Definicion de ¿Cuál es el período de bloqueo? Cómo funcionan, usos básicos y ejemplos
¿Cuál es el período de bloqueo? Cómo funcionan, usos básicos y ejemplos
¿Cuál es el período de bloqueo?
Un período de bloqueo es un período de tiempo en el que a los inversores no se les permite rescatar o vender acciones de una inversión en particular. Hay dos usos principales de los períodos de bloqueo: para fondos de cobertura y para nuevas empresas/IPO.
Para los fondos de cobertura, el período de bloqueo tiene como objetivo darle tiempo al administrador del fondo de cobertura para salir de inversiones que pueden no ser líquidas o desequilibrar su cartera de inversiones demasiado rápido. El bloqueo de un fondo de cobertura suele durar entre 30 y 90 días, lo que le da tiempo al administrador del fondo de cobertura para salir de la inversión sin reducir el precio en relación con la cartera general.
Para las nuevas empresas o empresas que buscan salir a bolsa a través de una IPO, los períodos de bloqueo ayudan a demostrar que el liderazgo de la empresa permanece intacto y que el modelo de negocio se mantiene sobre una base sólida. Esto también permite al emisor de la OPI retener más efectivo para el crecimiento futuro.
Cómo funciona el período de bloqueo
El período de bloqueo de los fondos de cobertura corresponde a la inversión subyacente de cada fondo. Por ejemplo, un fondo largo/corto que invierte principalmente en acciones líquidas podría tener un período de bloqueo de un mes. Sin embargo, debido a que los fondos de eventos o de cobertura a menudo invierten en valores que se negocian menos, como préstamos en dificultades u otras deudas, tienden a tener largos períodos de bloqueo. Sin embargo, es posible que otros fondos de cobertura no tengan ningún período de bloqueo dependiendo de la estructura de inversión del fondo.
Una vez que finalice el período de bloqueo, los inversores podrán canjear sus acciones según un calendario establecido, a menudo trimestralmente. Por lo general, deben avisar con entre 30 y 90 días de antelación para permitir que el administrador del fondo liquide los valores subyacentes y poder realizar pagos a los inversores.
Resultados clave
- Los períodos de bloqueo son cuando los inversores no pueden vender determinadas acciones o valores.
- Los períodos de bloqueo se utilizan para preservar la liquidez y mantener la estabilidad del mercado.
- Los administradores de fondos de cobertura los utilizan para mantener la estabilidad y liquidez de la cartera.
- Las empresas emergentes y las OPI los utilizan para preservar el efectivo y demostrar la resiliencia del mercado.
Durante el período de bloqueo, el administrador del fondo de cobertura puede invertir en valores consistentes con los objetivos del fondo sin tener que preocuparse por los reembolsos de acciones. El administrador tiene tiempo para construir posiciones sólidas en diversos activos y maximizar las ganancias potenciales manteniendo menos efectivo. Sin un período de bloqueo y un calendario de pagos planificado, el administrador del fondo de cobertura necesitará tener una gran cantidad de efectivo o equivalentes de efectivo disponible en todo momento. Se invertirá menos dinero y la rentabilidad puede ser menor. Además, dado que el período de bloqueo de cada inversor varía según la fecha de su inversión personal, no puede producirse una liquidación masiva de cualquier fondo simultáneamente.
Los períodos de bloqueo también se pueden utilizar para retener a los empleados clave, cuando las adjudicaciones de acciones no son canjeables durante un período determinado, para evitar que el empleado se traslade a un competidor, para mantener la continuidad o hasta que el empleado haya completado una misión clave.
Ejemplo de período de bloqueo
Por ejemplo, el fondo de cobertura ficticio Epsilon & Co. invierte en deuda en dificultades en América del Sur. Los rendimientos de los intereses son altos, pero la liquidez del mercado es baja. Si uno de los clientes de Epsilon quisiera vender una gran parte de su cartera en Epsilon al mismo tiempo, los precios probablemente serían mucho más bajos que si Epsilon hubiera vendido una parte de sus participaciones durante un período de tiempo más largo. Pero dado que Epsilon tiene un período de bloqueo de 90 días, les da tiempo para vender más gradualmente, lo que permite que el mercado absorba las ventas de manera más uniforme y mantenga los precios más estables, lo que resulta en mejores resultados para el inversionista y para Epsilon que los que obtendrían de otro modo. caso. hubo casos.
Consideraciones Especiales
Un período de bloqueo para las acciones públicas recién emitidas de una empresa ayuda a estabilizar el precio de las acciones después de su salida a bolsa. Cuando el precio de las acciones y la demanda aumentan, la empresa gana más dinero. Si los expertos en negocios venden sus acciones públicamente, se considerará que no vale la pena invertir en el negocio y los precios de las acciones y la demanda caerán.
Cuando una empresa privada comienza el proceso de cotización en bolsa, los empleados clave pueden recibir una compensación en efectivo reducida a cambio de acciones de la empresa. Es posible que muchos de estos empleados quieran retirar sus acciones lo más rápido posible después de que la empresa se haga pública. El período de bloqueo impide que las acciones se vendan inmediatamente después de una oferta pública inicial, ya que los precios de las acciones pueden estar inflados artificialmente y estar sujetos a una volatilidad extrema de los precios.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Cuál es el período de bloqueo?
Un período de bloqueo es un período de tiempo en el que a los inversores no se les permite rescatar o vender acciones de una inversión en particular. Hay dos usos principales de los períodos de bloqueo: para fondos de cobertura y para nuevas empresas/IPO.
Para los fondos de cobertura, el período de bloqueo tiene como objetivo darle tiempo al administrador del fondo de cobertura para salir de inversiones que pueden no ser líquidas o desequilibrar su cartera de inversiones demasiado rápido. El bloqueo de un fondo de cobertura suele durar entre 30 y 90 días, lo que le da tiempo al administrador del fondo de cobertura para salir de la inversión sin reducir el precio en relación con la cartera general.
Para las nuevas empresas o empresas que buscan salir a bolsa a través de una IPO, los períodos de bloqueo ayudan a demostrar que el liderazgo de la empresa permanece intacto y que el modelo de negocio se mantiene sobre una base sólida. Esto también permite al emisor de la OPI retener más efectivo para el crecimiento futuro.
Cómo funciona el período de bloqueo
El período de bloqueo de los fondos de cobertura corresponde a la inversión subyacente de cada fondo. Por ejemplo, un fondo largo/corto que invierte principalmente en acciones líquidas podría tener un período de bloqueo de un mes. Sin embargo, debido a que los fondos de eventos o de cobertura a menudo invierten en valores que se negocian menos, como préstamos en dificultades u otras deudas, tienden a tener largos períodos de bloqueo. Sin embargo, es posible que otros fondos de cobertura no tengan ningún período de bloqueo dependiendo de la estructura de inversión del fondo.
Una vez que finalice el período de bloqueo, los inversores podrán canjear sus acciones según un calendario establecido, a menudo trimestralmente. Por lo general, deben avisar con entre 30 y 90 días de antelación para permitir que el administrador del fondo liquide los valores subyacentes y poder realizar pagos a los inversores.
Resultados clave
- Los períodos de bloqueo son cuando los inversores no pueden vender determinadas acciones o valores.
- Los períodos de bloqueo se utilizan para preservar la liquidez y mantener la estabilidad del mercado.
- Los administradores de fondos de cobertura los utilizan para mantener la estabilidad y liquidez de la cartera.
- Las empresas emergentes y las OPI los utilizan para preservar el efectivo y demostrar la resiliencia del mercado.
Durante el período de bloqueo, el administrador del fondo de cobertura puede invertir en valores consistentes con los objetivos del fondo sin tener que preocuparse por los reembolsos de acciones. El administrador tiene tiempo para construir posiciones sólidas en diversos activos y maximizar las ganancias potenciales manteniendo menos efectivo. Sin un período de bloqueo y un calendario de pagos planificado, el administrador del fondo de cobertura necesitará tener una gran cantidad de efectivo o equivalentes de efectivo disponible en todo momento. Se invertirá menos dinero y la rentabilidad puede ser menor. Además, dado que el período de bloqueo de cada inversor varía según la fecha de su inversión personal, no puede producirse una liquidación masiva de cualquier fondo simultáneamente.
Los períodos de bloqueo también se pueden utilizar para retener a los empleados clave, cuando las adjudicaciones de acciones no son canjeables durante un período determinado, para evitar que el empleado se traslade a un competidor, para mantener la continuidad o hasta que el empleado haya completado una misión clave.
Ejemplo de período de bloqueo
Por ejemplo, el fondo de cobertura ficticio Epsilon & Co. invierte en deuda en dificultades en América del Sur. Los rendimientos de los intereses son altos, pero la liquidez del mercado es baja. Si uno de los clientes de Epsilon quisiera vender una gran parte de su cartera en Epsilon al mismo tiempo, los precios probablemente serían mucho más bajos que si Epsilon hubiera vendido una parte de sus participaciones durante un período de tiempo más largo. Pero dado que Epsilon tiene un período de bloqueo de 90 días, les da tiempo para vender más gradualmente, lo que permite que el mercado absorba las ventas de manera más uniforme y mantenga los precios más estables, lo que resulta en mejores resultados para el inversionista y para Epsilon que los que obtendrían de otro modo. caso. hubo casos.
Consideraciones Especiales
Un período de bloqueo para las acciones públicas recién emitidas de una empresa ayuda a estabilizar el precio de las acciones después de su salida a bolsa. Cuando el precio de las acciones y la demanda aumentan, la empresa gana más dinero. Si los expertos en negocios venden sus acciones públicamente, se considerará que no vale la pena invertir en el negocio y los precios de las acciones y la demanda caerán.
Cuando una empresa privada comienza el proceso de cotización en bolsa, los empleados clave pueden recibir una compensación en efectivo reducida a cambio de acciones de la empresa. Es posible que muchos de estos empleados quieran retirar sus acciones lo más rápido posible después de que la empresa se haga pública. El período de bloqueo impide que las acciones se vendan inmediatamente después de una oferta pública inicial, ya que los precios de las acciones pueden estar inflados artificialmente y estar sujetos a una volatilidad extrema de los precios.
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