Definicion de Crisis de liquidez: falta de flujo de caja a corto plazo
Crisis de liquidez: falta de flujo de caja a corto plazo
¿Qué es una crisis de liquidez?
Una crisis de liquidez es una situación financiera caracterizada por una escasez de efectivo o de activos fácilmente convertibles en efectivo al mismo tiempo entre muchas empresas o instituciones financieras.
En una crisis de liquidez, los problemas de liquidez en instituciones individuales provocan un fuerte aumento de la demanda y una disminución de la oferta de liquidez, y la consiguiente escasez de liquidez disponible puede provocar impagos generalizados e incluso quiebras.
Resultados clave
- Una crisis de liquidez es un aumento simultáneo de la demanda y una disminución de la oferta de liquidez en muchas instituciones financieras u otras empresas.
- En el centro de la crisis de liquidez está el desajuste generalizado entre los bancos y otras empresas y la consiguiente escasez de efectivo y otros activos líquidos cuando se necesitan.
- Las crisis de liquidez pueden ser causadas por grandes shocks económicos negativos o por cambios cíclicos normales en la economía.
Comprender la crisis de liquidez
Un desajuste entre los vencimientos de activos y pasivos y, como consecuencia, la falta de recepción oportuna de fondos, por regla general, subyace a una crisis de liquidez. Pueden ocurrir problemas de liquidez en una institución, pero una verdadera crisis de liquidez generalmente significa una escasez simultánea de liquidez en muchas instituciones o en todo el sistema financiero.
El problema de la liquidez de un solo negocio
Cuando una empresa solvente no tiene los activos líquidos (en forma de efectivo u otros activos altamente líquidos) necesarios para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, enfrenta un problema de liquidez. Los pasivos pueden incluir el pago de préstamos, el pago de facturas operativas actuales y el pago a sus empleados.
Esta empresa puede tener suficiente valor total de activos para cubrir todos estos gastos a largo plazo, pero si no tiene suficiente dinero para pagarlos a su vencimiento, incurrirá en incumplimiento y eventualmente puede declararse en quiebra cuando los acreedores exijan que se pague la deuda. La raíz del problema suele ser un desfase entre los vencimientos de las inversiones realizadas por la empresa y los compromisos que ha asumido para financiar sus inversiones.
Esto crea un problema de flujo de caja cuando los ingresos esperados de varios proyectos comerciales no llegan lo suficientemente pronto o en cantidades suficientes para realizar los pagos del financiamiento asociado.
Para este tipo de empresas, los problemas de flujo de caja se pueden evitar por completo eligiendo proyectos de inversión cuyos ingresos esperados coincidan lo suficientemente bien con los planes de pago de cualquier financiamiento relacionado para evitar pagos atrasados.
Alternativamente, una empresa puede intentar cumplir con los vencimientos de manera continua asumiendo deuda adicional a corto plazo de los acreedores o manteniendo una reserva de autofinanciamiento suficiente de activos líquidos (que efectivamente depende de los accionistas) para realizar los pagos a medida que vencen. pendiente. Muchas empresas hacen esto recurriendo a préstamos a corto plazo para satisfacer sus necesidades comerciales. A menudo, esta financiación está estructurada por menos de un año y puede ayudar a una empresa a cubrir las nóminas y otras necesidades.
Si las inversiones y la deuda empresarial no coinciden en cuanto a vencimientos, no hay financiamiento adicional a corto plazo disponible y las reservas de autofinanciamiento son insuficientes, entonces la empresa tendrá que vender otros activos para obtener efectivo, lo que se conoce como activos de liquidación, o enfrentará un incumplimiento. Cuando una empresa se enfrenta a una escasez de liquidez y si el problema de liquidez no puede resolverse liquidando activos suficientes para cumplir con sus obligaciones, la empresa debe declararse en quiebra.
Los bancos y las instituciones financieras son particularmente vulnerables a este tipo de problemas de liquidez porque la mayor parte de sus ingresos se generan a partir de préstamos a largo plazo para hipotecas o inversiones de capital, así como de préstamos a corto plazo de cuentas de depositantes. Los descalces de vencimientos son una parte normal e integral del modelo de negocios de la mayoría de las instituciones financieras y, por lo tanto, generalmente se encuentran en una posición constante en la que necesitan proporcionar fondos para cumplir con sus obligaciones inmediatas, ya sea a través de deuda adicional a corto plazo, reservas de autofinanciamiento, o mediante deuda adicional a corto plazo, reservas de autofinanciamiento o liquidación de activos a largo plazo.
Crisis de liquidez
Las instituciones financieras individuales no son las únicas que pueden experimentar problemas de liquidez. Cuando muchas instituciones financieras experimentan simultáneamente escasez de liquidez y reducen sus reservas de autofinanciamiento, buscan deuda adicional a corto plazo en los mercados crediticios o intentan vender activos para recaudar efectivo, puede ocurrir una crisis de liquidez. Las tasas de interés aumentan, los límites de reservas mínimas se convierten en restricciones obligatorias y los activos pierden valor o se vuelven invendibles cuando todos intentan venderlos todos a la vez.
La urgente necesidad de liquidez entre instituciones se convierte en un circuito de retroalimentación positiva que se refuerza a sí mismo y puede extenderse a instituciones y empresas que inicialmente no enfrentaron ningún problema de liquidez.
Países enteros -y sus economías- podrían verse atrapados en esta situación. Para la economía en su conjunto, una crisis de liquidez significa que las dos principales fuentes de liquidez de la economía (los préstamos bancarios y el mercado de papel comercial) de repente escasean. Los bancos están reduciendo la cantidad de préstamos que otorgan o dejando de otorgarlos por completo.
Dado que tantas empresas no financieras dependen de estos préstamos para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, la falta de crédito tiene un efecto dominó en toda la economía. Como resultado, la escasez de fondos afecta a muchas empresas, lo que a su vez afecta a las personas que trabajan en estas empresas.
Una crisis de liquidez puede desarrollarse en respuesta a un shock económico específico o como parte de un ciclo económico normal. Por ejemplo, durante la crisis financiera de la Gran Recesión, muchos bancos e instituciones no bancarias tenían una parte importante de su flujo de efectivo proveniente de fondos a corto plazo que se utilizaban para financiar préstamos hipotecarios a largo plazo. Cuando las tasas de interés a corto plazo subieron y los precios de las propiedades colapsaron, tales medidas crearon una crisis de liquidez.
Un impacto negativo en las expectativas económicas podría provocar que los titulares de depósitos en un banco o bancos retiren repentinamente grandes sumas, o incluso que retiren todos los fondos de sus cuentas. Esto puede deberse a preocupaciones sobre la estabilidad de una institución en particular o a influencias económicas más amplias. El titular de la cuenta puede sentir la necesidad de disponer de efectivo inmediatamente, tal vez si se teme una recesión económica generalizada. Estas actividades pueden hacer que los bancos se queden sin efectivo y no puedan cubrir todas las cuentas registradas.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es una crisis de liquidez? Una crisis de liquidez es una situación financiera caracterizada por una escasez de efectivo o de activos fácilmente convertibles en efectivo al mismo tiempo entre muchas empresas o instituciones financieras. En una crisis de liquidez, los problemas de liquidez en instituciones individuales provocan un fuerte aumento de la demanda y una disminución de la oferta de liquidez, y la consiguiente escasez de liquidez disponible puede provocar impagos generalizados e incluso quiebras. Resultados clave Una crisis de liquidez es un aumento simultáneo de la demanda y una disminución de la oferta de liquidez en muchas instituciones financieras u otras empresas. En el centro de la crisis de liquidez está el desajuste generalizado entre los bancos y otras empresas y la consiguiente escasez de efectivo y otros activos líquidos cuando se necesitan.Las crisis de liquidez pueden ser causadas por grandes shocks económicos negativos o por cambios cíclicos normales en la economía. Comprender la crisis de liquidez Un desajuste entre los vencimientos de activos y pasivos y, como consecuencia, la falta de recepción oportuna de fondos, por regla general, subyace a una crisis de liquidez. Pueden ocurrir problemas de liquidez en una institución, pero una verdadera crisis de liquidez generalmente significa una escasez simultánea de liquidez en muchas instituciones o en todo el sistema financiero. El problema de la liquidez de un solo negocio Cuando una empresa solvente no tiene los activos líquidos (en forma de efectivo u otros activos altamente líquidos) necesarios para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, enfrenta un problema de liquidez. Los pasivos pueden incluir el pago de préstamos, el pago de facturas operativas actuales y el pago a sus empleados. Esta empresa puede tener suficiente valor total de activos para cubrir todos estos gastos a largo plazo, pero si no tiene suficiente dinero para pagarlos a su vencimiento, incurrirá en incumplimiento y eventualmente puede declararse en quiebra cuando los acreedores exijan que se pague la deuda. La raíz del problema suele ser un desfase entre los vencimientos de las inversiones realizadas por la empresa y los compromisos que ha asumido para financiar sus inversiones. Esto crea un problema de flujo de caja cuando los ingresos esperados de varios proyectos comerciales no llegan lo suficientemente pronto o en cantidades suficientes para realizar los pagos del financiamiento asociado. Para este tipo de empresas, los problemas de flujo de caja se pueden evitar por completo eligiendo proyectos de inversión cuyos ingresos esperados coincidan lo suficientemente bien con los planes de pago de cualquier financiamiento relacionado para evitar pagos atrasados. Alternativamente, una empresa puede intentar cumplir con los vencimientos de manera continua asumiendo deuda adicional a corto plazo de los acreedores o manteniendo una reserva de autofinanciamiento suficiente de activos líquidos (que efectivamente depende de los accionistas) para realizar los pagos a medida que vencen. pendiente. Muchas empresas hacen esto recurriendo a préstamos a corto plazo para satisfacer sus necesidades comerciales. A menudo, esta financiación está estructurada por menos de un año y puede ayudar a una empresa a cubrir las nóminas y otras necesidades. Si las inversiones y la deuda empresarial no coinciden en cuanto a vencimientos, no hay financiamiento adicional a corto plazo disponible y las reservas de autofinanciamiento son insuficientes, entonces la empresa tendrá que vender otros activos para obtener efectivo, lo que se conoce como activos de liquidación, o enfrentará un incumplimiento. Cuando una empresa se enfrenta a una escasez de liquidez y si el problema de liquidez no puede resolverse liquidando activos suficientes para cumplir con sus obligaciones, la empresa debe declararse en quiebra. Los bancos y las instituciones financieras son particularmente vulnerables a este tipo de problemas de liquidez porque la mayor parte de sus ingresos se generan a partir de préstamos a largo plazo para hipotecas o inversiones de capital, así como de préstamos a corto plazo de cuentas de depositantes. Los descalces de vencimientos son una parte normal e integral del modelo de negocios de la mayoría de las instituciones financieras y, por lo tanto, generalmente se encuentran en una posición constante en la que necesitan proporcionar fondos para cumplir con sus obligaciones inmediatas, ya sea a través de deuda adicional a corto plazo, reservas de autofinanciamiento, o mediante deuda adicional a corto plazo, reservas de autofinanciamiento o liquidación de activos a largo plazo. Crisis de liquidez Las instituciones financieras individuales no son las únicas que pueden experimentar problemas de liquidez. Cuando muchas instituciones financieras experimentan simultáneamente escasez de liquidez y reducen sus reservas de autofinanciamiento, buscan deuda adicional a corto plazo en los mercados crediticios o intentan vender activos para recaudar efectivo, puede ocurrir una crisis de liquidez. Las tasas de interés aumentan, los límites de reservas mínimas se convierten en restricciones obligatorias y los activos pierden valor o se vuelven invendibles cuando todos intentan venderlos todos a la vez. La urgente necesidad de liquidez entre instituciones se convierte en un circuito de retroalimentación positiva que se refuerza a sí mismo y puede extenderse a instituciones y empresas que inicialmente no enfrentaron ningún problema de liquidez. Países enteros -y sus economías- podrían verse atrapados en esta situación. Para la economía en su conjunto, una crisis de liquidez significa que las dos principales fuentes de liquidez de la economía (los préstamos bancarios y el mercado de papel comercial) de repente escasean. Los bancos están reduciendo la cantidad de préstamos que otorgan o dejando de otorgarlos por completo. Dado que tantas empresas no financieras dependen de estos préstamos para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, la falta de crédito tiene un efecto dominó en toda la economía. Como resultado, la escasez de fondos afecta a muchas empresas, lo que a su vez afecta a las personas que trabajan en estas empresas. Una crisis de liquidez puede desarrollarse en respuesta a un shock económico específico o como parte de un ciclo económico normal. Por ejemplo, durante la crisis financiera de la Gran Recesión, muchos bancos e instituciones no bancarias tenían una parte importante de su flujo de efectivo proveniente de fondos a corto plazo que se utilizaban para financiar préstamos hipotecarios a largo plazo. Cuando las tasas de interés a corto plazo subieron y los precios de las propiedades colapsaron, tales medidas crearon una crisis de liquidez. Un impacto negativo en las expectativas económicas podría provocar que los titulares de depósitos en un banco o bancos retiren repentinamente grandes sumas, o incluso que retiren todos los fondos de sus cuentas. Esto puede deberse a preocupaciones sobre la estabilidad de una institución en particular o a influencias económicas más amplias. El titular de la cuenta puede sentir la necesidad de disponer de efectivo inmediatamente, tal vez si se teme una recesión económica generalizada. Estas actividades pueden hacer que los bancos se queden sin efectivo y no puedan cubrir todas las cuentas registradas.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.