real difiere del tipo indicado. Por ejemplo, si se compra un bono con un valor nominal de $10 000 por $9 500 y el pago de intereses es $500, entonces la tasa de interés efectiva no es 5% sino 5,26% ($500 dividido por $9500).

Para préstamos como hipotecas, la tasa de interés efectiva también se conoce como tasa de porcentaje anual. La tasa tiene en cuenta el efecto del interés compuesto, así como todos los demás costos en los que incurre el prestatario por el préstamo.