Costo del flujo de caja libre: definición, uso y cálculo

Definicion de Costo del flujo de caja libre: definición, uso y cálculo

El **costo del flujo de caja libre** es el costo de financiamiento que una empresa tiene que pagar por el capital utilizado en sus operaciones, y se calcula a partir de la tasa de descuento aplicada al flujo de caja libre. Este costo es usado en el análisis de inversiones para evaluar la rentabilidad de proyectos o negocios. El cálculo del costo del flujo de caja libre se basa en la fórmula que tiene en cuenta el costo de capital y el flujo de caja libre proyectado.

¿Cuál es la relación precio-flujo de caja libre?

El precio del flujo de caja libre (P/FCF) es una métrica de valoración de acciones que compara el precio de mercado por acción de una empresa con su flujo de caja libre (FCF). Esta métrica es muy similar a la métrica de valoración de precio a flujo de efectivo, pero se considera una métrica más precisa porque utiliza el flujo de efectivo libre, que resta los gastos de capital (CAPEX) del flujo de efectivo operativo total de la empresa, reflejando así el efectivo real. flujo disponible. para financiar el crecimiento no basado en activos.

Las empresas pueden utilizar esta métrica para tomar decisiones sobre el crecimiento y mantener niveles aceptables de flujo de caja libre.

Resultados clave

El costo del flujo de caja libre es una medida de valoración del capital que indica la capacidad de una empresa para continuar como empresa en funcionamiento. Se calcula dividiendo su capitalización de mercado por su flujo de caja libre.
En comparación con sus pares, una relación precio-flujo de caja libre más baja indica que la empresa está infravalorada y sus acciones son relativamente baratas.
En comparación con sus pares, una relación precio-flujo de caja libre más alta indica que las acciones de la empresa están sobrevaloradas.
La relación precio-flujo de efectivo libre se puede utilizar para comparar el precio de las acciones de una empresa con sus prácticas de gestión de efectivo a lo largo del tiempo.

Comprender el precio frente al flujo de caja libre

El flujo de caja libre de una empresa es importante porque es un indicador clave de su capacidad para generar ganancias adicionales, lo cual es un elemento crítico en el precio de las acciones.

La relación precio/flujo de caja libre se calcula de la siguiente manera:

$\begin{aligned} &\text{Precio al flujo de caja libre} = \frac { \text{Capitalización de mercado} }{ \text{Flujo de caja libre} } \\ \end{aligned}$

Por ejemplo, una empresa con un flujo de caja operativo total de 100 millones de dólares y gastos de capital de 50 millones de dólares tiene un flujo de caja libre total de 50 millones de dólares. Si la capitalización de mercado de una empresa es de mil millones de dólares, su múltiplo es 20, lo que significa que sus acciones se cotizan a 20 veces su flujo de caja libre de mil millones de dólares/50 millones de dólares.

Puede encontrar una empresa que tenga más flujos de efectivo libres que su capitalización de mercado, o una empresa que tenga ambos muy casi iguales. Por ejemplo, una capitalización de mercado de 102 millones y unos flujos de efectivo libres de 110 millones darían como resultado un ratio de 0,93. No hay nada de malo en ello, siempre y cuando sea típico del sector de la empresa. Sin embargo, digamos que la empresa opera en una industria donde la capitalización de mercado de sus pares ronda los 200 millones. En este caso, puede realizar una investigación más exhaustiva para determinar por qué la capitalización de mercado de la empresa es baja.

Los flujos de efectivo libres o la capitalización de mercado que son atípicos para el tamaño de la empresa y la industria deberían impulsar una mayor investigación. La empresa puede tener o no problemas financieros; es muy importante averiguarlo.

¿Cómo se utiliza la relación precio/flujo de caja libre?

Dado que la relación precio-flujo de efectivo libre es una medida de valor, los números más bajos generalmente indican que la empresa está infravalorada y que sus acciones son relativamente baratas en relación con su flujo de efectivo libre. Por el contrario, un precio más alto en relación con el flujo de caja libre podría indicar que las acciones de la empresa están ligeramente sobrevaloradas en relación con su flujo de caja libre.

Por lo tanto, los inversores en valor tienden a favorecer a las empresas con ratios P/FCF bajos o decrecientes, lo que indica un flujo de caja libre total alto o creciente y precios de acciones relativamente bajos en comparación con sus pares en la misma industria.

La relación precio-flujo de caja libre es un indicador comparativo que debe compararse con algo para comprender algo. Los índices P/FCF históricos, los índices de la competencia o las normas de la industria son índices comparables que se pueden utilizar para medir el valor.

Tienden a evitar empresas con un alto valor de flujo de caja libre, lo que indica que el precio de las acciones de la empresa es relativamente alto en relación con su flujo de caja libre. En resumen, cuanto más bajo sea el precio del flujo de caja libre, más se considerará que las acciones de una empresa son un mejor negocio o valor.

Al igual que con cualquier medida de valoración de acciones, lo más útil es comparar el P/FCF de una empresa con el de empresas de la misma industria. Sin embargo, la relación precio-flujo de efectivo libre también se puede analizar a largo plazo para ver si la relación entre el flujo de caja general y el precio de las acciones de una empresa está mejorando o empeorando.

La proporción se puede manipular.

La empresa puede manipular la relación entre el precio y el flujo de caja libre. Por ejemplo, puede encontrar empresas que mantengan niveles de efectivo durante el período del informe retrasando las compras de inventario o los pagos de cuentas por pagar hasta que publiquen sus estados financieros.

El hecho de que las cifras reportadas puedan manipularse hace necesario analizar completamente las finanzas de una empresa para obtener una imagen más amplia de su situación financiera. Al hacer esto durante varios períodos de informes, puede ver qué hace la empresa con su efectivo, cómo lo utiliza y cómo ven la empresa otros inversores.

¿Cuál es la relación entre un buen precio y el flujo de caja libre?

Una buena relación precio-flujo de caja libre indica que las acciones de la empresa están infravaloradas. El P/FCF de una empresa debe compararse con los ratios de empresas similares para determinar si está infravalorada o sobrevalorada en la industria en la que opera. En términos generales, cuanto menor sea el ratio, más barata será la acción.

¿Es buena la relación precio alto/flujo de caja libre?

Un índice alto que es más alto de lo típico para la industria en la que opera puede indicar que las acciones de la empresa están sobrevaluadas.

¿Es el precio del flujo de caja el mismo que el precio del flujo de caja libre?

El precio del flujo de caja tiene en cuenta todo el efectivo que tiene una empresa a mano. El precio del flujo de caja libre excluye los gastos de capital, el capital de trabajo y los dividendos, por lo que se puede comparar el efectivo que le queda a una empresa después de cumplir con sus obligaciones con el precio de sus acciones. Como resultado, es el mejor indicador de la capacidad de una empresa para continuar como empresa en funcionamiento.

Preguntas Frecuentes

1. ¿Cuál es la relación precio-flujo de caja libre?
La relación precio del flujo de caja libre (P/FCF) es una métrica de valoración de acciones que compara el precio de mercado por acción de una empresa con su flujo de caja libre.

2. ¿Cómo se utiliza la relación precio/flujo de caja libre?
Dado que la relación precio-flujo de caja libre es una medida de valor, los números más bajos generalmente indican que la empresa está infravalorada y que sus acciones son relativamente baratas en relación con su flujo de efectivo libre.

3. ¿Cuál es la relación entre un buen precio y el flujo de caja libre?
Una buena relación precio-flujo de caja libre indica que las acciones de la empresa están infravaloradas. El P/FCF de una empresa debe compararse con los ratios de empresas similares para determinar si está infravalorada o sobrevalorada en la industria en la que opera.

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