Definicion de ¿Cuál es la fecha de vencimiento? Definición y clasificaciones
¿Cuál es la fecha de vencimiento? Definición y clasificaciones
¿Cuál es la fecha de vencimiento?
La fecha de vencimiento es la fecha en la que el monto principal de un pagaré, letra, bono de aceptación u otro instrumento de deuda vence y es pagadero. Esto también se aplica a la fecha de terminación o fecha de vencimiento del préstamo a plazos, que debe reembolsarse en su totalidad. De esta forma, termina la relación entre deudor y acreedor o inversor y emisor de deuda. La fecha de vencimiento se indica en el certificado del instrumento. El importe principal de la inversión se devuelve al inversor en la fecha de vencimiento y los pagos regulares de intereses cesan en esa fecha.
Resultados clave
- El importe principal de un instrumento de renta fija debe devolverse al inversor cuando el instrumento alcance su fecha de vencimiento.
- La fecha de vencimiento también se refiere a la fecha de reembolso en la que el prestatario debe reembolsar el préstamo a plazos en su totalidad.
- La fecha de vencimiento se utiliza para clasificar los bonos en tres categorías principales: corto plazo, mediano plazo y largo plazo.
- Una vez que llega la fecha de vencimiento, el acuerdo de deuda deja de existir y cesa cualquier pago de intereses realizado regularmente a los inversores.
- Los emisores de valores rescatables podrán reembolsar el importe principal de la deuda antes de la fecha de vencimiento.
Cómo funcionan los términos de pago
Si bien la inversión y el endeudamiento pueden diferir, existen algunas similitudes entre los dos negocios. Uno de ellos es la denominada fecha de vencimiento, es decir, la fecha en la que finaliza la relación entre el inversor y el emisor, así como entre el prestatario y el prestamista.
La fecha de vencimiento define la vida del valor o préstamo, informando a los inversores y prestamistas cuándo recibirán su capital. Por ejemplo:
- Un certificado de depósito (CD) a dos años tiene un vencimiento de 24 meses desde su inicio, lo que significa que el emisor reembolsa el principal del inversor.
- Una hipoteca a 30 años tiene una fecha de vencimiento de tres décadas a partir de la fecha de originación, momento en el cual el prestatario ha reembolsado el saldo en su totalidad.
La fecha de vencimiento también determina el período de tiempo durante el cual los inversores reciben los pagos de intereses. Para contratos de derivados como futuros u opciones, la fecha de vencimiento a veces se utiliza para indicar la fecha de vencimiento del contrato.
Es importante señalar que algunos instrumentos de deuda, como los valores de renta fija, suelen ser rescatables. Para los valores rescatables, incluidos los bonos rescatables, los emisores conservan el derecho de reembolsar el monto principal antes de la fecha de vencimiento. Antes de comprar valores de renta fija, los inversores deben determinar si los bonos son rescatables o no.
En el caso de los valores de renta fija rescatables, el emisor de la deuda puede optar por reembolsar anticipadamente el importe principal de la deuda, lo que puede detener prematuramente los pagos de intereses a los inversores.
Consideraciones Especiales
Los bonos con vencimientos más largos suelen ofrecer tasas de cupón (el monto anual de interés pagado al tenedor del bono) más altas que los bonos de calidad similar con vencimientos más cortos.
El riesgo de que un gobierno o una empresa incumpla con un préstamo aumenta durante períodos de tiempo más largos. Además, la tasa de inflación aumenta con el tiempo. Estos factores deben incluirse en la tasa de rendimiento que reciben los inversores de renta fija.
El precio de un bono se vuelve menos volátil a medida que se acerca el vencimiento.
Tipos de vencimiento
Las fechas de vencimiento se utilizan para clasificar bonos y otros tipos de valores en una de las siguientes tres categorías amplias:
- Corto plazo: Se trata de bonos con vencimiento de uno a tres años.
- Grado medio: Estos bonos vencen en 10 años o más.
- A largo plazo: Estos bonos vencen en períodos de tiempo más largos. Un instrumento común de este tipo es el bono del Tesoro a 30 años. En el momento en que se emite el bono, los pagos de intereses comienzan a renovarse, generalmente cada seis meses, hasta que vence el bono a 30 años.
Este sistema de clasificación se utiliza ampliamente en la industria financiera. Esto significa que las fechas de vencimiento de los bonos, certificados de depósito y deuda (como préstamos e hipotecas) pueden ser de corto, mediano o largo plazo.
Ejemplo de fecha de vencimiento
A continuación se muestra un ejemplo hipotético que muestra cómo funcionan los términos de pago. Digamos que un inversor compró un bono del Tesoro a 30 años en 1996 con fecha de vencimiento el 26 de mayo de 2016. Utilizando el Índice de Precios al Consumidor (IPC) como métrica, un inversor hipotético ha experimentado un aumento en los precios o las tasas de inflación de Estados Unidos. más del 218% durante el tiempo que fue propietario de los valores.
A medida que un bono se acerca al vencimiento, su rendimiento al vencimiento (YTM), que es el rendimiento esperado del bono al vencimiento, y la tasa de cupón comienzan a converger. Cuando el bono vence, el inversor recibe el saldo total del principal y la inversión se considera cerrada.
¿Cómo determinar la fecha de vencimiento de un bono?
Los documentos de bonos incluirán mucha información, incluida la fecha de vencimiento final. Los inversores normalmente pueden encontrar la fecha de vencimiento final en la sección «Autorización, autenticación y entrega» de los documentos del bono.
¿Cómo afecta la fecha de vencimiento a la tasa de interés de un bono?
Los bonos con vencimientos más largos tienden a ofrecer tasas de interés más altas. Esta tasa de interés más alta viene de la mano de riesgos adicionales para los inversores.
¿Qué sucede si una empresa incumple sus bonos?
Si una empresa quiebra y no paga sus bonos, los tenedores de bonos tienen derecho a reclamar los activos de esa empresa. Pero el tipo de bono, ya sea garantizado o no, determinará la prioridad del reclamo del tenedor del bono. Una empresa en quiebra tendrá otros acreedores. En última instancia, las reclamaciones contra los activos de la empresa se verán ante un tribunal de quiebras.
Línea de fondo
La fecha de vencimiento de un bono u otro instrumento de deuda determina cuándo se reembolsará a los inversores la inversión subyacente. En esta etapa, se detiene el pago de intereses a los inversores. Los inversores conservadores pueden apreciar un calendario claro que indique cuándo se reembolsará el principal. Cuando se utiliza en el contexto de préstamos, la fecha de vencimiento se refiere al momento en que el prestatario debe reembolsar el préstamo en su totalidad.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Cuál es la fecha de vencimiento? La fecha de vencimiento es la fecha en la que el monto principal de un pagaré, letra, bono de aceptación u otro instrumento de deuda vence y es pagadero. Esto también se aplica a la fecha de terminación o fecha de vencimiento del préstamo a plazos, que debe reembolsarse en su totalidad. De esta forma, termina la relación entre deudor y acreedor o inversor y emisor de deuda. La fecha de vencimiento se indica en el certificado del instrumento. El importe principal de la inversión se devuelve al inversor en la fecha de vencimiento y los pagos regulares de intereses cesan en esa fecha. Resultados clave El importe principal de un instrumento de renta fija debe devolverse al inversor cuando el instrumento alcance su fecha de vencimiento.La fecha de vencimiento también se refiere a la fecha de reembolso en la que el prestatario debe reembolsar el préstamo a plazos en su totalidad.La fecha de vencimiento se utiliza para clasificar los bonos en tres categorías principales: corto plazo, mediano plazo y largo plazo.Una vez que llega la fecha de vencimiento, el acuerdo de deuda deja de existir y cesa cualquier pago de intereses realizado regularmente a los inversores.Los emisores de valores rescatables podrán reembolsar el importe principal de la deuda antes de la fecha de vencimiento. Cómo funcionan los términos de pago Si bien la inversión y el endeudamiento pueden diferir, existen algunas similitudes entre los dos negocios. Uno de ellos es la denominada fecha de vencimiento, es decir, la fecha en la que finaliza la relación entre el inversor y el emisor, así como entre el prestatario y el prestamista. La fecha de vencimiento define la vida del valor o préstamo, informando a los inversores y prestamistas cuándo recibirán su capital. Por ejemplo: Un certificado de depósito (CD) a dos años tiene un vencimiento de 24 meses desde su inicio, lo que significa que el emisor reembolsa el principal del inversor. Una hipoteca a 30 años tiene una fecha de vencimiento de tres décadas a partir de la fecha de originación, momento en el cual el prestatario ha reembolsado el saldo en su totalidad. La fecha de vencimiento también determina el período de tiempo durante el cual los inversores reciben los pagos de intereses. Para contratos de derivados como futuros u opciones, la fecha de vencimiento a veces se utiliza para indicar la fecha de vencimiento del contrato. Es importante señalar que algunos instrumentos de deuda, como los valores de renta fija, suelen ser rescatables. Para los valores rescatables, incluidos los bonos rescatables, los emisores conservan el derecho de reembolsar el monto principal antes de la fecha de vencimiento. Antes de comprar valores de renta fija, los inversores deben determinar si los bonos son rescatables o no. En el caso de los valores de renta fija rescatables, el emisor de la deuda puede optar por reembolsar anticipadamente el importe principal de la deuda, lo que puede detener prematuramente los pagos de intereses a los inversores. Consideraciones Especiales Los bonos con vencimientos más largos suelen ofrecer tasas de cupón (el monto anual de interés pagado al tenedor del bono) más altas que los bonos de calidad similar con vencimientos más cortos. El riesgo de que un gobierno o una empresa incumpla con un préstamo aumenta durante períodos de tiempo más largos. Además, la tasa de inflación aumenta con el tiempo. Estos factores deben incluirse en la tasa de rendimiento que reciben los inversores de renta fija. El precio de un bono se vuelve menos volátil a medida que se acerca el vencimiento. Tipos de vencimiento Las fechas de vencimiento se utilizan para clasificar bonos y otros tipos de valores en una de las siguientes tres categorías amplias: Corto plazo: Se trata de bonos con vencimiento de uno a tres años. Grado medio: Estos bonos vencen en 10 años o más. A largo plazo: Estos bonos vencen en períodos de tiempo más largos. Un instrumento común de este tipo es el bono del Tesoro a 30 años. En el momento en que se emite el bono, los pagos de intereses comienzan a renovarse, generalmente cada seis meses, hasta que vence el bono a 30 años. Este sistema de clasificación se utiliza ampliamente en la industria financiera. Esto significa que las fechas de vencimiento de los bonos, certificados de depósito y deuda (como préstamos e hipotecas) pueden ser de corto, mediano o largo plazo. Ejemplo de fecha de vencimiento A continuación se muestra un ejemplo hipotético que muestra cómo funcionan los términos de pago. Digamos que un inversor compró un bono del Tesoro a 30 años en 1996 con fecha de vencimiento el 26 de mayo de 2016. Utilizando el Índice de Precios al Consumidor (IPC) como métrica, un inversor hipotético ha experimentado un aumento en los precios o las tasas de inflación de Estados Unidos. más del 218% durante el tiempo que fue propietario de los valores. A medida que un bono se acerca al vencimiento, su rendimiento al vencimiento (YTM), que es el rendimiento esperado del bono al vencimiento, y la tasa de cupón comienzan a converger. Cuando el bono vence, el inversor recibe el saldo total del principal y la inversión se considera cerrada. ¿Cómo determinar la fecha de vencimiento de un bono? Los documentos de bonos incluirán mucha información, incluida la fecha de vencimiento final. Los inversores normalmente pueden encontrar la fecha de vencimiento final en la sección «Autorización, autenticación y entrega» de los documentos del bono. ¿Cómo afecta la fecha de vencimiento a la tasa de interés de un bono? Los bonos con vencimientos más largos tienden a ofrecer tasas de interés más altas. Esta tasa de interés más alta viene de la mano de riesgos adicionales para los inversores. ¿Qué sucede si una empresa incumple sus bonos? Si una empresa quiebra y no paga sus bonos, los tenedores de bonos tienen derecho a reclamar los activos de esa empresa. Pero el tipo de bono, ya sea garantizado o no, determinará la prioridad del reclamo del tenedor del bono. Una empresa en quiebra tendrá otros acreedores. En última instancia, las reclamaciones contra los activos de la empresa se verán ante un tribunal de quiebras. Línea de fondo La fecha de vencimiento de un bono u otro instrumento de deuda determina cuándo se reembolsará a los inversores la inversión subyacente. En esta etapa, se detiene el pago de intereses a los inversores. Los inversores conservadores pueden apreciar un calendario claro que indique cuándo se reembolsará el principal. Cuando se utiliza en el contexto de préstamos, la fecha de vencimiento se refiere al momento en que el prestatario debe reembolsar el préstamo en su totalidad.
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