Definicion de ¿Cuál es el valor empresarial de la relación de ventas (EV/Ventas)? Como calcular
¿Cuál es el valor empresarial de la relación de ventas (EV/Ventas)? Como calcular
¿Cuál es el valor empresarial de la relación de ventas (EV/Ventas)?
El retorno de las ventas empresariales (EV/ventas) es una métrica de valoración financiera que compara el valor empresarial (EV) de una empresa con sus ventas anuales. El múltiplo EV/ventas ofrece a los inversores una medida cuantitativa de cómo valorar una empresa en función de sus ventas, teniendo en cuenta tanto el capital como la deuda de la empresa.
Resultados clave
- El ratio valor/ventas de la empresa (EV/ventas) es un ratio financiero que mide cuánto costaría adquirir el valor de una empresa en términos de sus ventas.
- Una relación EV/ventas más baja indica que la empresa es más atractiva para invertir, ya que puede estar relativamente infravalorada.
- Esta medición se considera más precisa que la relación precio-ventas correspondiente porque la relación EV/ventas tiene en cuenta la carga de deuda de una empresa.
Fórmula para aumentar la eficiencia de las ventas empresariales
Vehículo eléctrico/Ventas
«=»
mk
+
D
−
SS
Volumen de ventas anual
Dónde:
mk
«=»
Capitalización de mercado
D
«=»
Deber
SS
«=»
Efectivo y equivalentes de efectivo
\begin{aligned} &\text{EV/Ventas} = \frac{ \text{MC} + \text{D} – \text{CC} }{ \text{Ventas anuales} } \\ &\textbf{donde :}\\ &\text{MC} = \text{Capitalización de mercado} \\ &\text{D} = \text{Deuda} \\ &\text{CC} = \text{Efectivo y equivalentes de efectivo} \ \ \end{alineado} Vehículo eléctrico/Ventas«=»Volumen de ventas anualmk+D−SSDónde:mk«=»Capitalización de mercadoD«=»DeberSS«=»Efectivo y equivalentes de efectivo
Cómo calcular el valor de ventas de un negocio
El rendimiento de las ventas de una empresa se calcula mediante la fórmula:
- Agregar deuda total a la capitalización de mercado de una empresa
- Deducción de efectivo y equivalentes de efectivo
- Y luego divida el resultado por las ventas anuales de la empresa.
A veces se utiliza una versión ligeramente más compleja del valor empresarial, con varias variables adicionales. Fórmula más compleja para vehículos eléctricos:
vehículo eléctrico
«=»
mk
+
D
+
PD
+
MI
−
SS
Dónde:
PD
«=»
Compartimiento de preferencias
MI
«=»
Interés minoritario
\begin{alineado} &\text{EV} = \text{MC} + \text{D} + \text{PS} + \text{MI} – \text{CC} \\ &\textbf{donde:} \\ &\text{PS} = \text{Acciones preferentes} \\ &\text{MI} = \text{Interés minoritario} \\ \end{aligned} vehículo eléctrico«=»mk+D+PD+MI−SSDónde:PD«=»Compartimiento de preferenciasMI«=»Interés minoritario
¿Qué indica la relación entre el valor y el volumen de ventas de una empresa?
El valor empresarial sobre las ventas es una medida ampliada del precio sobre las ventas (P/S), la última de las cuales utiliza la capitalización de mercado en lugar del valor empresarial. EV/Ventas se considera más preciso que P/S, en parte porque la capitalización de mercado en sí misma no tiene en cuenta la deuda de una empresa para valorarla, pero el valor de la empresa sí.
Los múltiplos de ventas de EV suelen oscilar entre 1x y 3x. Normalmente, una relación EV/ventas más baja indica que la empresa puede ser más atractiva o estar infravalorada en el mercado. EV/Ventas también puede ser negativo cuando el saldo de caja de una empresa excede su capitalización de mercado y estructura de deuda, lo que indica que la empresa esencialmente se puede comprar con su propio dinero.
Sin embargo, la relación entre vehículos eléctricos y ventas puede ser un poco engañosa, ya que una relación más alta no siempre es una señal de sobrevaluación. Una relación elevada entre vehículos eléctricos y ventas puede ser una señal positiva de que los inversores creen que las ventas futuras aumentarán significativamente. Una relación más baja entre vehículos eléctricos y ventas también puede indicar que las perspectivas de ventas futuras no son muy atractivas.
Para aprovechar al máximo esta métrica, compare la relación entre vehículos eléctricos y ventas con la de otras empresas de la misma industria y profundice en la empresa que está analizando.
Un ejemplo de uso del indicador «Valor de las ventas de la empresa»
Digamos que una empresa reporta ventas para el año por 70 millones de dólares. La empresa tiene pasivos corrientes de 10 millones de dólares y pasivos a largo plazo de 25 millones de dólares. Sus activos están valorados en 90 millones de dólares, el 20% de los cuales están en efectivo. Finalmente, la empresa tiene 5 millones de acciones ordinarias en circulación y el precio actual de las acciones es de 25 dólares por acción. Usando este escenario, el valor empresarial sería:
vehículo eléctrico
«=»
Capitalización de mercado (5 millones de acciones)
×
Precio de la acción 25 dólares estadounidenses)
+
Deuda total ($10 millones)
+
25 millones de dólares)
−
Efectivo ($90 millones)
×
20
%
)
«=»
ps
125
Millón
+
ps
35
Millón
−
ps
18
Millón
«=»
ps
142
Millón
\begin{aligned} \text{EV} &= \text{Capacidad de mercado (5 millones de acciones} \times \text{\Precio de la acción $25)} \\ &\quad + \text{Deuda total (\10 millones de dólares estadounidenses) } + \text{\25 millones de dólares)} \\ &\quad – \text{Efectivo (\90 millones de dólares} \times 20\%) \\ &= \125 dólares estadounidenses \text{ Millones} + \ $35 \ text{ Millón} – \$18 \text{ Millón} \\ &= \142 $ \text{ Millón} \end{aligned} vehículo eléctrico«=»Capitalización de mercado (5 millones de acciones)×Precio de la acción 25 dólares estadounidenses)+Deuda total ($10 millones)+25 millones de dólares)−Efectivo ($90 millones)×20%)«=»ps125 Millón+ps35 Millón−ps18 Millón«=»ps142 Millón
A continuación, para encontrar la relación EV/ventas, simplemente divida el valor empresarial calculado por el volumen de ventas. En este ejemplo, la relación entre vehículos eléctricos y ventas es:
Vehículo eléctrico/Ventas
«=»
ps
142
Millón
ps
70
Millón
«=»
2.03
\begin{aligned} &\text{EV/Ventas} = \frac{ \$142 \text{Millones} }{ \$70 \text{Millones} } = 2,03 \\ \end{aligned} Vehículo eléctrico/Ventas«=»ps70 Millónps142 Millón«=»2.03
Llevando aún más lejos la relación EV/ventas, consideremos a Coca-Cola. Al 31 de diciembre de 2019, la capitalización de mercado de la empresa es de 237 mil millones de dólares.
- Su deuda total al 31 de diciembre de 2019 era de 42.800 millones de dólares.
- El efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de diciembre de 2019 ascienden a 6.500 millones de dólares.
- Las ventas de Coca-Cola durante los últimos 12 meses fueron de 37.200 millones de dólares.
- El EV de Coca-Cola es de 273.300 millones de dólares, o 237.000 millones de dólares + 42.800 millones de dólares – 6.500 millones de dólares.
EV/ventas = 7,3x, o 273,3 mil millones de dólares / 37,2 mil millones de dólares.
Relación valor-ventas empresarial versus relación precio-ventas
La relación entre vehículos eléctricos y ventas tiene en cuenta la deuda y el efectivo que tiene una empresa. Al mismo tiempo, la relación precio-venta no cambia. La relación precio-ventas se puede calcular más rápidamente si se utiliza únicamente la capitalización de mercado de la empresa como numerador. Sin embargo, los tenedores de deuda tienen derecho a vender y, en teoría, deberían incluirse en la valoración.
Limitaciones del uso de un enfoque de ventas corporativas
La relación EV/ventas requiere un cálculo del valor empresarial, lo que requiere una inmersión más profunda en los estados financieros. El EV se suele utilizar para valorar adquisiciones en las que el comprador asume la deuda de la empresa pero también recibe efectivo. Otra limitación a tener en cuenta es que las ventas no tienen en cuenta gastos ni impuestos de la empresa.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Cuál es el valor empresarial de la relación de ventas (EV/Ventas)? El retorno de las ventas empresariales (EV/ventas) es una métrica de valoración financiera que compara el valor empresarial (EV) de una empresa con sus ventas anuales. El múltiplo EV/ventas ofrece a los inversores una medida cuantitativa de cómo valorar una empresa en función de sus ventas, teniendo en cuenta tanto el capital como la deuda de la empresa. Resultados clave El ratio valor/ventas de la empresa (EV/ventas) es un ratio financiero que mide cuánto costaría adquirir el valor de una empresa en términos de sus ventas.Una relación EV/ventas más baja indica que la empresa es más atractiva para invertir, ya que puede estar relativamente infravalorada.Esta medición se considera más precisa que la relación precio-ventas correspondiente porque la relación EV/ventas tiene en cuenta la carga de deuda de una empresa. Fórmula para aumentar la eficiencia de las ventas empresariales Vehículo eléctrico/Ventas «=» mk + D − SS Volumen de ventas anual Dónde: mk «=» Capitalización de mercado D «=» Deber SS «=» Efectivo y equivalentes de efectivo \begin{aligned} &\text{EV/Ventas} = \frac{ \text{MC} + \text{D} – \text{CC} }{ \text{Ventas anuales} } \\ &\textbf{donde :}\\ &\text{MC} = \text{Capitalización de mercado} \\ &\text{D} = \text{Deuda} \\ &\text{CC} = \text{Efectivo y equivalentes de efectivo} \ \ \end{alineado} Vehículo eléctrico/Ventas»=»Volumen de ventas anualmk+D−SSDónde:mk»=»Capitalización de mercadoD»=»DeberSS»=»Efectivo y equivalentes de efectivo Cómo calcular el valor de ventas de un negocio El rendimiento de las ventas de una empresa se calcula mediante la fórmula: Agregar deuda total a la capitalización de mercado de una empresaDeducción de efectivo y equivalentes de efectivoY luego divida el resultado por las ventas anuales de la empresa. A veces se utiliza una versión ligeramente más compleja del valor empresarial, con varias variables adicionales. Fórmula más compleja para vehículos eléctricos: vehículo eléctrico «=» mk + D + PD + MI − SS Dónde: PD «=» Compartimiento de preferencias MI «=» Interés minoritario \begin{alineado} &\text{EV} = \text{MC} + \text{D} + \text{PS} + \text{MI} – \text{CC} \\ &\textbf{donde:} \\ &\text{PS} = \text{Acciones preferentes} \\ &\text{MI} = \text{Interés minoritario} \\ \end{aligned} vehículo eléctrico»=»mk+D+PD+MI−SSDónde:PD»=»Compartimiento de preferenciasMI»=»Interés minoritario ¿Qué indica la relación entre el valor y el volumen de ventas de una empresa? El valor empresarial sobre las ventas es una medida ampliada del precio sobre las ventas (P/S), la última de las cuales utiliza la capitalización de mercado en lugar del valor empresarial. EV/Ventas se considera más preciso que P/S, en parte porque la capitalización de mercado en sí misma no tiene en cuenta la deuda de una empresa para valorarla, pero el valor de la empresa sí. Los múltiplos de ventas de EV suelen oscilar entre 1x y 3x. Normalmente, una relación EV/ventas más baja indica que la empresa puede ser más atractiva o estar infravalorada en el mercado. EV/Ventas también puede ser negativo cuando el saldo de caja de una empresa excede su capitalización de mercado y estructura de deuda, lo que indica que la empresa esencialmente se puede comprar con su propio dinero. Sin embargo, la relación entre vehículos eléctricos y ventas puede ser un poco engañosa, ya que una relación más alta no siempre es una señal de sobrevaluación. Una relación elevada entre vehículos eléctricos y ventas puede ser una señal positiva de que los inversores creen que las ventas futuras aumentarán significativamente. Una relación más baja entre vehículos eléctricos y ventas también puede indicar que las perspectivas de ventas futuras no son muy atractivas. Para aprovechar al máximo esta métrica, compare la relación entre vehículos eléctricos y ventas con la de otras empresas de la misma industria y profundice en la empresa que está analizando. Un ejemplo de uso del indicador «Valor de las ventas de la empresa» Digamos que una empresa reporta ventas para el año por 70 millones de dólares. La empresa tiene pasivos corrientes de 10 millones de dólares y pasivos a largo plazo de 25 millones de dólares. Sus activos están valorados en 90 millones de dólares, el 20% de los cuales están en efectivo. Finalmente, la empresa tiene 5 millones de acciones ordinarias en circulación y el precio actual de las acciones es de 25 dólares por acción. Usando este escenario, el valor empresarial sería: vehículo eléctrico «=» Capitalización de mercado (5 millones de acciones) × Precio de la acción 25 dólares estadounidenses) + Deuda total ($10 millones) + 25 millones de dólares) − Efectivo ($90 millones) × 20 % ) «=» ps 125 Millón + ps 35 Millón − ps 18 Millón «=» ps 142 Millón \begin{aligned} \text{EV} &= \text{Capacidad de mercado (5 millones de acciones} \times \text{\Precio de la acción $25)} \\ &\quad + \text{Deuda total (\10 millones de dólares estadounidenses) } + \text{\25 millones de dólares)} \\ &\quad – \text{Efectivo (\90 millones de dólares} \times 20\%) \\ &= \125 dólares estadounidenses \text{ Millones} + \ $35 \ text{ Millón} – \$18 \text{ Millón} \\ &= \142 $ \text{ Millón} \end{aligned} vehículo eléctrico»=»Capitalización de mercado (5 millones de acciones)×Precio de la acción 25 dólares estadounidenses)+Deuda total ($10 millones)+25 millones de dólares)−Efectivo ($90 millones)×20%)»=»ps125 Millón+ps35 Millón−ps18 Millón»=»ps142 Millón A continuación, para encontrar la relación EV/ventas, simplemente divida el valor empresarial calculado por el volumen de ventas. En este ejemplo, la relación entre vehículos eléctricos y ventas es: Vehículo eléctrico/Ventas «=» ps 142 Millón ps 70 Millón «=» 2.03 \begin{aligned} &\text{EV/Ventas} = \frac{ \$142 \text{Millones} }{ \$70 \text{Millones} } = 2,03 \\ \end{aligned} Vehículo eléctrico/Ventas»=»ps70 Millónps142 Millón»=»2.03 Llevando aún más lejos la relación EV/ventas, consideremos a Coca-Cola. Al 31 de diciembre de 2019, la capitalización de mercado de la empresa es de 237 mil millones de dólares. Su deuda total al 31 de diciembre de 2019 era de 42.800 millones de dólares. El efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de diciembre de 2019 ascienden a 6.500 millones de dólares. Las ventas de Coca-Cola durante los últimos 12 meses fueron de 37.200 millones de dólares. El EV de Coca-Cola es de 273.300 millones de dólares, o 237.000 millones de dólares + 42.800 millones de dólares – 6.500 millones de dólares. EV/ventas = 7,3x, o 273,3 mil millones de dólares / 37,2 mil millones de dólares. Relación valor-ventas empresarial versus relación precio-ventas La relación entre vehículos eléctricos y ventas tiene en cuenta la deuda y el efectivo que tiene una empresa. Al mismo tiempo, la relación precio-venta no cambia. La relación precio-ventas se puede calcular más rápidamente si se utiliza únicamente la capitalización de mercado de la empresa como numerador. Sin embargo, los tenedores de deuda tienen derecho a vender y, en teoría, deberían incluirse en la valoración. Limitaciones del uso de un enfoque de ventas corporativas La relación EV/ventas requiere un cálculo del valor empresarial, lo que requiere una inmersión más profunda en los estados financieros. El EV se suele utilizar para valorar adquisiciones en las que el comprador asume la deuda de la empresa pero también recibe efectivo. Otra limitación a tener en cuenta es que las ventas no tienen en cuenta gastos ni impuestos de la empresa.
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